Wie berechnet man das Portfolio-Beta?

Der vielleicht wichtigste Aspekt, den Sie beim Aufbau eines Anlageportfolios berücksichtigen sollten, ist Ihr Diversifizierungsgrad. Wenn Sie Ihre Investitionen auf eine große Anzahl von Unternehmen, Branchen, Sektoren und Anlageklassen verteilen, sind Sie möglicherweise weniger stark von einem Marktereignis betroffen.

Diversifikation kann auch dazu beitragen, die Volatilität in Ihren Portfolios zu reduzieren, sodass Sie ein stetiges Wachstum ohne starke Schwankungen im Wert Ihrer Vermögenswerte erzielen können. Dann wird Beta wichtig. Beta ist ein Maß für die Sensibilität einer Aktie gegenüber Veränderungen im Gesamtmarkt. Sie können das Beta in Ihren Portfolios mit einigen einfachen Berechnungen messen.

Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie die Volatilität oder das Beta Ihres Portfolios berechnen.

Wie berechnet man das Beta eines Portfolios?

Zunächst ist es wichtig zu verstehen, dass das Beta auf einer Skala gemessen wird, die eine einzelne Anlage mit einem Referenzindex wie dem S&P 500 vergleicht. Ein Beta von 1,0 bedeutet, dass die Volatilität derselben mit der der Benchmark übereinstimmt. Mit anderen Worten: Es bewegt sich parallel zur Benchmark.

Eine Zahl über 1,0 weist auf eine höhere Volatilität als die Benchmark hin, während eine niedrigere Zahl auf mehr Stabilität hinweist. Beispielsweise ist eine Aktie mit einem Beta von 1,2 20 % volatiler als der Markt. Das heißt, wenn der S&P um 10 % fällt, wird erwartet, dass die Aktie um 12 % fällt.

Sie können die Volatilität Ihres Portfolios bestimmen, indem Sie das Beta jeder Position untersuchen und eine relativ einfache Berechnung durchführen. Es geht lediglich darum, den Betawert für jedes Wertpapier zu addieren und entsprechend anzupassen, wie viel von jedem Wertpapier Sie besitzen. Dies wird als „gewichteter Durchschnitt“ bezeichnet.

Vier Schritte zur Berechnung des Beta

Beta für einzelne Aktien ist auf den Websites der meisten Online-Discount-Broker oder zuverlässigen Investment-Research-Verlage leicht verfügbar. Um das Beta eines gesamten Aktienportfolios zu bestimmen, können Sie diese vier Schritte befolgen:

1. Addieren Sie den Wert (Anzahl der Aktien multipliziert mit dem Aktienkurs) jeder Aktie, die Sie besitzen, und Ihres gesamten Portfolios.
2. Bestimmen Sie anhand dieser Werte, wie viel Prozent Sie von jeder Aktie am Gesamtportfolio halten.
3. Multiplizieren Sie diese Prozentzahlen mit dem entsprechenden Beta für jede Aktie. Wenn Amazon beispielsweise 25 % Ihres Portfolios ausmacht und ein Beta von 1,43 hat, hat es ein gewichtetes Beta von 0,3575.
4. Addieren Sie die gewichteten Betazahlen.

Lassen Sie uns dies veranschaulichen, indem wir das Beta für dieses fiktive Portfolio aus sechs Aktien berechnen.

Wie Sie sehen können, ergibt die Addition der gewichteten Beta-Zahlen in der rechten Spalte einen Beta-Wert von etwa 1,01. Das bedeutet, dass die Volatilität dieses Portfolios weitgehend der des S&P 500 entspricht.

So berechnen Sie das Beta für einzelne Aktien

Möglicherweise gibt es keinen Grund, das Beta für einzelne Aktien zu berechnen, da diese Zahlen leicht verfügbar sind. Es kann jedoch vorkommen, dass Sie es nützlich finden, diese Zahlen selbst zu ermitteln.

Es ist wichtig zu verstehen, dass Beta über verschiedene Zeiträume berechnet werden kann. Aktien können kurzfristig volatil sein, sind aber im Allgemeinen über viele Jahre hinweg stabil. Aus diesem Grund möchten Sie das Beta möglicherweise selbst berechnen, um eine genauere Antwort zu erhalten.

Auch die eigene Beta-Berechnung kann lehrreich sein, da Sie so die Preisbewegungen sehr detailliert untersuchen können. Einige Modelle zur Berechnung des Betas einer Aktie sind sehr komplex, wir verwenden hier jedoch den einfachsten Ansatz. Befolgen Sie diese grundlegenden Schritte:

1. Zu Beginn benötigen Sie wahrscheinlich ein Tabellenkalkulationsprogramm, das Sie bei den Berechnungen unterstützt. Dann sollten Sie den Zeitbereich bestimmen, den Sie messen möchten.
2. Geben Sie mithilfe des Tabellenkalkulationsprogramms den Schlusskurs Ihrer Aktie an jedem Tag des von Ihnen ausgewählten Datumsbereichs ein. Machen Sie dann dasselbe für den Index, mit dem Sie vergleichen. Bestimmen Sie für jedes Datum die Preisänderung und die prozentuale Änderung.
3. Setzen Sie dann die Formel ein, um zu bestimmen, wie sich Aktie und Index gemeinsam bewegen und wie sich der Index von selbst bewegt.
4. Die Formel lautet: (Tägliche Veränderung der Aktie in % x Tägliche Veränderung in % des Index) ÷ Tägliche Veränderung in % des Index

Häufig gestellte Fragen (FAQs)