DerDodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Actist ein Gesetz, das die Finanzmärkte reguliert und Verbraucher schützt. Seine Bestandteile sollen eine Wiederholung der Finanzkrise von 2008 verhindern.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Der Dodd-Frank Wall Street Reform Act war eine umfassende Überarbeitung der Gesetzgebung zu Finanzinstituten, die im Zuge der Finanzkrise 2008 verabschiedet wurde.
- Im Großen und Ganzen zielte das Gesetz darauf ab, die Aufsicht über Banken zu verschärfen und gleichzeitig den Schutz für Verbraucher und Steuerzahler zu erweitern.
- Ein bemerkenswerter Aspekt des Gesetzes war die Schaffung des Consumer Finance Protection Bureau.
- Es gab wiederholt Versuche, die Dodd-Frank-Bestimmungen rückgängig zu machen, von denen einige erfolgreich waren.
Definition und Beispiel des Dodd-Frank Wall Street Reform Act
Der Dodd-Frank Wall Street Reform Act, oder einfach „Dodd-Frank“, ist die umfassendste Finanzreform seit dem Glass-Steagall Act. Glass-Steagall regulierte Banken nach dem Börsencrash von 1929, bis es 1999 durch den Gramm-Leach-Bliley Act aufgehoben wurde.
Notiz
Mit dem Gramm-Leach-Bliley-Gesetz wurde die Verwendung der eingezahlten Gelder durch Banken dereguliert, sodass sie diese Einlagen wieder in unregulierte Derivate investieren konnten. Viele machen den Handel mit riskanten Derivaten für die Rezession von 2008 verantwortlich.
Das Dodd-Frank-Gesetz ist nach den beiden Gesetzgebern benannt, die es gefördert haben: Senator Chris Dodd und Abgeordneter Barney Frank. Am 21. Juli 2010 unterzeichnete Präsident Obama das Gesetz.
- Alternativer Name:Dodd-Frank
Die gesetzlichen Bestimmungen wurden geschaffen, um Verbraucher und Steuerzahler vor den Risiken von Investitionen zu schützen, die Banken tätigen. Viele Banken beklagten jedoch, dass die Vorschriften zu streng seien, insbesondere für kleine Banken. Gesetzgeber und Präsident Donald Trump versuchten, Teile des Gesetzes rückgängig zu machen, einschließlich einer umfassenden Rücknahme im Jahr 2018, die mit Unterstützung beider Parteien verabschiedet wurde.
Wie funktioniert der Dodd-Frank Wall Street Reform Act?
Hier sind einige der Möglichkeiten, mit denen der Dodd-Frank Act das Finanzsystem für Verbraucher und Steuerzahler sicherer machen wollte.
Behält die Wall Street im Auge
Der Financial Stability Oversight Council (FSCO) identifiziert Risiken, die die gesamte Finanzbranche betreffen. Wenn Unternehmen zu groß werden, übergibt das FSOC sie zur genaueren Überwachung an die Federal Reserve. Beispielsweise kann die Fed eine Bank dazu veranlassen, ihre Mindestreservepflicht zu erhöhen, um sicherzustellen, dass sie über genügend Bargeld verfügt, um eine Insolvenz zu verhindern. Der Vorsitzende des FSOC ist der Finanzminister. Der Rat hat 10 stimmberechtigte Mitglieder und fünf nicht stimmberechtigte Mitglieder. Zu den stimmberechtigten Mitgliedern gehören die Securities and Exchange Commission, die Fed, das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), das Office of the Comptroller of the Currency (OCC), die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die Federal Housing Finance Agency (FHFA) und die Consumer Financial Protection Agency (CFPB). Dodd-Frank stärkte außerdem die Rolle der Whistleblower, die durch das Sarbanes-Oxley-Gesetz geschützt werden.
Behält riesige Versicherungsunternehmen im Auge
Dodd-Frank gründete das Federal Insurance Office (FIO) unter dem US-Finanzministerium. Es identifiziert Versicherungsunternehmen, die ein Risiko für das gesamte System darstellen. Außerdem werden Informationen über die Versicherungsbranche gesammelt. Im Dezember 2014 berichtete es beispielsweise dem Kongress über die Auswirkungen des globalen Rückversicherungsmarktes.Das FIO stellt sicher, dass Versicherungsunternehmen Minderheiten nicht diskriminieren. Es vertritt die USA bei Versicherungspolicen in internationalen Angelegenheiten. Das Büro arbeitet mit Staaten zusammen, um die Regulierung der Überschussversicherung und Rückversicherung zu rationalisieren.
