Wie die Kostenquoten von Investmentfonds funktionieren

Wenn Sie einen Investmentfonds kaufen, kauft und verkauft der Fonds die zugrunde liegenden Anlagen für Sie, wodurch ihm Kosten entstehen. Einen Teil dieser Kosten gibt der Fonds als Kostenquote an Sie weiter. Erfahren Sie mehr über diese Kosten, um die Rendite Ihres Investmentfonds zu maximieren.

Was ist eine Kostenquote für Investmentfonds?

Eine Kostenquote misst die Betriebskosten eines Investmentfonds im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettovermögen des Fonds. Häufig wird die Angabe als Prozentsatz des Fondsvermögens angegeben, der jedes Jahr aus dem Fonds entnommen wird, um seine Kosten zu decken.

Sie sehen auch Kostenquoten, die in Einheiten ausgedrückt werden, die als „Basispunkte“ bekannt sind. Ein Basispunkt entspricht 0,01 %. Hier sind einige Beispiele, die Ihnen als Leitfaden für die Interpretation von Kostenquoten dienen können:

• Ein Fonds mit einer Kostenquote von 0,20 % kostet das Äquivalent von 0,002 des von Ihnen investierten Betrags.
• Ein Fonds mit einer Kostenquote von 1,10 % pro Jahr kostet 0,011 des Gesamtvermögens, das Sie im Fonds haben.
• Ein Fonds, der 30 Basispunkte berechnet, berechnet 0,30 % oder 0,003 des Betrags, den Sie pro Jahr investiert haben.

Kostensatzgebühren werden nicht von Ihrem Konto abgebucht. Stattdessen werden sie vom Gesamtvermögen des Fonds abgezogen, bevor Sie Ihren Anteil erhalten. Angenommen, die Anlagen Ihres Investmentfonds erwirtschaften eine jährliche Rendite von 10 %. Wenn der Fonds eine Kostenquote von 1 % hat, beträgt Ihre tatsächliche Rendite abzüglich Gebühren 9 %.

Kostenquoten stellen die Kosten dar, die den Aktionären für das Halten eines Investmentfonds entstehen. Je niedriger die Kostenquote, desto besser. Sie können jedes Jahr einen größeren Teil der Erträge des Fonds behalten. Das Ergebnis ist ein höherer Anlagewert am Ende der Anlagehaltedauer.

Durchschnittliche Kostenquoten

Die Betriebskosten für Investmentfonds hängen von der Verwaltungsebene ab, die für den Fonds erforderlich ist, und von den Wertpapieren, in die er investiert. Nach Angaben des Investmentfonds-Researchunternehmens Morningstar hatten Investmentfonds und börsengehandelte Fonds im Jahr 2019 eine durchschnittliche Kostenquote von 0,45 %.

Investmentfonds können einer aktiven oder passiven Managementphilosophie folgen. Aktiv verwaltete Fonds geben Geld für Forschung und Handel aus. Sie versuchen, innerhalb der Kategorie, auf die sie sich konzentrieren, die besten Anlagen auszuwählen. Aufgrund des damit verbundenen Mehraufwands fallen höhere Kosten an.

Passive Fonds hingegen besitzen eine vorab festgelegte Auswahl an Anlagen. Sie haben viel geringere Kosten. Morningstar stellte fest, dass aktiv verwaltete Fonds eine höhere durchschnittliche Kostenquote von 0,66 % aufwiesen. Passiv verwaltete Fonds hatten eine geringere Kostenquote von durchschnittlich 0,13 %.

Fonds, die internationale Investitionen halten, weisen tendenziell höhere Kostenquoten auf als Fonds, die große US-Unternehmen besitzen, da der Handel mit ausländischen Investitionen mehr Fachwissen und Recherche erfordert.

Beim Vergleich der Kostenquoten ist es am besten, Fonds zu vergleichen, die ähnliche Anlagearten besitzen. Es wäre nicht sinnvoll, die Kostenquote eines Schwellenländerfonds mit der eines US-amerikanischen Large-Cap-Fonds zu vergleichen. Es wäre jedoch sinnvoll, die Kostenquoten zweier Schwellenländerfonds zu vergleichen.

Ermittlung der Kostenquote eines Investmentfonds

Auch wenn die Betrachtung der durchschnittlichen Kostenquoten hilfreich sein kann, ist die einzige Möglichkeit, einen genauen Überblick über die mit einem Fonds verbundenen Betriebskosten zu erhalten, diese nachzuschlagen. Es gibt drei Möglichkeiten, die Kostenquote eines Investmentfonds herauszufinden:

1. Suchen Sie es auf der Website des Maklerunternehmens

Angenommen, Sie möchten die Kostenquote der Admiral-Aktien des Vanguard 500 Index Fund ermitteln. Besuchen Sie die Website von Vanguard für Privatanleger. Beginnen Sie im Suchfeld oben auf der Seite mit der Eingabe des Fondsnamens. In den Ergebnissen sollte der richtige Fonds erscheinen. Wenn Sie auf das Ergebnis klicken, gelangen Sie zu einer Seite mit einer Fondsübersicht, auf der die Kostenquote (0,04 %) vermerkt ist.

