Wie Behavioral Finance Ihnen helfen kann, klug zu investieren

Wenn Sie jemals Aktien gekauft oder verkauft haben, besteht die Möglichkeit, dass Sie dies eher auf der Grundlage von Gefühlen und Emotionen als auf der Grundlage kalter, harter Fakten getan haben.

Sie denken vielleicht, dass Sie auf der Grundlage objektiver Informationen handeln und sich gleichzeitig auf Ihre Anlageziele konzentrieren. Aber du bist ein Mensch. Sie kaufen eine Aktie, weil Sie einen Experten im Fernsehen gesehen haben, der darüber gesprochen hat. Sie verkaufen eine Aktie, weil sie an Wert verloren hat, und Sie geraten in Panik. Vielleicht kaufen oder verkaufen Sie sogar Aktien, nur weil es sich gut anfühlt, Geld zu bewegen.

Auch wenn Sie nicht nach Ihrem Gefühl gehandelt haben, kann es zu anderen Zeiten kommen, in denen Sie aufgrund mangelnder Informationen nicht die beste Anlageentscheidung getroffen haben. Behavioral Finance ist ein neues Forschungsgebiet, das untersucht, wie und warum diese Dinge passieren. Es befasst sich mit Psychologie und Emotionen und versucht zu erklären, warum die Märkte nicht immer so steigen oder fallen, wie wir es erwarten würden.

Konventionelles oder traditionelles Finanzwesen

Die Menschen studieren seit Jahren Wirtschaft und Finanzen. Daher gibt es viele Theorien und Modelle, die objektive Daten verwenden, um vorherzusagen, wie Märkte unter bestimmten Bedingungen reagieren werden. Das Kapitalvermögenspreismodell, die Hypothese eines effizienten Marktes und andere haben eine recht gute Erfolgsbilanz bei der Vorhersage der Märkte. Diese Modelle gehen jedoch von einigen unwahrscheinlichen Dingen über Anleger aus, wie zum Beispiel:

• Sie verfügen stets über vollständige und wahrheitsgetreue Daten, die ihnen bei der Entscheidungsfindung helfen. 
• Sie können mit einem gewissen Risiko umgehen, und das Risiko, mit dem sie umgehen können, ändert sich nicht. ​
• Sie werden immer danach streben, das meiste Geld zum größtmöglichen Nutzen zu verdienen.​
• Sie werden immer die rationalsten Entscheidungen treffen.

Aufgrund dieser fehlerhaften Annahmen weisen normale Finanzmodelle keine perfekte Erfolgsbilanz auf. Tatsächlich bemerkten Wissenschaftler und Finanzexperten im Laufe der Zeit einige Abweichungen von ihren Prognosen, die ihre Modelle nicht erklären konnten.

Seltsames Zeug

Wenn Anleger rational handeln, gibt es bestimmte Ereignisse, die nicht eintreten sollten, aber sie passieren. Beispielsweise gibt es einige Daten, die zeigen, dass Aktien in den letzten Tagen und den ersten Tagen des Monats höhere Renditen erzielen werden.Hinzu kommt, dass Aktien bekanntermaßen montags niedrigere Renditen aufweisen.

Es gibt keinen rationalen Grund dafür, dass diese Dinge passieren, aber sie können durch menschliches Verhalten erklärt werden. Ein weiteres Ereignis, der „Januareffekt“, deutet darauf hin, dass sich viele Aktien im ersten Monat des Jahres besser als normal entwickeln. Es gibt kein herkömmliches Modell, das dies vorhersagt, aber Studien zeigen, dass die Aktien im Januar steigen, weil die Leute sie aus Steuergründen vor Jahresende verkauft haben.

Auf der Suche nach Erklärungen

Die menschliche Psychologie ist komplex. Darüber hinaus ist es schwierig, alle seltsamen Schritte vorherzusagen, die Anleger möglicherweise unternehmen. Dennoch sind diejenigen, die sich mit Behavioral Finance beschäftigt haben, zu dem Schluss gekommen, dass es eine Reihe von Denkprozessen gibt, die uns dazu bringen, seltsame Investitionsentscheidungen zu treffen. Im Folgenden finden Sie einige mögliche Erklärungen für diese Auswahlmöglichkeiten.

