Was ist ein Unternehmensgutachter?

ByDr. J. K. Hartmann

Im Allgemeinen ist ein Gutachter jemand, der den Wert einer Immobilie beurteilt, insbesondere um einen fairen Verkaufspreis zu ermitteln. Ein Unternehmensgutachter ist auf die Bewertung materieller und immaterieller Vermögenswerte spezialisiert, um den Wert eines Unternehmens zu ermitteln.

Unternehmer können aus vielen verschiedenen Gründen eine faire Bewertung benötigen, von der Vorbereitung eines Verkaufs bis hin zur Durchführung eines Börsengangs. Immer wenn ein Eigentümer oder potenzieller Käufer eine unvoreingenommene Meinung von außen über den Wert des Unternehmens benötigt, würde er einen Unternehmensgutachter beauftragen. Erfahren Sie mehr darüber, was diese Spezialisten tun und wann Sie ihre Hilfe benötigen.

Was ist ein Unternehmensgutachter?

Alle Arten von Immobilien haben einen Wert, auch Geschäftsimmobilien, und der Wert dieser Immobilie lässt sich am besten durch die Beauftragung eines Experten ermitteln, der als Gutachter bezeichnet wird. Gutachter arbeiten in allen Situationen: 

  • Ein Immobiliengutachter bewertet den Wert von Häusern und anderen Immobilien.
  • Einige Gutachter sind auf bestimmte Arten von Immobilien spezialisiert, beispielsweise Viehgutachter und Kunstgutachter.

Unabhängig von der Art des Gutachters sind diese verpflichtet, unvoreingenommene Methoden anzuwenden, um eine faire Bewertung der Immobilie zu erstellen. Unternehmensgutachter müssen unabhängig agieren, um eine Unternehmensbewertung zu erstellen oder Unternehmensvermögenswerte zu bewerten, indem sie Finanzanalysen, physische Überprüfungen und Branchenvergleiche nutzen.

Unternehmensgutachter müssen bestimmte Standards erfüllen, um die sogenannte Zertifizierung für Unternehmens- und immaterielle Bewertungen (CEIV) zu erhalten. Mehrere Organisationen bieten Wege zu dieser Zertifizierung an, beispielsweise die American Society of Appraisers. Gutachter können auch von den staatlichen Aufsichtsbehörden der Staaten, in denen sie tätig sind, zertifiziert/lizenziert werden.

Notiz

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, sich für die Unternehmensbewertung zertifizieren zu lassen. Zertifizierte Wirtschaftsprüfer können beispielsweise die Zertifizierung „Accredited in Business Valuation“ erhalten.

Wie arbeitet ein Unternehmensgutachter?

Ein Gutachter kann ein Unternehmen auf verschiedene Arten bewerten. Dazu könnten gehören:

  • Der Fair-Market-Value-Methodeberücksichtigt in der Regel den Wert aller Geräte, Möbel und Einrichtungsgegenstände, Fahrzeuge und immateriellen Vermögenswerte. Der faire Marktwert ist definiert als der Preis, zu dem die Immobilie auf einem freien Markt verkauft werden würde, wobei der Preis von einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer bestimmt wird.
  • Ein Liquidationswertgeht davon aus, dass das Geschäft eingestellt wurde und alle Vermögenswerte schnell verkauft werden müssen. Dies ist die drastischste Bewertung, da sie bedeutet, dass der Unternehmer nur den Mindestwert erhält. 
  • Eine Kapitalisierung der ErtragsbewertungZiel ist es, den heutigen Wert eines Unternehmens anhand seiner prognostizierten zukünftigen Erträge zu ermitteln. Das heißt, man geht von einem Punkt in der Zukunft aus rückwärts und verwendet Annahmen darüber, um wie viel die Erträge gegenüber der Gegenwart steigen werden. Dies kann auch im Hinblick auf zukünftige Cashflows erfolgen.

Es gibt viele andere Möglichkeiten, ein Unternehmen zu bewerten, und ein ausgebildeter Gutachter verwendet in der Regel mehrere unterschiedliche Bewertungsmethoden, um einige Schätzungen für den Wert eines Unternehmens zu erstellen.

Notiz

Die Bewertung von Unternehmensanteilen unterscheidet sich von der Bewertung des Unternehmens oder seiner Vermögenswerte. Bei dieser Art der Bewertung sind in der Regel Investmentbanker und kein Unternehmensgutachter beteiligt.

