Was ist die Laffer-Kurve?

Die Laffer-Kurve ist eine Theorie, die den Kompromiss zwischen Steuersenkungen und Steuereinnahmen beschreibt.

Steuersenkungen wirken sich rechnerisch auf die Staatseinnahmen und -ausgaben aus. Sie wirken sich wirtschaftlich auf den langfristigen Umsatz und das Wirtschaftswachstum aus. Die Gesamtauswirkung hängt unter anderem vom Steuersatz vor der Senkung ab.

Die Laffer-Kurve liegt der Angebotsökonomie, den Reaganomics und der Wirtschaftspolitik der Tea Party zugrunde.

Was ist die Laffer-Kurve?

Die Laffer-Kurve ist eine Wirtschaftstheorie, die die möglichen Auswirkungen von Steuersenkungen auf Staatsausgaben, Einnahmen und langfristiges Wachstum beschreibt.

Der Wirtschaftswissenschaftler Arthur Laffer hat es 1974 entwickelt. Er argumentierte, dass Steuersenkungen zwei Auswirkungen auf den Bundeshaushalt haben: arithmetische und wirtschaftliche.

Arithmetik

Der arithmetische Effekt tritt unmittelbar und 1:1 ein. Jeder Dollar an Steuersenkungen führt direkt zu einem Dollar weniger Staatseinnahmen. Außerdem verringert sich die stimulierende Wirkung der Staatsausgaben um genau einen Dollar.

Die Laffer-Kurve beschreibt, wie sich Änderungen der Steuersätze auf zwei Arten auf die Staatseinnahmen auswirken.

Wirtschaftlich

Der wirtschaftliche Effekt ist längerfristig und hat einen Multiplikatoreffekt. Die Auswirkungen können größer oder geringer sein als die Senkung des Steuergeldes.

Durch eine Steuersenkung gelangt Geld in die Hände der Steuerzahler, die es dann ausgeben. Die steigende Nachfrage führt zu mehr Geschäftsaktivität. Dafür stellen Unternehmen mehr Arbeitskräfte ein, die ihr zusätzliches Einkommen dann ausgeben.

Die Auswirkungen einer Steuersenkung auf die Wirtschaft hängen außerdem von vier weiteren Komponenten ab:

1. Der betrachtete Zeitraum
2. Wie einfach es ist, in eine Schattenwirtschaft zu wechseln
3. Das Vorhandensein von Steuerschlupflöchern
4. Das Produktivitätsniveau der Wirtschaft

Jeder dieser Faktoren kann verhindern, dass Steuersenkungen das Wirtschaftswachstum ankurbeln. Wenn all diese Umstände zusammenpassen, könnte die Steuersenkung zu einem ausreichenden Wirtschaftswachstum führen, um eine größere Steuerbemessungsgrundlage zu schaffen. Letztendlich könnte es die durch die Steuersenkung entgangenen Einnahmen ersetzen.

Laffer-Kurvendiagramm

Das Laffer-Kurven-Diagramm zeigt, wie am unteren Ende der Kurve Nullsteuern zu keinem Staatseinkommen und somit zu keinem Staat führt.

Natürlich steigert eine Erhöhung der Steuern von Null an sofort die Staatseinnahmen. Zu Beginn tragen Steuererhöhungen immer noch dazu bei, die Gesamteinnahmen zu steigern, wie die flache Kurve zeigt. Da die Regierung die Steuern weiter erhöht, werden die zusätzlichen Einnahmen geringer und die Kurve wird steiler.

Die hohe Steuerlast entzieht den Verbrauchern Geld aus der Tasche. Die Nachfrage sinkt so stark, dass der langfristige Rückgang der Steuerbemessungsgrundlage den unmittelbaren Anstieg der Steuereinnahmen mehr als ausgleicht. Da macht die Kurve einen Bumerang nach hinten. Dies ist der schattierte Abschnitt im Diagramm, den Laffer als „Prohibitive Range“ bezeichnet. Über diesen Punkt hinaus führen zusätzliche Steuern zu geringeren Staatseinnahmen.

Am oberen Ende der Kurve, wenn der Steuersatz 100 % beträgt, liegen die Staatseinnahmen bei Null. Wenn der Staat alle persönlichen Einkünfte und Unternehmensgewinne abnimmt, dann arbeitet niemand und produziert auch keine Güter. Dies führt zum Verschwinden der Steuerbemessungsgrundlage.

