Gewichtete durchschnittliche Lebensdauer (WAL)– der für Kredite, Hypotheken und Anleihen verwendet werden kann – ist eine Schätzung, wann die Hälfte eines ausstehenden Kapitals eines Schuldtitels zurückgezahlt wird.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit gibt an, wie lange es dauern würde, bis etwa die Hälfte des ausstehenden Kapitalbetrags eines Kredits zurückgezahlt ist.
- Um die gewichtete durchschnittliche Laufzeit zu berechnen, dividieren Sie die ausstehenden gewichteten Gesamtzahlungen des Kredits durch die ungewichteten Gesamtzahlungen.
- Bei der Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Laufzeit würden Sie nur die Tilgungszahlungen verwenden – Zinszahlungen werden nicht berücksichtigt.
- Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit wird üblicherweise verwendet, um das Risiko und die Rentabilität einer bestimmten Investition wie Kredite und Schuldtitel zu bewerten.
Definition und Beispiele der gewichteten durchschnittlichen Lebensdauer
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit bezieht sich auf die Schätzung, wie lange es dauern würde, die Hälfte des Nennbetrags eines Schuldtitels wie eines Darlehens, einer Hypothek oder einer Anleihe zurückzuzahlen. Um die gewichtete durchschnittliche Laufzeit eines Kredits zu ermitteln, dividieren Sie die gewichteten Gesamtzahlungen durch die ungewichteten Gesamtzahlungen. Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit wird häufig für Kredite, Hypotheken und Anleihen verwendet.
- Alternativer Name:Durchschnittliches Leben
- Akronym:WAL
Nehmen wir zum Beispiel an, ein Kreditgeber hat für ein ausstehendes Darlehen mit Laufzeit eine WAL von 5,0 Jahren berechnet. Das bedeutet, dass es fünf Jahre dauern würde, bis die Hälfte des ausstehenden Kapitalbetrags zurückgezahlt wäre. Je niedriger der WAL, desto geringer ist das Risiko für den Kreditgeber.
Notiz
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit berücksichtigt nur Tilgungszahlungen und berücksichtigt keine Zinszahlungen.
„Während Kreditnehmer Tilgungs- und Zinszahlungen auf ihren Kreditsaldo leisten, werden bei der Berechnung des WAL nur Tilgungszahlungen berücksichtigt“, sagte Viktor Viktorov, CEO von REINNO, einem gewerblichen Hypothekengeber in Massachusetts, in einer E-Mail an Swip Health.
So berechnen Sie die gewichtete durchschnittliche Lebensdauer
Die gewichtete durchschnittliche Lebensdauer wird berechnet, indem die gewichteten Gesamtzahlungen durch die ungewichteten Gesamtzahlungen dividiert werden. Viktorov lieferte ein Beispiel anhand einer 10-jährigen Anleihe mit den folgenden jährlichen Zahlungen, die jedes Jahr steigen:
| Jährliche Zahlungen für 10-jährige Anleihen | ||
|---|---|---|
| Jahr | Ungewichtet | Gewichtet |
| 1 | 1.000 $ | 1.000 $ |
| 2 | 1.500 $ | 3.000 $ |
| 3 | 3.000 $ | 9.000 $ |
| 4 | 4.000 $ | 16.000 $ |
| 5 | 5.000 $ | 25.000 $ |
| 6 | 6.000 $ | 36.000 $ |
| 7 | 7.000 $ | 49.000 $ |
| 8 | 8.000 $ | 64.000 $ |
| 9 | 9.000 $ | 81.000 $ |
| 10 | 10.000 $ | 100.000 $ |
Die gewichteten Zahlungen werden berechnet, indem der ungewichtete Betrag mit dem Jahr multipliziert wird, in dem er gezahlt wird. Im ersten Jahr beträgt die gewichtete Zahlung beispielsweise 1.000 US-Dollar (1.000 US-Dollar*1). Im achten Jahr beträgt die gewichtete Zahlung 64.000 US-Dollar (8.000 US-Dollar*8).
Als nächstes fassen Sie die ungewichteten und gewichteten Zahlungen zusammen.
Ungewichtete Summe: 1.000 $ + 1.500 $ + 3.000 $ + 4.000 $ + 5.000 $ + 6.000 $ + 7.000 $ + 8.000 $ + 9.000 $ + 10.000 $ = 54.500 $
Gewichtete Summe: 1.000 $ + 3.000 $ + 9.000 $ + 16.000 $ + 25.000 $ + 36.000 $ + 49.000 $ + 64.000 $ + 81.000 $ + 100.000 $ = 384.000 $
Um die gewichtete durchschnittliche Laufzeit dieser Anleihe zu berechnen, dividieren Sie die gewichtete Gesamtzahlung durch die ungewichtete Gesamtzahlung: 384.000 $ / 54.500 $ = 7,05
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit dieser 10-jährigen Anleihe beträgt 7,05 Jahre. Wenn man die ungewichteten Zahlungen vom ersten bis zum siebten Jahr addiert, ergäbe sich ein Gesamtbetrag von 27.500 US-Dollar – etwa die Hälfte des gesamten ausstehenden Kapitals von 54.500 US-Dollar.