2. Suchen Sie anhand des Tickersymbols des Fonds nach

Das Tickersymbol eines Investmentfonds besteht aus einer Reihe von fünf Buchstaben. Beispielsweise hat der Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares das Tickersymbol VFIAX. Wenn Sie bei Google nach dem Symbol suchen, sollte oben auf der Suchergebnisseite eine Marktübersicht angezeigt werden. Hier erfahren Sie, wie hoch die Kostenquote des Fonds ist.

3. Finden Sie es im Prospekt des Fonds

Diese Broschüre mit Informationen über den Fonds wird den Anlegern jedes Jahr per Post oder E-Mail zugesandt. Sie können den Prospekt eines Fonds von der Website der Investmentfondsgesellschaft herunterladen. Suchen Sie im Inhaltsverzeichnis nach einem Abschnitt zu Gebühren und Kosten, um die Kostenquote des Fonds zu erfahren.

Einige Fondsprospekte enthalten zwei Kostenquoten: eine Bruttokostenquote und eine Nettokostenquote. Die Bruttokostenquote umfasst alle mit einem Fonds verbundenen Kosten im Verhältnis zum Vermögen des Fonds, einschließlich Betriebskosten, Zinsaufwendungen und anderer Verwaltungsgebühren. Die Nettokostenquote stellt die eingenommenen Gebühren nach Gebührenbefreiungen und -erstattungen dar. Mit anderen Worten: Die Nettokostenquote ist das, was Sie tatsächlich zahlen, um einen Fonds zu halten.

Ermittlung der Kostenquote

Sie zahlen die Gebühr, die aus einer Kostenquote entsteht, nicht direkt. Wenn Sie herausfinden, wie viel Ihrer Investition jedes Jahr durch Betriebskosten verschlungen wird, können Sie Investmentfonds auswählen, die Ihre Rendite im Laufe der Zeit steigern.

Um die Gebühren für die Kostenquote zu berechnen, multiplizieren Sie die Kostenquote als Dezimalzahl mit dem Wert Ihrer Investition. Wenn Sie beispielsweise einen Fonds mit einer Kostenquote von 0,65 % auswählen, werden Ihnen pro 10.000 US-Dollar, die Sie in den Fonds investieren, jährlich Gebühren in Höhe von 65 US-Dollar berechnet.

Wenn Sie sich für einen Fonds mit einer Kostenquote von 0,15 % entscheiden, zahlen Sie nur den Gegenwert von 15 US-Dollar pro 10.000 US-Dollar, die Sie in den Fonds investieren. Wenn Sie sich für den Fonds mit den niedrigeren Gebühren entscheiden, können Sie 50 US-Dollar pro investierten 10.000 US-Dollar sparen. Auch wenn solche Einsparungen im Verhältnis zum Gesamtwert Ihres Portfolios gering erscheinen mögen, können sie sich über einen langen Zeitraum summieren.

Das Fazit

Viele Anleger zahlen zu viel für ihre Investitionen, ohne es zu wissen. Gebühren, die sich aus Kostenquoten ergeben, stellen für die Aktionäre Kosten dar, die zu einer Verringerung der Kapitalrendite führen. Deshalb sollte ein Anleger, der seine Rendite maximieren möchte, nach Investmentfonds mit unterdurchschnittlichen Kostenquoten Ausschau halten. Wenn Sie beispielsweise einen hochwertigen Investmentfonds mit einer Kostenquote finden, die etwa 0,50 % unter dem liegt, was Sie derzeit zahlen, würden Sie bei 100.000 US-Dollar etwa 500 US-Dollar pro Jahr einsparen. Über einen Zeitraum von 10 Jahren würden Sie Einsparungen in Höhe von 5.000 US-Dollar erzielen.

Bedenken Sie, dass die Betriebskosten nicht die einzigen Kosten sind, die sich negativ auf Ihre Rendite auswirken können. Berücksichtigen Sie beim Vergleich von Investmentfonds auch, wie sich etwaige zum Zeitpunkt der Auszahlung erhobene Steuern auf Ihre Kapitalrendite auswirken würden. Auf diese Weise können Sie einen Eindruck von der tatsächlichen Rendite eines jeden Investmentfonds auf dem Markt bekommen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)