Verhindert, dass Banken mit dem Geld der Einleger spielen
Die Volcker-Regel verbietet es Banken, Hedgefonds für ihren eigenen Profit zu nutzen oder zu besitzen. Es verbietet ihnen, Ihre Einlagen für den Handel mit Gewinn zu verwenden. Banken können Hedgefonds nur auf Kundenwunsch einsetzen. Allerdings war dieser Aspekt des Dodd-Frank-Gesetzes ein wichtiges Ziel für Rückschläge, einschließlich mehrerer vorgeschlagener und finalisierter Regeländerungen von Behörden wie der Fed und der FDIC.
Rezensionen zu Rettungsaktionen der Federal Reserve
Das Government Accountability Office (GAO) kann künftige Notkredite der Fed prüfen und das Finanzministerium muss die neuen Befugnisse genehmigen. Diese Bestimmung richtete sich an Kritiker, die meinten, die Fed sei mit ihren Notkrediten und anderen „Rettungsaktionen“ für die Banken während der Großen Rezession übertrieben gewesen.
Überwacht riskante Derivate
Die Securities and Exchange Commission und die Commodity Futures Trading Commission regulieren die gefährlichsten Derivate, die an einer Clearingstelle, ähnlich einer Börse, gehandelt werden. Dadurch funktioniert der Handel reibungsloser. Die Regulierungsbehörden können auch übermäßige Risiken erkennen und die politischen Entscheidungsträger darauf aufmerksam machen, bevor es zu einer größeren Krise kommt.
Bringt Hedgefonds-Geschäfte ans Licht
Eine der Ursachen der Finanzkrise 2008 war, dass Hedge-Fonds-Geschäfte so komplex geworden waren, dass sie selbst für erfahrene Händler immer schwieriger zu verstehen waren. Als die Immobilienpreise fielen, sank auch der Wert der gehandelten Derivate. Doch statt um ein paar Prozentpunkte zu sinken, fielen ihre Preise auf Null.
Um dieses Problem zu lösen, verlangt Dodd-Frank von allen Hedgefonds, sich bei der SEC zu registrieren. Sie müssen Daten über ihre Geschäfte und Portfolios bereitstellen, damit die SEC das allgemeine Marktrisiko beurteilen kann.
Beaufsichtigt Kreditratingagenturen
Dodd-Frank richtete bei der SEC ein Büro für Bonitätsbewertungen ein. Es reguliert Kreditratingagenturen wie Moody’s und Standard & Poor’s. Kritiker dieser Agenturen sagen, sie hätten die Krise angeheizt, indem sie ungenau über die Sicherheit einiger Derivate berichtet hätten. Gemäß Dodd-Frank kann die SEC von ihnen verlangen, ihre Methoden zur Überprüfung einzureichen. Es kann eine Agentur abmelden, die fehlerhafte Bewertungen abgibt.
Reguliert Kreditkarten, Kredite und Hypotheken
Dodd-Frank gründete das Consumer Financial Protection Bureau, das viele Aufsichtsbehörden konsolidierte und sie dem Finanzministerium unterstellte. Es überwacht Kreditauskunfteien sowie Kredit- und Debitkarten. Es überwacht auch Kurzzeit- und Verbraucherkredite, mit Ausnahme von Autokrediten von Händlern. Bankgebühren fallen ebenfalls in den Zuständigkeitsbereich der CFPB. Dazu gehören Gebühren im Zusammenhang mit Kredit-, Debit- und Hypothekendarlehen und mehr.
Obwohl das Dodd-Frank-Gesetz riskante Hypothekendarlehen, wie z. B. zinslose Darlehen, nicht verbot, versuchte es, Hausbesitzer zu schützen, indem es eine bessere Offenlegung der tatsächlichen Darlehenshöhe forderte. Banken müssen nachweisen, dass Kreditnehmer die Risiken verstehen. Sie müssen außerdem das Einkommen, die Bonität und den Beschäftigungsstatus des Kreditnehmers überprüfen.
Notiz
CFPB spielte auch eine Rolle bei der Erhöhung der FDIC-Versicherung für Bankeinlagen auf 250.000 US-Dollar.
Änderungen am Dodd-Frank Act
Viele Banken kämpften von Anfang an gegen Aspekte des Dodd-Frank-Gesetzes, und 2018 schloss sich ihnen der Kongress an, indem er einige Bestimmungen des Gesetzes zurücknahm. Der Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act lockerte die Vorschriften für „kleine Banken“ mit Vermögenswerten zwischen 100 und 250 Milliarden US-Dollar. Aufgrund der gelockerten Beschränkungen mussten diese Banken keine Stresstests mehr durchführen, um sicherzustellen, dass sie einer großen Finanzkatastrophe standhalten konnten.
Der Gesetzentwurf erhielt einige überparteiliche Unterstützung, wurde jedoch von der demokratischen Minderheitsführerin Nancy Pelosi abgelehnt. Die Republikaner befürworteten den Gesetzentwurf weitgehend, ebenso wie Präsident Trump. Die Trump-Regierung hat signalisiert, dass sie noch weitere Rücknahmen der Dodd-Frank-Bestimmungen genehmigen würde.
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