Notiz
Durch den Wechsel der Reihenfolge zwischen einer kleineren und einer größeren Zahlung ändert sich die gewichtete durchschnittliche Laufzeit.
Anhand des obigen Beispiels nehmen wir an, Sie vertauschen die Zahlungen für Jahr 2 und Jahr 9. Die aktualisierten gewichteten Zahlungen betragen 18.000 US-Dollar im 2. Jahr (vorher 3.000 US-Dollar) und 13.500 US-Dollar (vorher 13.500 US-Dollar im 9. Jahr). Dieser einzelne Wechsel würde die WAL von 7,05 Jahren auf 6,08 Jahre verkürzen.
„In den meisten Fällen werden gegen Ende der Kreditlaufzeit höhere Tilgungszahlungen geleistet, wodurch die WAL näher an die Fälligkeit heranrückt“, sagte Viktorov. Als wir die größere Zahlung auf ein früheres Jahr verschoben haben, verkürzte sich dadurch die WAL, sodass sie weiter von der Fälligkeit entfernt war.
Wie funktioniert die gewichtete durchschnittliche Lebensdauer?
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit wird üblicherweise zur Bewertung der mit bestimmten Schuldtiteln verbundenen Risiken verwendet. Bei Krediten mit einer kürzeren WAL ist der Kapitalverlust weniger wahrscheinlich, was bedeutet, dass sie weniger riskant sind und die Anleger ihre Rendite schneller erhalten. Im Gegenzug können sie früher reinvestieren. Allerdings verringert eine kürzere WAL auch die Höhe der Zinsen, die Anleger möglicherweise über die Laufzeit eines Kredits verdienen könnten.“
Umgekehrt gilt eine längere WAL als riskanter, da der Kreditnehmer mehr Zeit hat, mit dem Kredit in Verzug zu geraten. „Dies wird risikoscheue Anleger einschüchtern, kann aber auch Risikofreudige anlocken, die höhere Zinsen verlangen und langfristig höhere Renditen erzielen können“, sagte Viktorov.
Notiz
Die vorzeitige Rückzahlung eines Kredits – also die vorzeitige Tilgung des gesamten oder eines Teils des ausstehenden Restbetrags – verkürzt die gewichtete durchschnittliche Laufzeit einer Investition.
„Da die gewichtete durchschnittliche Laufzeit auf den geleisteten Tilgungszahlungen basiert, kann eine Vorauszahlung oder deren Fehlen dazu führen, dass sie kürzer oder länger wird“, sagte Viktorov.
Für Anleger bietet die Vorauszahlung gewisse Vor- und Nachteile. „Einerseits können über die Laufzeit eines Schuldtitels weniger Zinserträge erzielt werden. Dies kann für Anleger, die auf solche Erträge angewiesen sind, um ihre eigenen Zahlungen zu leisten, ein Problem darstellen“, sagte Viktorov. „Andererseits steigt die Wahrscheinlichkeit, dass der gesamte Kapitalbetrag zurückgezahlt wird.“
Was es für Kreditnehmer bedeutet
Für den Kreditnehmer kann es von Vorteil sein, die WAL durch Vorauszahlung oder Refinanzierung zu einem niedrigeren Zinssatz zu verkürzen.
Kreditgeber raten jedoch möglicherweise von einer vorzeitigen Rückzahlung ab, da ihnen während der Kreditlaufzeit Gewinne durch Zinszahlungen entgehen. „Um dieses Risiko zu vermeiden, können Kreditgeber einige Vorauszahlungsbeschränkungen einführen, über die sich Kreditnehmer vor Abschluss im Klaren sein sollten“, sagte Viktorov. Beispielsweise können Hypothekengeber eine Vorfälligkeitsgebühr erheben, wenn ein Kreditnehmer seine Hypothek vor Fälligkeit zurückzahlt.
Bevor Sie einen Kreditvertrag unterzeichnen, lesen Sie immer das Kleingedruckte. Achten Sie auf Vorauszahlungsgebühren, die Sie bestrafen könnten, wenn Sie Ihren Kredit ganz oder teilweise vorzeitig zurückzahlen.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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