Laffer-Kurve entlarvt

Was fehlt in der Tabelle? Zahlen! Mit anderen Worten: Die tatsächlichen Steuersätze und die prozentuale Steigerung der erzielten Einnahmen sind die fehlenden Faktoren. Wenn Laffer Zahlen in das Diagramm eingetragen hätte, könnte die Regierung sagen: „Hmm, lasst uns den Steuersatz von 24 % auf 25 % erhöhen, um eine Erhöhung der Steuerbemessungsgrundlage um 2 % zu erreichen.“

Wenn Sie sich das Diagramm ansehen, scheint es, dass die „Prohibitive Range“ bei einem Steuersatz von etwa 50 % beginnt. Wenn das der Fall wäre, wäre das Diagramm heute nicht mehr relevant. Warum? Die Bundesregierung hat seit 1986 niemanden mit 50 % oder mehr besteuert.

Steuersenkungen funktionieren am besten im unerschwinglichen Bereich

Steuersenkungen bewegen sich im „unzulässigen Bereich“, da der wirtschaftliche Effekt den rechnerischen Effekt überwiegt. Es erhöht die Konsumausgaben und die Nachfrage. Es fördert das Unternehmenswachstum und die Einstellung von Mitarbeitern. Dies führt langfristig zu höheren Staatseinnahmen.

Tatsächlich schaden Steuersenkungen während einer Rezession oder einer Phase langsamen Wachstums der Wirtschaft. In Rezessionen kurbeln staatlich finanzierte Arbeitslosenunterstützung, Sozialhilfeprogramme und Arbeitsplätze die Wirtschaft so stark an, dass sie nicht in eine Depression gerät. Werden die Einnahmen durch Steuersenkungen noch weiter gekürzt, sinkt die Nachfrage und die Unternehmen leiden unter zu wenigen Kunden.

Um zu funktionieren, müssen Steuersenkungen zu mehr Arbeitsplätzen in den USA führen

Die Laffer-Kurve geht davon aus, dass Unternehmen auf höhere Einnahmen aus Steuersenkungen mit der Schaffung von Arbeitsplätzen reagieren. Wirtschaftsforschung zeigt, dass dies seit dem Jahr 2000 nicht mehr der Fall war.

Die Steuersenkungen von Bush in den Jahren 2001 und 2003 konnten ihre Kosten nicht durch eine erhöhte Schaffung von Arbeitsplätzen ausgleichen. Das oberste 1 % der Haushalte verzeichnete einen Einkommenszuwachs nach Steuern von 6,7 %, während das unterste Fünftel nur einen Zuwachs von 1 % erzielte.

Untersuchungen zeigen keine Hinweise darauf, dass Steuersenkungen Auswirkungen auf die Ausgabegewohnheiten von Steuerzahlern mit höherem Einkommen haben. Die Steuersenkungen von Bush steigerten das Wachstum nur so weit, dass sie 10 % ihrer langfristigen Kosten decken konnten. Die Aufrechterhaltung der Kürzungen wird von 2012 bis 2021 schätzungsweise 4,6 Billionen US-Dollar kosten.

Mit dem Tax Cuts and Jobs Act von 2017 wurde der Spitzensteuersatz für Einzelpersonen von 39,6 % auf 37 % gesenkt. Der Körperschaftsteuersatz wurde von maximal 35 % auf einen Pauschalsatz von 21 % gesenkt. Es wird geschätzt, dass das Gesetz die … erhöhen wird Das Defizit wird von 2018 bis 2025 um 1 Billion US-Dollar auf 2 Billionen US-Dollar sinken. Es wurde prognostiziert, dass das Wachstum jährlich um 0,7 % steigen wird.

Unternehmen haben es als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet, ihre Aktien zurückgekauft oder im Ausland investiert. Keine dieser Aktivitäten schuf die Arbeitsplätze in den USA, die für den von Laffer beschriebenen wirtschaftlichen Aufschwung erforderlich wären.

Auswirkungen der Geldpolitik

Ein weiterer Gesichtspunkt ist die Geldpolitik. Während einer Rezession verfolgt die Federal Reserve eine expansive Geldpolitik. Häufig sind niedrigere Zinssätze der eigentliche Konjunkturmotor. Einige sagen beispielsweise, dass die Steuersenkungen von Bush funktionierten, weil sich die Wirtschaft verbesserte. Gleichzeitig senkte der Offenmarktausschuss der Federal Reserve den Leitzins von 6 % im Januar 2001 auf einen Tiefststand von 1 % im Juni 2003. 

Abschluss

Dr. Laffer gibt zu, dass „die Laffer-Kurve selbst nicht sagt, ob eine Steuersenkung die Einnahmen erhöht oder senkt.“Stattdessen zeigt sich, dass bei bereits niedrigen Steuern weitere Steuersenkungen die Einnahmen verringern, ohne das Wachstum anzukurbeln. Politiker, die Steuersenkungen fordern, erhöhen auf lange Sicht immer die Einnahmen, interpretieren die Laffer-Kurve falsch.