Die Spar- und Kreditkrise war der bedeutendste Bankenzusammenbruch seit der Weltwirtschaftskrise von 1929. Bis 1989 waren mehr als 1.000 Spar- und Kreditinstitute des Landes gescheitert.
Die Krise kostete 160 Milliarden Dollar. Die Steuerzahler zahlten 132 Milliarden US-Dollar und die S&L-Branche zahlte den Rest. Die Federal Savings and Loan Insurance Corporation zahlte 20 Milliarden US-Dollar an die Einleger gescheiterter S&Ls, bevor sie bankrott ging. Mehr als 500 S&Ls waren durch staatliche Fonds versichert. Ihre Ausfälle kosteten 185 Millionen Dollar, bevor sie zusammenbrachen.
Durch die Krise wurde die einst sichere Quelle für Eigenheimhypotheken zerstört. Es zerstörte auch die Idee staatlicher Bankversicherungsfonds.
Ursachen
Mit dem Federal Home Loan Bank Act von 1932 wurde das S&L-System geschaffen, um Wohneigentum für die Arbeiterklasse zu fördern. Die S&Ls zahlten unterdurchschnittliche Zinssätze für Einlagen. Im Gegenzug boten sie unterdurchschnittliche Hypothekenzinsen an. S&Ls konnten kein Geld für Gewerbeimmobilien, Geschäftsausweitung oder Bildung leihen. Sie stellten nicht einmal Girokonten zur Verfügung.
Im Jahr 1934 gründete der Kongress die FSLIC, um die S&L-Einlagen abzusichern. Es bot den gleichen Schutz wie die Federal Deposit Insurance Corporation für Geschäftsbanken. Bis 1980 versicherte die FSLIC 4.000 S&Ls mit einem Gesamtvermögen von 604 Milliarden US-Dollar. Staatlich geförderte Versicherungsprogramme versicherten 590 S&Ls mit einem Vermögen von 12,2 Milliarden US-Dollar.
In den 1970er Jahren verband die Stagflation ein geringes Wirtschaftswachstum mit einer hohen Inflation. Die Federal Reserve erhöhte die Zinsen, um der zweistelligen Inflation ein Ende zu setzen. Das löste 1980 eine Rezession aus.
Stagflation und langsames Wachstum zerstörten S&Ls. Ihre Ermächtigungsgesetze legen Obergrenzen für die Zinssätze für Einlagen und Kredite fest. Einleger erzielten bei anderen Banken höhere Renditen.
Gleichzeitig reduzierte das langsame Wachstum und die Rezession die Zahl der Familien, die Hypotheken beantragten. Den S&Ls blieb ein schwindendes Portfolio an zinsgünstigen Hypotheken als einzige Einnahmequelle stecken.
In den 1980er Jahren verschärfte sich die Situation. Geldmarktkonten wurden populär. Sie boten höhere Zinssätze für Ersparnisse ohne Versicherung an. Als die Einleger wechselten, wurde die Finanzierungsquelle der Banken erschöpft. S&L-Banken forderten den Kongress auf, die Niedrigzinsbeschränkungen aufzuheben. Die Carter-Administration erlaubte S&Ls, die Zinssätze für Spareinlagen zu erhöhen. Außerdem wurde die Versicherungssumme von 40.000 US-Dollar auf 100.000 US-Dollar pro Einleger erhöht.
Bis 1982 verloren S&Ls jährlich 4 Milliarden US-Dollar. Es war eine deutliche Umkehrung des Branchengewinns von 781 Millionen US-Dollar im Jahr 1980.
Im Jahr 1982 unterzeichnete Präsident Reagan das Garn-St. Deutsches Verwahrstellengesetz.Dadurch wurde die Zinsobergrenze vollständig abgeschafft. Es erlaubte den Banken außerdem, bis zu 40 % ihres Vermögens in gewerbliche Kredite und 30 % in Verbraucherkredite zu investieren.
Insbesondere wurden durch das Gesetz Beschränkungen für die Beleihungsquote aufgehoben. Es erlaubte den S&Ls, staatlich versicherte Einlagen für die Vergabe riskanter Kredite zu nutzen. Gleichzeitig kürzte Reagan die Budgets des Regulierungspersonals des FHLBB. Dies beeinträchtigte seine Fähigkeit, notleidende Kredite zu untersuchen.
