Die Bewertung eines Unternehmens ist der Prozess der Bestimmung des aktuellen Werts eines Unternehmens unter Verwendung objektiver Maßstäbe und der Bewertung aller Aspekte des Unternehmens. Eine Unternehmensbewertung kann eine Analyse der Unternehmensführung, seiner Kapitalstruktur, seiner zukünftigen Ertragsaussichten oder des Marktwerts seiner Vermögenswerte umfassen.
Unternehmen werden aus unterschiedlichen Gründen bewertet: Jemand möchte das Unternehmen kaufen, Sie möchten Ihr Unternehmen verkaufen oder Sie möchten einen Wert für den Fall festlegen, dass Ihr Unternehmen bei einer Katastrophe verloren geht. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Unternehmen zu bewerten:
Inhaltsverzeichnis
Was der Begriff „Vielfache“ bedeutet
Der Begriff „Multiples“ hat in der Unternehmensfinanzierung eine spezifische Bedeutung. Ein Multiple ist eine Möglichkeit, ein Element der Finanzlage eines Unternehmens durch den Vergleich zweier Kennzahlen (relevante Zahlen) zu messen. Da Unternehmen unterschiedlich sind, werden für Vergleiche zwischen unterschiedlichen Unternehmen Vielfache und Kennzahlen anstelle eindeutiger Zahlen verwendet.
Ein Vielfaches ist ein Bruch, bei dem die obere Zahl (Zähler) größer ist als die untere Zahl (Nenner). Ein gängiges Vielfaches ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das den Aktienkurs im Verhältnis zum Gewinn misst. Das KGV gibt an, was der Markt (Aktienkäufer) bereit ist, für die Gewinne des Unternehmens zu zahlen. Eine höhere Quote bedeutet, dass die Leute mehr bezahlen.
Was Verdienst bedeutet
Bei dieser Multiplikatormethode werden die Erträge (Einkommen oder Gewinn) eines Unternehmens zur Bewertung eines Unternehmens herangezogen. Übrigens haben die Begriffe Einkommen, Einkommen und Gewinn im Wesentlichen die gleiche Bedeutung. Wenn jemand ein Unternehmen kauft, möchte er als Erstes wissen: „Wie profitabel ist es?“ „Wie viel Geld bringt es ein?“
Je nachdem, was Sie einbeziehen, können Sie die Einnahmen auf unterschiedliche Weise betrachten. Ziehen Sie Steuern ab? Berücksichtigen Sie Einkünfte, die nicht aus Verkäufen stammen, wie z. B. Zinserträge? In den meisten Fällen wird bei dieser Messung das EBIT (Earnings before Interest and Taxes) als Maß herangezogen. Manchmal wird der Gewinn als EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) berechnet.
Manchmal werden die Erträge angepasst, um Einkommenssteuern, einmalige Einnahmen und Ausgaben, nicht betriebliche Einnahmen und Ausgaben, Abschreibungen und Amortisationen, Zinsaufwendungen oder Zinserträge oder Eigentümerentschädigungen herauszurechnen.
Bewertung eines Unternehmens mit einem Vielfachen des Gewinns
In den meisten Fällen wird das EBIT (Earnings before Interest and Taxes) als Maß für die Ertragszahl herangezogen. Aber was ist die unterste Zahl, das Vielfache? Nehmen wir an, das Vielfache ist zwei. Wenn der Gewinn des Unternehmens 900.000 US-Dollar beträgt, bedeutet die Berechnung des Vielfachen des Gewinns, dass das Unternehmen zum Verkauf mit 1.800.000 US-Dollar bewertet werden kann.
Abhängig von der Branche und der Unternehmensgröße gibt es einige nationale Standards. Käufer nutzen unter der Anleitung von Gutachtern und Unternehmensbewertungsexperten Faustregeln, um Unternehmen auf der Grundlage eines Vielfachen der Unternehmensgewinne zu bewerten. Bizbuysell sagt:
Auf nationaler Ebene erzielt ein durchschnittliches Unternehmen etwa das 0,6-fache seines Jahresumsatzes.
Aber es spielen noch viele andere Faktoren eine Rolle. Beispielsweise könnte ein Käufer das Drei- oder Vierfache des Gewinns zahlen, wenn ein Unternehmen über eine Marktführerschaft und ein starkes Management verfügt.
Verwendung von Verdienstmultiplikatoren zur Bewertung eines Unternehmens
Bevor Sie die Verwendung der Gewinnmultiplikatormethode als Bewertungsmethode für ein Unternehmen akzeptieren, das Sie kaufen möchten, stellen Sie sicher, dass Sie Folgendes wissen:
- Was ist im Einkommen enthalten und was nicht?
- Was ist der Multiplikator in der Verdienstmultiplikatorgleichung und warum wurde er verwendet?
- Was ist der durchschnittliche bzw. häufigste Verdienstmultiplikator in anderen Unternehmen dieser Branche?
- Welche Faktoren außer Gewinnmultiplikatoren sollten bei dieser Unternehmensbewertung berücksichtigt werden?
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
Inspiriert von den Prinzipien von Swip Health teile ich regelmäßig hilfreiche Informationen, alltagsnahe Tipps und evidenzbasierte Ansätze zur Verbesserung Ihrer Lebensqualität.
Gesundheit beginnt mit Wissen – danke, dass Sie hier sind!