Boom- und Bust-Zyklus, Ursachen, Geschichte und wie Sie sich schützen können

ByDr. J. K. Hartmann
Während eines Boomzyklus glaubt jeder, dass er reich wird.
Foto: Foto von James Devaney/WireImage

Der Boom-Bust-Zyklus besteht aus den abwechselnden Phasen von Wirtschaftswachstum und -abschwung. Es ist eine andere Möglichkeit, den Konjunkturzyklus oder Konjunkturzyklus zu beschreiben.

Laut der Federal Reserve Bank of Richmond sind diese Phasen unvermeidlich.Je besser Sie ihre Phasen, Ursachen und Geschichte verstehen, desto besser können Sie sich vor ihren Auswirkungen schützen.

Phasen des Boom-Bust-Zyklus

Der Boom-Bust-Zyklus besteht aus denselben vier Phasen wie der Konjunkturzyklus.

Phase Boom und Bust Konjunkturzyklus
1. Boom Erweiterung
2. Ende des Booms Gipfel
3. Büste Kontraktion
4. Ende der Büste Trog

Boom

In der Boomphase ist das Wachstum positiv. Wenn das Wirtschaftswachstum im gesunden Bereich von 2 % bis 3 % bleibt, kann es über Jahre hinweg in dieser Phase bleiben. Sie geht mit einem Bullenmarkt, steigenden Immobilienpreisen, Lohnwachstum und niedriger Arbeitslosigkeit einher.

Die Boomphase endet normalerweise nicht, es sei denn, die Wirtschaft überhitzt. Es gibt zu viel Liquidität in der Geldmenge, was zu Inflation führt. Wenn die Preise steigen, erfasst irrationaler Überschwang die Anleger. Die Wachstumsrate steigt in zwei oder mehr Quartalen in Folge auf über 4 %. 

Sie wissen, dass Sie sich am Ende einer Boomphase befinden, wenn die Medien sagen, dass die Expansion niemals enden wird. Dann verdient sogar der Lebensmittelverkäufer Geld mit der jüngsten Vermögensblase.

Gipfel

Das Ende der Boom- oder Expansionsphase ist der Höhepunkt. Nach Angaben des National Bureau of Economic Research ist dies der Wendepunkt, an dem die Wirtschaft aufhört zu wachsen.

Büste

Die Bust-Phase ist die Kontraktionsphase des Konjunkturzyklus. Es ist brutal, böse und gnädigerweise kurz. Im Durchschnitt dauert es 11 Monate. Die Wirtschaft schrumpft, die Arbeitslosenquote beträgt 7 % oder mehr und der Wert von Investitionen sinkt. Wenn es länger als drei Monate dauert, handelt es sich um eine Rezession. Auslöser kann ein Börsencrash sein, auf den ein Bärenmarkt folgt.

Ein Börsencrash kann eine Rezession auslösen. Wenn die Aktienkurse fallen, verlieren alle das Vertrauen in die Wirtschaftslage. Wenn Anleger hinsichtlich der Zukunftsaussichten nicht zuversichtlich sind, ziehen sie ihre Investitionen zurück. Sie schränken Geschäftsaktivitäten wie Einkäufe, Einstellungen und Investitionen ein.

Trog

Der Tiefpunkt ist der Wendepunkt, an dem die Wirtschaft aufhört zu schrumpfen und zu expandieren beginnt.

Ursachen

Drei Kräfte wirken zusammen und bewirken den Boom-Bust-Zyklus. Sie sind das Gesetz von Angebot und Nachfrage, der Verfügbarkeit von Finanzkapital und Zukunftserwartungen. Diese drei Kräfte wirken zusammen, um jede Phase des Zyklus zu bewirken.

In der Boomphase ist die starke Verbrauchernachfrage die treibende Kraft. Familien blicken zuversichtlich in die Zukunft und kaufen deshalb jetzt mehr. Sie wissen, dass sie bessere Arbeitsplätze bekommen und der Wert ihrer Häuser und Investitionen steigen wird. Diese Nachfrage bedeutet, dass Unternehmen das Angebot erhöhen müssen, was sie durch die Einstellung neuer Arbeitskräfte erreichen. Kapital ist leicht verfügbar, sodass sowohl Verbraucher als auch Unternehmen Kredite zu günstigen Zinssätzen aufnehmen können. Das stimuliert die Nachfrage und schafft einen positiven Kreislauf des Wohlstands.

