Die Vor- und Nachteile einer Investition in Intervallfonds

ByDr. J. K. Hartmann

Ein Intervallfonds ist eine alternative Möglichkeit, in ein Unternehmen zu investieren. Gesetzlich den geschlossenen Fonds zugerechnet, können Unternehmen in Intervallfonds von Zeit zu Zeit anbieten, eine bestimmte Anzahl an Anteilen von den Aktionären zurückzukaufen. Der den Aktionären angebotene Preis basiert auf dem Nettoinventarwert (NAV) zum Zeitpunkt des Aktienkaufs.Wer diese Fonds kauft, strebt nach hohen Renditen und ist bereit, die damit verbundenen Vor- und Nachteile in Kauf zu nehmen.

Was Sie über Intervallfonds wissen sollten, bevor Sie investieren

Es ist wichtig zu wissen, dass diese Fonds nicht mit anderen Fonds wie Investmentfonds, geschlossenen Fonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) identisch sind. Wie bei jeder Art von Anlage gibt es auch bei Intervallfonds bestimmte Verwendungsmöglichkeiten, die sich zu Ihren Gunsten oder Ihren eigenen Anlagezielen auswirken können. Wenn diese Mittel jedoch nicht aus den richtigen Gründen eingesetzt werden, können Sie am Ende Geld kosten.

Hier erfahren Sie, was Sie über Intervallfonds wissen sollten, bevor Sie investieren.

  • Angebote zum Fondsrückkauf:Ein Intervallfonds bietet an, zu festgelegten Zeiten eine bestimmte Menge Ihrer Anteile zurückzukaufen. Diese festgelegten Zeiten werden Intervalle genannt. Der Preis entspricht dem Nettoinventarwert (NAV) des Fonds. Der Prozentsatz des Rückkaufs hängt vom Fonds ab, liegt jedoch typischerweise zwischen 5 % und 25 % des Fondsvermögens des Anlegers. Die Rückkaufzeiten sind oft vierteljährlich, können aber auch halbjährlich oder jährlich sein.
  • Fondsliquidität und Verkauf von Anteilen: Intervallfonds sind nicht liquide, was bedeutet, dass sie nicht leicht in Bargeld umgewandelt werden können. So wie der Fonds zu festgelegten Zeiten den Rückkauf einiger Anteile anbietet, können Sie Ihre Anteile nur zu festgelegten Zeiten verkaufen.
  • Intervallfonds vs. geschlossene Fonds: Intervallfonds werden mit geschlossenen Fonds gruppiert, sind aber nicht dasselbe. Beispielsweise werden sie nicht oft auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Typischer ist es, dass sie zum Nettoinventarwert des Fonds handeln. Geschlossene Fonds weisen diese Eigenschaft nicht auf.
  • Fondsbestände: Eines der einzigartigsten Merkmale von Intervallfonds besteht darin, dass sie dazu neigen, in eine Vielzahl von Vermögenswerten zu investieren, die in anderen Fondstypen möglicherweise nicht gehalten werden. Diese Fonds können beispielsweise in illiquide Vermögenswerte wie land- und forstwirtschaftliche Flächen investieren. Sie können auch in alternative Wertpapiere wie Unternehmenskredite und Private-Equity-Fonds investieren.

  • Fondskosten: Die Kosten für Intervallfonds sind tendenziell viel höher als für offene Investmentfonds, geschlossene Fonds und ETFs. Gebühren und Ausgaben variieren, aber Sie zahlen wahrscheinlich Verwaltungsgebühren von 1,5 % und mehr, Servicegebühren von bis zu 0,25 % und über 3,5 % Jahresgebühren. Diese Kosten sind weitaus höher als die Kosten, die bei den meisten Investmentfonds und ETFs anfallen. Für diese Fonds können auch Ausgabeaufschläge, Maklerprovisionen und Rücknahmegebühren anfallen.
  • Renditen von Intervallfonds: Die Freiheit, in alternative Arten von Vermögenswerten zu investieren und die Abhebungen durch Anleger zu begrenzen, bietet Fondsmanagern eine größere Chance, den Anlegern regelmäßig höhere Auszahlungen anzubieten. Sie profitieren möglicherweise von höheren Erträgen und höheren Renditen als bei anderen Fondsarten.

Vor- und Nachteile von Intervallfonds

Nachdem Sie nun die Grundlagen dieser Fonds kennen, können Sie entscheiden, ob der Kauf von Anteilen dieser einzigartigen Anlage eine gute Idee ist. Wie andere Fondsarten haben auch diese Fonds ihre Vor- und Nachteile.

Vorteile

  • Höhere potenzielle Renditen als bei anderen Fondstypen.
  • Zugang zu alternativen Investitionen wie Unternehmenskrediten und Private Equity.
  • Regelmäßige Angebote des Fonds, Anteile zum Nettoinventarwert von den Anlegern zu kaufen.

Nachteile

  • Keine liquiden Bestände, d. h. Sie können Aktien nicht auf Verlangen zurückgeben.
  • Im Vergleich zu Investmentfonds, geschlossenen Fonds und ETFs teurer.

Fazit

Normalerweise profitieren Sie von den häufigsten Vorteilen einer Anlage in Investmentfonds oder ETFs, darunter Diversifizierung, langfristiges Wachstum und Dividendenerträge. Wenn Sie auf der Suche nach weiteren Merkmalen eines Fonds sind, wie z. B. höheren Renditen oder Zugang zu anderen Anlagearten, können Intervallfonds eine gute Möglichkeit für Sie sein, diese Ziele zu erreichen.