Wie hat sich das Tax Cuts and Jobs Act auf die US-Wirtschaft ausgewirkt?

ByDr. J. K. Hartmann

Kritiker des Steuerplans von Präsident Donald Trump zur deutlichen Senkung der Unternehmens- und Privatsteuern warnten davor, dass die Kürzungen das Defizit in die Höhe schnellen lassen würden und die Bundeseinnahmen drastisch schrumpfen würden. Befürworter argumentierten, dass die Steuersenkungen das Wirtschaftswachstum ankurbeln würden, das die Einnahmeausfälle mehr als ausgleichen würde. Der Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), der den Plan von Präsident Trump widerspiegelt, wurde schließlich am 22. Dezember 2017 in Kraft gesetzt. Er trat am 1. Januar 2018 in Kraft. Seitdem ist die Schuldenquote im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) leicht gesunken, bevor sie Ende 2019 ihren Aufwärtstrend wieder aufnahm.

Während die US-Wirtschaft im vierten Quartal 2020 nach Angaben des Bureau of Economic Analysis um 4 % wuchs, schrumpfte das BIP im Gesamtjahr tatsächlich um 3,5 %.Aufgrund der Volatilität im Jahr 2020 könnte es jedoch schwierig sein, festzustellen, welche Rolle der TCJA beim BIP-Rückgang gespielt hat.

Hier sind einige Auswirkungen des TCJA, die es zu berücksichtigen gilt.

Die Wirkung von Steuerklassen

Präsident Trump schlug zunächst vor, die Einkommenssteuern zu senken und die Zahl der Steuerklassen von sieben auf drei zu reduzieren – 12 %, 25 % und 35 %. Das ist nicht passiert. Das TCJA sieht immer noch sieben Stufen vor, diese wurden jedoch etwas reduziert: 10 %, 12 %, 22 %, 24 %, 32 %, 35 % und 37 %.

Die Spannen im Jahr 2017, vor dem TCJA, waren: 10 %, 15 %, 25 %, 28 %, 33 %, 35 % und 39,6 %.

Die Standardabzüge

Präsident Trump wollte auch größere Standardabzüge, und er bekam sie. Der Standardabzug hat sich im Rahmen des TCJA nahezu verdoppelt. Im Jahr 2021 betragen die Standardabzüge 25.100 US-Dollar für Ehepaare, die gemeinsam einen Antrag stellen, 12.550 US-Dollar für Einzelanmelder und 18.800 US-Dollar für Haushaltsvorstände.

Während das TCJA den Standardabzug deutlich erhöhte, beseitigte es jedoch auch die persönliche Befreiung, die Antragssteller für sich selbst, ihre Ehepartner und jeden ihrer unterhaltsberechtigten Angehörigen in Anspruch nehmen konnten.Personenbezogene Ausnahmen sind von 2018 bis 2025 nicht möglich. Im Jahr 2025 sollen viele Aspekte des TCJA auslaufen, es sei denn, der Kongress beschließt eine Erneuerung des Gesetzes.

Notiz

Einige Einzelpersonen und Familien sind möglicherweise der Meinung, dass der erhöhte Standardabzug den Verlust persönlicher Befreiungen mehr als ausgleicht. Andere stellen möglicherweise fest, dass sie letztendlich mehr Steuern zahlen, als sie hätten, wenn sie persönliche Steuerbefreiungen hätten geltend machen können.

Individuelle Steuern insgesamt

Vor Inkrafttreten des TCJA schätzte das Tax Policy Center, dass die Steuersenkungen zu einer durchschnittlichen Steuersenkung von 1.600 US-Dollar führen würden.Es wurde jedoch erwartet, dass die meisten dieser Vorteile einkommensstarken Familien mit einem Jahreseinkommen von mehr als 300.000 US-Dollar zugute kommen würden. Während von Familien mit mittlerem Einkommen erwartet wurde, dass sie etwa 900 US-Dollar weniger Steuern zahlen würden, erwartete man für die obersten 0,1 % der Einkommen eine durchschnittliche Steuersenkung von etwa 190.000 US-Dollar.

Diese Schätzungen scheinen wie erwartet zu funktionieren. Im Jahr 2020 überprüfte die Tax Foundation die Einkommensteuerdaten aus dem Geschäftsjahr 2019 und stellte fest, dass der durchschnittliche Amerikaner etwa 2 % weniger Steuern zahlte als vor dem TCJA. Der durchschnittliche Steuerkeil betrug 2019 29,8 %, verglichen mit 31,8 % im Jahr 2017.

Unternehmensumsätze

Das TCJA senkte den Körperschaftsteuersatz von 35 % auf 21 %. Im Jahr 2017 beliefen sich die Steuereinnahmen auf Unternehmenseinkommen auf 245,4 Milliarden US-Dollar.Im Jahr 2018 sank diese Zahl trotz eines BIP-Wachstums von 3 % auf 210,5 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 2019 stieg diese Zahl leicht auf 217,3 Milliarden US-Dollar – immer noch mehr als 35 Milliarden US-Dollar weniger als die Körperschaftsteuereinnahmen im Jahr 2017.

Notiz

Das Tax Policy Center geht davon aus, dass das TCJA zumindest kurzfristig die Wirtschaft ankurbeln wird.Allerdings sind die langfristigen stimulierenden Effekte – insbesondere im Vergleich zu Defizitproblemen – weniger sicher. Die Wachstumsrate des BIP stieg im Jahr 2018 (von 2,3 % auf 3 %), doch im Jahr 2019 verlangsamte sich die Wachstumsrate (auf 2,2 %), und im Jahr 2020 wuchs das BIP überhaupt nicht – es schrumpfte um 3,5 %.

Die Auswirkung auf das Bundesdefizit

Offizielle Schätzungen gehen davon aus, dass das TCJA das Bundesdefizit bis 2025 voraussichtlich um eine bis zwei Billionen US-Dollar erhöhen würde.Die COVID-19-Pandemie und die darauf folgenden Bundesausgaben erhöhten das Bundesdefizit jedoch viel schneller. Es ist jetzt viel schwieriger zu bestimmen, wie hoch das Defizit allein aufgrund des TCJA gewesen wäre. Im Oktober 2020 betrug das Bundesdefizit mehr als 3,1 Billionen US-Dollar. Im Jahr 2017 betrug das Defizit 665 Milliarden US-Dollar.

Das Fazit

Während sich Analysten im Allgemeinen darin einig sind, dass das TCJA wie erwartet die Einkommenssteuerlast für die meisten Amerikaner reduziert hat, sind die differenzierteren Fragen – ob es sich amortisieren und die Wirtschaft ankurbeln würde – immer noch nicht beantwortet. Derzeit sind vollständige Steuer- und Wirtschaftsdaten nur für zwei Jahre nach Inkrafttreten des TCJA verfügbar. Je mehr Steuer- und Wirtschaftsdaten verfügbar sind, desto einfacher wird es, schlüssigere Aussagen über die Auswirkungen des TCJA zu treffen.

Die COVID-19-Pandemie hat diese Überlegungen nur noch komplizierter gemacht. Die Konjunkturausgaben belasteten nicht nur die Defizitprognosen des TCJA unerwartet, sondern viele Unternehmen waren auch gezwungen, zu schließen oder mit reduzierter Kapazität zu arbeiten, um die Ausbreitung des Virus zu verlangsamen. Hätten diese Unternehmen wie gewohnt funktioniert und wäre die Regierung nicht gezwungen gewesen, die Defizitausgaben zu erhöhen, hätten die BIP-Daten für 2020 ganz anders ausfallen können.