Notiz

Zentralbanken nutzen die Geldpolitik, um die Auswirkungen von Boom- und Bust-Zyklen zu modifizieren. Die Regierung nutzt auch die Finanzpolitik.

Wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt, kann die Wirtschaft überhitzen. Wenn zu viel Kapital auf der Jagd nach zu wenigen Gütern ist, führt dies außerdem zu Inflation. Wenn dies geschieht, versuchen Investoren und Unternehmen, den Markt zu übertreffen. Sie ignorieren das Risiko von Fehlinvestitionen, um Gewinne zu erzielen. 

In der Pleitephase ist die Hauptursache sinkende Zukunftserwartungen. Anleger und Verbraucher werden nervös, wenn der Aktienmarkt korrigiert oder abstürzt. Anleger verkaufen Aktien. Sie kaufen sichere Anlagen, die traditionell keinen Wert verlieren, wie Anleihen, Gold und den US-Dollar. Wenn Unternehmen Arbeitnehmer entlassen, verlieren Verbraucher ihren Arbeitsplatz und kaufen nichts mehr als das Nötigste. Das führt zu einer Abwärtsspirale und einer Rezession.

Die Bust-Phase endet, wenn das Angebot die Preise soweit senkt, dass die Nachfrage angekurbelt wird. Dies geschieht, wenn die Preise so niedrig sind, dass diejenigen Anleger, die noch über Bargeld verfügen, erneut kaufen. 

Schützen Sie sich vor dem Boom-Bust-Zyklus

Der beste Weg, sich vor dem Boom- und Bust-Zyklus zu schützen, besteht darin, Ihr Anlageportfolio ein- oder zweimal pro Jahr neu auszurichten. Es stellt automatisch sicher, dass Sie günstig kaufen und teuer verkaufen. Wenn sich beispielsweise Rohstoffe gut entwickeln und Aktien schlecht, weist Ihr Portfolio einen zu hohen Anteil an Rohstoffen auf. Um das Gleichgewicht wieder herzustellen, verkaufen Sie einige Rohstoffe und kaufen einige Aktien. Das zwingt Sie dazu, die Rohstoffe zu verkaufen, wenn die Preise hoch sind, und die Aktien zu kaufen, wenn die Preise niedrig sind.

Kennen Sie die Ursachen einer Rezession, damit Sie Ihre Finanzen absichern können, bevor sie eintritt. Verfolgen Sie die fünf wichtigsten Wirtschaftsindikatoren. Achten Sie auf Anzeichen wie hohe Zinsen. Dies könnte zu sinkenden Immobilienpreisen führen, da die Verkäufer die höheren Hypothekenkosten ausgleichen. Ein weiteres wichtiges Zeichen ist ein Rückgang der Bestellungen langlebiger Güter.

Notiz

Wenn Sie wirklich besorgt sind, können Sie diese sechs Schritte unternehmen, um sich auf einen wirtschaftlichen Zusammenbruch vorzubereiten. Obwohl ein Zusammenbruch höchst unwahrscheinlich ist, helfen Ihnen diese Schritte auch, eine Pleitephase zu überstehen.

Vermögensblasen können ebenso gefährlich sein. Seit 2005 gab es sieben. Sie traten in den Bereichen Immobilien, Öl, Gold, US-Staatsanleihen, der Börse, dem US-Dollar und Bitcoin auf. Studieren Sie sie, um sicherzustellen, dass Sie nicht in die nächste verwickelt werden.

Geschichte

Die NBER liefert die Geschichte der Boom- und Bust-Zyklen. Es verwendet Wirtschaftsindikatoren, um zu bestimmen, wann jede der vier Phasen stattgefunden hat. Am wichtigsten ist der vierteljährliche Bruttoinlandsproduktbericht. Außerdem werden monatliche Berichte verwendet, die Beschäftigung, reales persönliches Einkommen, Industrieproduktion und Einzelhandelsumsätze umfassen. 

Wie in der folgenden Grafik dargestellt, gab es seit 1929 29 Booms oder Busts. Das NBER verfügt über Daten zu Boom- und Bust-Zyklen seit 1857. 

