Volatilitätist das Ausmaß und die Häufigkeit von Preisänderungen. Es misst, wie wild sie schwingen und wie oft sie sich höher oder tiefer bewegen.
Inhaltsverzeichnis
Ursachen für Preisvolatilität
Preisvolatilität wird durch drei der Faktoren verursacht, die die Preise ändern. Diese drei Faktoren wirken, indem sie Angebot und Nachfrage verändern.
Saisonalität
Der erste ist die Saisonalität. Beispielsweise steigen die Zimmerpreise für Resorthotels im Winter, wenn die Menschen dem Schnee entfliehen möchten. Sie sinken im Sommer, wenn Urlauber gerne in die Nähe reisen. Dies ist ein Beispiel für die Volatilität der Nachfrage und der Preise, die durch regelmäßige saisonale Veränderungen verursacht wird.
Wetter
Ein weiterer Faktor, der die Preisvolatilität beeinflusst, ist das Wetter. Beispielsweise hängen die Agrarpreise vom Angebot ab. Das hängt davon ab, dass das Wetter für eine reiche Ernte günstig ist. Extreme Wetterereignisse wie Hurrikane können durch die Zerstörung von Raffinerien und Pipelines die Gaspreise in die Höhe treiben.
Emotionen
Ein dritter Faktor sind Emotionen. Wenn Händler sich Sorgen machen, erhöhen sie die Volatilität dessen, was sie kaufen. Deshalb sind die Preise für Rohstoffe so turbulent.
Notiz
Der emotionale Status der Händler ist einer der Gründe, warum die Benzinpreise oft so hoch sind.
Beispielsweise drohten die Vereinigten Staaten und Europa im Februar 2012 mit Sanktionen gegen den Iran wegen der Entwicklung von waffenfähigem Uran. Als Vergeltung drohte der Iran mit der Schließung der Straße von Hormus, was möglicherweise zu einer Einschränkung der Ölversorgung führen würde. Obwohl sich das Ölangebot nicht veränderte, erhöhten die Händler den Ölpreis im März auf fast 110 US-Dollar. Die Benzinpreise stiegen auf 3,87 US-Dollar pro Gallone.
Aktienvolatilität
Anleger haben ein Maß für die Aktienvolatilität namens Beta entwickelt. Hier erfahren Sie, wie gut der Aktienkurs mit dem Standard & Poor’s 500 Index korreliert. Wenn er sich perfekt mit dem Index bewegt, beträgt das Beta 1,0. Aktien mit Betas von mehr als 1,0 sind volatiler als der S&P 500. Aktien mit einem Beta von weniger als 1,0 sind nicht so volatil.
Ökonomen haben diese Messung entwickelt, weil die Preise einiger Aktien sehr volatil sind.Diese Unvorhersehbarkeit macht diese Aktie zu einer riskanteren Investition. Infolgedessen wünschen sich Anleger eine höhere Rendite für die erhöhte Unsicherheit.
Historische Volatilität
Die historische Volatilität gibt an, wie viel Volatilität eine Aktie in den letzten 12 Monaten hatte. Wenn der Aktienkurs im vergangenen Jahr stark schwankte, ist er volatiler und riskanter. Sie wird weniger attraktiv als eine weniger volatile Aktie. Möglicherweise müssen Sie es längere Zeit behalten, bevor der Preis wieder so hoch ist, dass Sie es mit Gewinn verkaufen können. Wenn Sie das Diagramm studieren und feststellen, dass es sich auf einem Tiefpunkt befindet, können Sie natürlich Glück haben und es verkaufen, wenn es wieder einen Höchststand erreicht.
Das nennt man „Timing des Marktes“ und es funktioniert großartig, wenn es funktioniert. Leider kann es bei einer sehr volatilen Aktie auch passieren, dass sie lange Zeit deutlich nach unten geht, bevor es wieder nach oben geht. Man weiß es einfach nicht, weil es unvorhersehbar ist.
Implizite Volatilität
Die implizite Volatilität beschreibt, wie stark die Volatilität der Aktie nach Einschätzung von Optionshändlern in der Zukunft sein wird. Sie können die implizite Volatilität einer Aktie erkennen, indem Sie sich ansehen, wie stark die Preise für Futures-Optionen variieren. Wenn die Optionspreise zu steigen beginnen, bedeutet das, dass die implizite Volatilität zunimmt, wenn alle anderen Bedingungen gleich bleiben.
Notiz
Wie können Sie dieses Wissen zu Ihrem Vorteil nutzen? Kaufen Sie eine Option auf eine Aktie, wenn Sie glauben, dass diese volatiler wird.
Wenn Sie Recht haben, steigt der Preis der Option und Sie können sie mit Gewinn verkaufen. Verkaufen Sie eine Option, wenn Sie glauben, dass sie weniger volatil wird.
Marktvolatilität
Unter Marktvolatilität versteht man die Geschwindigkeit der Preisänderungen für jeden Markt. Dazu gehören Rohstoffe, Devisen und der Aktienmarkt. Eine erhöhte Volatilität des Aktienmarktes ist normalerweise ein Zeichen dafür, dass ein Markthoch oder -tief bevorsteht. Es herrscht große Unsicherheit. An einem Tag mit guten Nachrichten bieten bullische Händler die Preise in die Höhe, während bärische Händler und Leerverkäufer bei schlechten Nachrichten die Preise nach unten treiben.
Notiz
Der Volatilitätsindex oder VIX misst die implizite Volatilität des S&P 500.
Der VIX verwendet Aktienindex-Optionspreise. Es wurde 1993 von der Chicago Board Options Exchange gegründet. Es misst die Anlegerstimmung.
Der VIX wird auch Angstindex genannt. Wenn der VIX hoch ist, fallen die Aktienkurse. Oftmals sinken auch die Ölpreise, weil Anleger befürchten, dass sich das globale Wachstum verlangsamen wird. Händler, die nach einem sicheren Hafen suchen, bieten für Gold und Schatzanweisungen höhere Preise. Das führt dazu, dass die Zinssätze sinken.
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