Wie sich die staatliche Hypothekenrettung auf die Wirtschaft und Sie ausgewirkt hat

Das staatliche Rettungspaket von 2008 hatte drei Auswirkungen auf die Wirtschaft. Erstens verhinderte es zukünftige Geldmarktstürme wie jenen, der fast zu einem wirtschaftlichen Zusammenbruch geführt hätte. Das geschah wenige Tage nach der Pleite von Lehman Brothers. Die Anleger verlagerten die Mittel in US-Staatsanleihen, was dazu führte, dass die Renditen auf Null sanken. Um die anfängliche Panik einzudämmen, erklärte sich das Finanzministerium bereit, Geldmarktfonds ein Jahr lang zu versichern. Die Rettungsaktion signalisierte den Banken, dass die Regierung alles tun würde, um das Vertrauen wiederherzustellen. 

Zweitens ermöglichte die Rettungsaktion den Banken, wieder untereinander Kredite zu vergeben, da die Banken im April 2008 ihre Kreditvergabe gekürzt hatten. Dadurch waren die Libor-Sätze unnatürlich höher als der Leitzins.

Banken, die sich gegenseitig keine Kredite gewähren konnten, liefen Gefahr, bankrott zu gehen. Das ist es, was Lehman Brothers passiert ist. Ohne die Intervention des Bundes wäre es AIG, Bear Stearns und den drei großen Autoherstellern passiert. Durch die Wiederherstellung einer normaleren Funktionsweise der Kreditmärkte gab das Rettungspaket den Banken die Freiheit, wieder Kredite zu vergeben. 

Drittens wurde es für Sie einfacher, Hypotheken und Kredite für Autos, Möbel und Unterhaltungselektronik zu erhalten. Der Libor-Satz kehrt auf sein normales Niveau zurück.Dadurch wurden Kredite günstiger, so dass sich mehr Menschen dafür qualifizieren konnten. Die Konsumentenkäufe stiegen wieder an, was das Wirtschaftswachstum ankurbelte. Die Menschen begannen wieder, Häuser zu kaufen, wodurch sich die Immobilienpreise stabilisierten.

Das „Making Home Affordable“-Programm

Durch die Rettungsaktion wurde auch das „Making Home Affordable Program“ ins Leben gerufen. Zwischen 2010 und 2016 half es sieben Millionen Amerikanern, eine Zwangsvollstreckung zu vermeiden. Es gab zwei Programme; Einer half bei der Refinanzierung und der andere modifizierte den Kredit.

Das Homeowner Affordable Refinance Program (HARP) refinanzierte Kredite. Es half Hausbesitzern, deren Hypotheken Fannie Mae oder Freddie Mac gehörten oder von ihnen garantiert wurden, zwei staatlich geförderte Unternehmen, die Kredite kaufen. Es ermöglichte Hausbesitzern, die Hypotheken in Höhe von mehr als 80 % des Hauswerts hatten, eine Refinanzierung zu niedrigeren Zinssätzen.

Um sich zu qualifizieren, mussten Hausbesitzer drei Anforderungen erfüllen. Sie mussten:

• Besitzen Sie ein Einfamilienhaus
• Schließen Sie das Darlehen bis spätestens 31. Mai 2009 ab
• Seien Sie über ihre Zahlungen auf dem Laufenden

HARP hat fast 3,5 Millionen Hausbesitzern geholfen (Stand 2019), was weniger ist als die 4 Millionen oder mehr, die das Programm voraussichtlich unterstützen würde. Es hätte mehr Menschen helfen können, aber die Banken haben die Bewerber ausgewählt. Sie weigerten sich, diejenigen mit geringerem Eigenkapital in Betracht zu ziehen, obwohl sie von Fannie Mae oder Freddie Mac garantiert wurden. Sie wollten den mit der Hypothekenversicherung verbundenen Papierkram vermeiden. 

Das Homeowner Affordable Modification Program (HAMP) ist ein weiteres Programm, das 30 Milliarden US-Dollar an Fördermitteln erhielt. Es half Hausbesitzern, eine Zwangsvollstreckung zu vermeiden, indem es ihre Hypotheken so änderte, dass ihre monatlichen Zahlungen nicht mehr als 31 % ihres monatlichen Einkommens betrugen. Kreditgeber könnten die Zinssätze senken und andere Maßnahmen ergreifen, um die monatliche Zahlung zu senken. Sowohl HARP als auch HAMP sind zu Ende.

Wie die Rettungsaktion funktionierte

Mit dem Rettungspaket wurde das Troubled Asset Recovery Program ins Leben gerufen. Das US-Finanzministerium gab 442 Milliarden US-Dollar aus, um die „Making Home Affordable“-Programme zu finanzieren und AIG, die drei großen Autokonzerne, Citigroup, Bank of America und Hunderte von Gemeinschaftsbanken zu retten.

Der Kongressabgeordnete Barney Frank, ehemaliger Vorsitzender des Housing Financial Service Committee, fügte diese Versäumnisse zum Schutz der Steuerzahler hinzu: 

• Ein Aufsichtsausschuss überprüfte den Kauf und Verkauf von Hypotheken durch das Finanzministerium. Dem Ausschuss gehörten der Vorsitzende der Federal Reserve, Ben Bernanke, sowie die Leiter der Securities and Exchange Administration, der Federal Home Finance Agency und des HUD an. 
• Das Finanzministerium könnte im Gegenzug für Rettungsgelder eine Beteiligung an Unternehmen erwerben. Genau das ist passiert. Infolgedessen verdienten die Steuerzahler langfristig Geld mit der Rettungsaktion.
• Es gab einige geringfügige Beschränkungen für die Vergütung von Führungskräften geretteter Unternehmen.
• Der Präsident musste Gesetze vorschlagen, um etwaige Verluste der Finanzbranche auszugleichen, falls diese nach fünf Jahren noch vorhanden waren. Das war nicht nötig, da der Staat sein Geld mit einem Gewinn zurückbekam. 

Am 18. Februar 2009 startete das Finanzministerium den „Homeowner Affordability and Stability Plan“, der 75 Milliarden US-Dollar an TARP-Mitteln bereitstellte, um Hausbesitzern bei der Refinanzierung oder Umstrukturierung ihrer Hypotheken zu helfen. Es wurden die Programme HARP und HAMP erstellt.