Wie der Fear and Greed Index Ihr Investieren leiten kann

Der Fear and Greed Index (FGI) von CNN misst die Emotionen der Anleger täglich, wöchentlich, monatlich und jährlich. Zu viel Angst kann die Aktienkurse zu stark nach unten treiben, während Gier die Kurse zu sehr in die Höhe treiben kann. Dieser Index kann als Instrument für fundierte Investitionen dienen.

7 verschiedene Faktoren zur Beurteilung der Anlegerstimmung

CNN untersucht sieben verschiedene Faktoren, um die Anlegerstimmung auf einer Skala von 0 bis 100 zu bewerten – extreme Angst bzw. extreme Gier:

1. Aktienkursbreite:Wie weit ist das Aktienvolumen an der New York Stock Exchange (NYSE) gestiegen oder gefallen? Dabei stützt sich das FGI auf Daten des McClellan Volume Summation Index.
2. Marktdynamik: Wie weit liegt der S&P 500 über oder unter seinem 125-Tage-Durchschnitt?
3. Nachfrage nach Junk-Bonds:Verfolgen Anleger risikoreichere Strategien?
4. Nachfrage nach sicheren Häfen:Steigen Anleger aufgrund der relativen Sicherheit von Anleihen in Aktien um?
5. Aktienkursstärke:Wie hoch ist die Bilanz der Aktien, die ein 52-Wochen-Hoch erreicht haben, im Vergleich zu denen, die ein Jahrestief erreicht haben?
6. Marktvolatilität:Hier verwendet CNN den Volatilitätsindex (VIX) der Chicago Board Options Exchange und konzentriert sich dabei auf einen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt.
7. Put- und Call-Optionen:Inwieweit bleiben Put-Optionen hinter Call-Optionen zurück (Gier) oder übertreffen sie (Angst)? Put-Optionen ermöglichen es Anlegern, Aktien zu einem vereinbarten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen, während Call-Optionen auf die gleiche Weise funktionieren, nur dass Anleger sie zum Kauf von Aktien verwenden.

Bei richtiger Anwendung kann der Fear and Greed Index als Leitfaden für gewinnbringende Investitionen dienen. Hier sind einige Verhaltensregeln, die Sie bei der Verwendung des FGI als Investitionshilfe beachten sollten.

Den Angst- und Gier-Index verstehen

Einige Skeptiker lehnen den Index als solides Anlageinstrument ab, da er eher eine Market-Timing-Strategie als eine Buy-and-Hold-Strategie fördert.

Auch wenn es wahr ist, dass die meisten Anleger es vermeiden sollten, den Markt zeitlich zu steuern, um kurzfristige Gewinne zu erzielen, kann der Index bei der Entscheidung, wann sie in den Markt einsteigen sollten, hilfreich sein.Um dies zu erreichen, sollten Sie den Zeitpunkt Ihres Anlageeinstiegs dann festlegen, wenn der Index in Richtung Angst tendiert. Damit imitieren Sie keine geringere Autorität als den Milliardär Warren Buffett, der bekanntermaßen erklärt hat, dass er Aktien nicht nur gerne kauft, wenn sie niedrig sind; er möchte sie kaufen, wenn sie am niedrigsten sind: „Das Beste, was uns passieren kann, ist, wenn ein großes Unternehmen vorübergehend in Schwierigkeiten gerät. . . . Wir wollen sie kaufen, wenn sie auf dem Operationstisch liegen.“

Der Fear and Greed Index wird zum Indikator für den Fall, dass die Angst ihren Höhepunkt erreicht und irrationale Ängste das Handeln ansonsten vernünftiger Anleger leiten.

Behavioral Finance und der Fear and Greed Index

Auch wenn der Fear and Greed Index wie eine unterhaltsame Investitionskennzahl klingt, gibt es doch überzeugende Argumente für seine Vorzüge. Denken Sie zum Beispiel an die faszinierende – und vielleicht verrückte – Forschung, die sich mit den Grundlagen eines verwandten Gebiets befasst, das als Behavioral Finance bekannt ist. Einige Wissenschaftler haben beispielsweise untersucht, wie oft Ratten in der Hoffnung auf eine Belohnung auf eine Stange drücken, um die Angst und Gier des Menschen zu messen.

Der eigentliche Wendepunkt für die Verhaltensfinanzierung kam 1979, als die Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky die „Prospect-Theorie“ entwickelten, die erklärt, wie eine Person sowohl risikoscheu als auch risikofreudig sein kann, je nachdem, ob eine Entscheidung eher zu einem Gewinn oder Verlust zu führen scheint.Da wir es im Allgemeinen vorziehen, einen Verlust zu vermeiden (wir sind „verlustavers“), werden wir mehr Risiko eingehen, um einen Verlust zu vermeiden, als um einen Gewinn zu erzielen. Dieses Verhalten überwiegt, wenn der Angst- und Gier-Index in Richtung Angst tendiert.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)