Brauche ich einen Unternehmensgutachter? 

Es gibt viele Situationen, die eine Unternehmensbewertung erforderlich machen könnten, darunter:

  • Kauf und Verkauf von Unternehmen:Vor dem Verkauf eines Unternehmens lassen viele Unternehmer eine Wertschätzung einholen. Für ein laufendes Unternehmen kann in einer Kauf-/Verkaufssituation, in der einer der Eigentümer das Unternehmen verlässt, ein Gutachter erforderlich sein. 
  • Immobilie: Innerhalb eines Unternehmens kann es vorkommen, dass ein Gutachter benötigt wird, um Immobilien zum Verkauf oder Kauf zu bewerten. In diesem Fall ist ein Immobiliengutachter erforderlich. 
  • Geschäftsstreitigkeiten: Gutachter können zur Bewertung eines Unternehmens im Rahmen geschäftlicher Streitigkeiten erforderlich sein, beispielsweise bei Meinungsverschiedenheiten zwischen Aktionären oder Scheidungen, bei denen es um Unternehmenseigentum geht.
  • Geschäftsschäden/Katastrophe: Nach einer Katastrophe oder einem anderen Schaden an Eigentum und Vermögenswerten kann ein Gutachter erforderlich sein, um den Wert eines Unternehmens für Versicherungszwecke zu bewerten. 
  • Konkurs: Der Prozess der Unternehmensinsolvenz umfasst in der Regel ein Wertgutachten.

Dies sind nur einige Beispiele. Ein Unternehmer kann jederzeit ein Gutachten einholen. 

Arten von Unternehmensgutachtern

Angesichts der Vielzahl möglicher Szenarien einer Unternehmensbewertung gibt es unterschiedliche Arten von Unternehmensgutachtern. Einige sind auf die Bewertung von Unternehmen zum Verkauf oder für andere Zwecke spezialisiert. Andere konzentrieren sich auf geistiges Eigentum (Patente, Urheberrechte und Marken) und andere immaterielle Vermögenswerte.

Ein Gerätegutachter hingegen bewertet die zum Verkauf stehenden Geräte im Rahmen einer Geschäftstransaktion. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Kredit aufnehmen möchte und bestimmte Vermögenswerte des Unternehmens als Sicherheit für diesen Kredit verpfändet, überprüft ein Gutachter den Zustand der Vermögenswerte und den Marktwert.

Kosten für die Beauftragung eines Unternehmensgutachters

Die Kosten einer Unternehmensbewertung hängen von den Umständen ab. Die meisten Gutachter arbeiten stundenweise, daher spielen die Größe und Komplexität des Unternehmens (Anzahl der Vermögenswerte) eine große Rolle bei den Kosten. Laut Mariner Capital Advisers können die Kosten für eine Unternehmensbewertung zwischen 5.000 und über 30.000 US-Dollar variieren.

Notiz

Wenn Sie nach einem Gutachter für Ihr Unternehmen suchen, wenden Sie sich an das Institute of Business Appraisers und die American Society of Appraisers. Beide Organisationen akkreditieren Unternehmensgutachter offiziell.

Kann ich meine eigene Unternehmensbewertung durchführen?

Sie können jederzeit eine unverbindliche Wertermittlung Ihres Kleinunternehmens durchführen lassen. Wenn Sie jedoch eine Wertermittlung für Versicherungen oder den Verkauf eines Unternehmens benötigen, benötigen Sie in der Regel einen externen, unabhängigen Gutachter. Wenn es sich bei Ihrem Unternehmen um eine Kapital- oder Personengesellschaft handelt, Sie mehrere Tochtergesellschaften haben oder in anderen komplexen Situationen vorgehen, benötigen Sie auf jeden Fall die Dienste eines unabhängigen Gutachters.

Wichtige Erkenntnisse

  • Ein Unternehmensgutachter ist jemand, der den Wert eines Unternehmens unabhängig beurteilt.
  • Unternehmensgutachter können von verschiedenen Organisationen geschult und zertifiziert werden, um unvoreingenommene Methoden zur Durchführung von Unternehmensbewertungen anzuwenden.
  • Unternehmer können jederzeit ein Gutachten einholen, am häufigsten tun sie dies jedoch, wenn sie sich auf einen Verkauf vorbereiten oder sich mit bestimmten Streitigkeiten befassen.