Zwischen 1982 und 1985 stiegen die S&L-Vermögenswerte um 56 %. Die Gesetzgeber in Kalifornien, Texas und Florida haben Gesetze erlassen, die es ihren S&Ls erlauben, in spekulative Immobilien zu investieren. In Texas verdreifachte sich die Größe von 40 S&Ls.
Banken nutzten auch die historische Buchführung. Sie gaben nur den Originalpreis der von ihnen gekauften Immobilien an. Sie haben diesen Preis erst aktualisiert, als sie den Vermögenswert verkauft haben.
Als die Ölpreise 1986 fielen, sank auch der Besitz der Texas S&Ls. Aber die Banken behielten den Wert in ihren Büchern beim ursprünglichen Preis. Das erweckte den Anschein, als stünden die Banken finanziell besser da, als sie es tatsächlich waren. Die Banken verheimlichten den sich verschlechternden Zustand ihrer rückläufigen Vermögenswerte.
Heutzutage nutzen Banken die Mark-to-Market-Rechnungslegung. Sie aktualisieren regelmäßig den Wert ihres Immobilienvermögens.
Trotz dieser Gesetze waren 1983 immer noch 35 % der S&Ls des Landes nicht profitabel. Neun Prozent waren bankrott. Als die Banken zusammenbrachen, gingen dem FSLIC die Mittel aus. Aus diesem Grund ließ die Regierung zu, dass schlechte S&Ls offen blieben. Sie vergaben weiterhin notleidende Kredite und die Verluste stiegen immer weiter.
Im Jahr 1987 erklärte sich der FSLIC-Fonds für 3,8 Milliarden US-Dollar zahlungsunfähig. Mit der Rekapitalisierung im Mai hat der Kongress die Sache auf den Kopf gestellt. Aber das verzögerte nur das Unvermeidliche.
Im Jahr 1989 wurde der neu gewählte Präsident George H.W. Bush stellte seinen Rettungsplan vor. Mit dem Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act wurden 50 Milliarden US-Dollar bereitgestellt, um insolvente Banken zu schließen und weitere Verluste zu verhindern. Es gründete eine neue Regierungsbehörde namens Resolution Trust Corporation, um Bankvermögen weiterzuverkaufen. Der Erlös wurde zur Rückzahlung der Einleger verwendet. FIRREA hat außerdem die S&L-Vorschriften geändert, um weitere Fehlinvestitionen und Betrug zu verhindern.
Skandal
Die Ethikkommission des Senats untersuchte fünf US-Senatoren wegen unangemessenen Verhaltens. Zu den „Keating Five“ gehörten John McCain, R-Arizona, Dennis DeConcini, D-Arizona, John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Kalifornien und Donald Riegle, D-Mich.
Die Fünf wurden nach Charles Keating benannt, dem Leiter der Lincoln Savings and Loan Association.Er hatte ihnen insgesamt 1,5 Millionen US-Dollar an Wahlkampfspenden gegeben. Im Gegenzug übten sie Druck auf das Federal Home Loan Banking Board aus, um verdächtige Aktivitäten in Lincoln zu ignorieren. Der Auftrag des FHLBB bestand darin, möglichen Betrug, Geldwäsche und riskante Kredite zu untersuchen.
Empire Savings and Loan aus Mesquite, Texas, war an illegalen Landverkäufen und anderen kriminellen Aktivitäten beteiligt. Der Zahlungsausfall des Imperiums kostete den Steuerzahler 300 Millionen US-Dollar. Die Hälfte der gescheiterten S&Ls stammte aus Texas. Die Krise stürzte den Staat in eine Rezession. Als die schlechten Grundstücksinvestitionen der Banken versteigert wurden, brachen die Immobilienpreise ein. Dadurch stieg der Büroleerstand auf 30 %, während die Rohölpreise um 50 % sanken. (Quellen: „The S&L Crisis: A Chrono-Bibliography“, FDIC. „Die Spar- und Kreditkrise und ihre Beziehung zum Bankwesen“, FDIC.gov.)
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