US-Boom- und Bust-Zyklen seit 1929

Zyklus Dauer Kommentare
Büste August 1929 – März 1933 Börsencrash, höhere Steuern, Dust Bowl.
Boom April 1933 – April 1937 FDR hat New Deal verabschiedet.
Büste Mai 1937 – Juni 1938 FDR versuchte, den Haushalt auszugleichen.
Boom Weihnachten. 1938 – Januar 1945 Mobilmachung im Zweiten Weltkrieg.
Büste Februar 1945 – Okt. 1945 Demobilisierung in Friedenszeiten.
Boom November 1945 – Okt. 1948 Arbeitsgesetz. Marshallplan.
Büste November 1948 – Okt. 1949 Nachkriegsanpassung.
Boom November 1949 – Juni 1953 Mobilisierung im Koreakrieg.
Büste Juli 1953 – Mai. 1954 Demobilisierung in Friedenszeiten.
Boom A 1954. – Juli 1957 Die Fed senkte den Leitzins auf 1,0 %.
Büste August 1957 – April 1958 Die Fed erhöhte den Zinssatz auf 3,0 %.
Boom Mai 1958 – März 1960 Die Fed senkte den Zinssatz auf 0,63 %.
Büste April 1960 – Februar 1961 Die Fed erhöhte den Zinssatz auf 4,0 %.
Boom März 1961 – November 1969 JFK-Konjunkturausgaben. Die Fed senkte den Zinssatz auf 1,17 %.
Büste Dezember 1969 – November 1970 Die Fed erhöhte den Zinssatz auf 9,19 %.
Boom Dezember 1970. – Okt. 1973 Die Fed senkte den Leitzins auf 3,5 %.
Büste November 1973 – März 1975 Nixon führte Lohn-Preis-Kontrollen ein. Goldstandard beendet. Ölembargo der OPEC. Stagflation.
Boom April 1975 – Dezember 1979 Die Fed senkte den Zinssatz auf 4,75 %.
Büste Januar 1980 – Weihnachten. 1980 Die Fed erhöhte den Leitzins auf 20 %, um die Inflation zu beenden.
Boom August 1980 – Juni 1981 Die Fed senkte die Zinsen. 
Büste Juli 1981 – November 1982 Wiederaufnahme der Rezession von 1980.
Boom Dez. 1982 – Juni 1990 Reagan senkte den Steuersatz und erhöhte den Verteidigungshaushalt.
Büste Weihnachten. 1990 – März 1991 Verursacht durch die Spar- und Kreditkrise von 1989.
Boom April 1991 – Februar 2001 Endete mit einer Blase bei Internetinvestitionen.
Büste März 2001 – November 2001 Rezession 2001, verursacht durch Börsencrash und hohe Zinsen.
Boom Dezember 2001 – Nov. 2007 Derivate führten zu einer Immobilienblase
Büste Dez. 2007 – Juni 2009 Subprime-Hypothekenkrise
Boom Weihnachten. 2009 – Januar 2020 ARRA und QE
Büste Februar 2020 – Heute Covid Pandemie

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie lange dauert ein Boom-Bust-Zyklus beim Öl?

Die Boom- und Bust-Zyklen beim Öl können ein Jahrzehnt oder länger dauern. Nachdem beispielsweise der Preis für ein Barrel West Texas Intermediate 1998 einen Tiefststand von 11,37 US-Dollar erreicht hatte, kletterte er zehn Jahre lang auf einen Höchststand von fast 140 US-Dollar im Jahr 2008. Dieser Höchstwert ist seit mehr als einem Jahrzehnt der Rekord geblieben.

Wie wirkt sich der Boom-Bust-Zyklus auf Arbeitnehmer aus?

Es ist wahrscheinlicher, dass Arbeitnehmer in Krisenzeiten ihren Arbeitsplatz verlieren und in Boomphasen höhere Löhne verzeichnen. Die Beschäftigung spiegelt typischerweise den Fortschritt der Wirtschaft im Laufe des Konjunkturzyklus wider. Während der „Boom“-Phase, wenn die Wirtschaft expandiert, steigen Beschäftigung und Einkommen. Während der „Bust“-Phase geht die Beschäftigung zurück, da sich die Wirtschaft verlangsamt.