Aufmerksamkeitsverzerrung

Es gibt Hinweise darauf, dass Menschen in Unternehmen investieren, die in den Schlagzeilen sind, auch wenn weniger bekannte Unternehmen höhere Renditen versprechen.Nicht wenige Menschen haben Aktien von Apple oder Amazon gekauft, einfach weil wir alles über sie wissen.

Nationale Voreingenommenheit

Ein Amerikaner wird in US-Unternehmen investieren, auch wenn Aktien ausländischer Firmen bessere Renditen bieten. ​

Unterdiversifizierung

Es gibt einen Impuls für Menschen, sich wohler zu fühlen, wenn sie eine relativ kleine Anzahl von Aktien in ihrem Portfolio halten, selbst wenn sie durch eine breitere Diversifizierung mehr Geld verdienen würden.​

Übermut

Die Leute wollen denken, dass sie gut in dem sind, was sie tun. Sie werden ihre Anlagestrategie wahrscheinlich nicht ändern, weil sie wirklich glauben, dass sie es am besten wissen, wenn es um ihr Geld geht. Wenn die Dinge gut laufen, ist es genauso wahrscheinlich, dass sie ihre finanzielle Leistungsfähigkeit anerkennen, obwohl ihre guten Ergebnisse tatsächlich auf äußere Faktoren oder pures Glück zurückzuführen sind.

Wie es Ihnen helfen kann

Wenn Sie ein besserer Investor werden möchten, müssen Sie bei der Entscheidung, wo Sie Ihr Geld anlegen, weniger menschlich werden. Das klingt hart, aber es wird Ihnen helfen, eine Bestandsaufnahme Ihrer eigenen Vorurteile zu machen und zu wissen, wo Ihnen Ihr fehlerhaftes Denken in der Vergangenheit geschadet hat.

Sie sollten sich schwierige Fragen stellen, wie zum Beispiel: „Glaube ich immer, dass ich Recht habe?“ oder „Übernehme ich Investitionsgewinne als Anerkennung und gebe ich externen Faktoren die Schuld für meine Verluste?“ Fragen Sie sich: „Habe ich jemals Aktien aus Wut verkauft oder eine Aktie einfach aus dem Bauch heraus gekauft?“

Zuallererst müssen Sie sich fragen, ob Sie über alle Daten verfügen, die Sie benötigen, um die richtigen Anlageentscheidungen zu treffen. Es ist nicht einfach, alles über eine Aktie zu wissen, bevor man sie kauft oder verkauft. Dennoch wird Ihnen eine gute Recherche dabei helfen, sicherzustellen, dass Sie auf der Grundlage von Logik und Fakten investieren und nicht auf Ihren eigenen Vorurteilen oder Gefühlen.

Ziehen Sie einen Robo-Advisor in Betracht

Einer der neuesten Investmenttrends ist der Einsatz von Robo-Advisors, bei denen ein Unternehmen Ihre Investitionen mit sehr wenig menschlichem Eingreifen verwaltet. Geld wird stattdessen durch mathematische Daten und Algorithmen verwaltet. Einige große Discount-Broker, darunter Vanguard, E-Trade und Charles Schwab, bieten Robo-Advisor-Dienste an. Es gibt eine Reihe neuerer Unternehmen, darunter Betterment und Personal Capital, die diesen Service ebenfalls anbieten.

Es ist noch unklar, ob Robo-Berater überdurchschnittliche Renditen bieten, aber theoretisch erhöht der Einsatz eines Robo-Beraters Ihre Chancen, optimale und rationale Anlageentscheidungen zu treffen. Je mehr Anleger sich diesem automatisierten Ansatz zuwenden, desto genauer werden Finanzmodelle möglicherweise, da menschliches Verhalten für die Marktentwicklung weniger eine Rolle spielt.