ATerminkontraktist die Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis und Betrag zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen. Terminkontrakte werden von Unternehmen zur Absicherung von Risiken eingesetzt, und Händler nutzen Terminkontrakte, um sowohl über die Zukunft eines Rohstoffs als auch über die Zukunft des Marktes im Allgemeinen zu spekulieren.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Handel einer Ware, Währung oder Aktie zu einem festgelegten Preis, Betrag und Datum.
- Unternehmen nutzen Terminkontrakte, um Risiken abzusichern, und Händler können damit spekulative Wetten abschließen.
- Futures können mit über 30-facher Hebelwirkung gehandelt werden und sind aufgrund dieser Hebelwirkung riskant.
Wie funktionieren Futures?
Futures-Kontrakte sind Derivate, die den Preis und die Menge eines Rohstoffs, einer Währung oder eines Aktienhandels im Voraus festlegen. Futures werden im Allgemeinen an einer Börse wie der CME Group gehandelt, wo Spekulanten untereinander und mit Geschäftsinhabern zusammengebracht werden können, um Futures-Kontrakte zu handeln.
Das im Terminkontrakt festgelegte Datum wird als Verfallsdatum bezeichnet und der Handel mit Ticks.Ticks stellen den kleinsten Preisanstieg für einen Trade dar und betragen in der Regel einen Cent. Die Ausnahme bilden S&P 500-Futures, deren Ticks einem Viertel eines Indexpunkts entsprechen.
Notiz
Die Abwicklung eines Terminkontrakts bei Fälligkeit kann je nach Art Ihres Kontrakts entweder durch Lieferung des Basiswerts oder in bar erfolgen. Beispielsweise werden Aktienindex-Futures bar abgerechnet.
Futures, die an einer Börse gehandelt werden, haben im Allgemeinen einen standardisierten Vertrag, der von der Börse festgelegt wird, und unterliegen keinem Kontrahentenrisiko, da die Börse alle Geschäfte abwickelt.
Warum Futures handeln?
Unternehmer nutzen im Allgemeinen Terminkontrakte zur Risikoabsicherung. Beispielsweise kann ein Maisbauer einen Terminkontrakt nutzen, um einen bestimmten Preis für seinen Mais Monate im Voraus festzulegen. Eine Fluggesellschaft kann Futures nutzen, um sich gegen das Risiko steigender Treibstoffpreise abzusichern.
Händler können Futures-Kontrakte zum Spekulieren nutzen. Einzelpersonen können Futures über ein Brokerkonto wie Schwab oder TDAmeritrade handeln.
Der Futures-Handel ist für seine Hebelwirkung bekannt. Während der Aktienhandel typischerweise 50 % Eigenkapital erfordert, kann der Futures-Handel mit nur 3 % durchgeführt werden.Das bedeutet, dass Sie für jeweils 1.000 US-Dollar im Handel nur 30 US-Dollar einzahlen müssen. Diese Hebelwirkung macht den Handel mit Futures zu einer der riskantesten Investitionen.
Notiz
Da es sich bei Futures um äußerst riskante Anlagen handelt, sind sie möglicherweise nicht für alle Einzelanleger geeignet.
Beispiel für Futures
Nehmen wir an, ein Sojabauer befürchtet, dass die Sojabohnenpreise vor der Ernte einbrechen könnten, und möchte jetzt einen Preis für einen Teil der potenziellen Ernte festlegen. Der Landwirt kann ein Maklerkonto oder sogar die Website der CME Group verwenden, um aktuelle Kurse für verschiedene Terminkontrakte einzusehen (sie sind nach Datum gekennzeichnet, daher würden im November fällige Terminkontrakte als NOV-Sojabohnen-Futures bezeichnet).
Wenn der Landwirt einen Preis findet, der einen ausreichenden Gewinn garantiert, kann er den Vertrag verkaufen und die Sojabohnen zum Vertragsdatum liefern.
Arten von Futures
Futures können auf einer Vielzahl von Basiswerten basieren. Hier sind einige verschiedene Arten von Terminkontrakten:
- Finanztermingeschäfte: Zu den Finanztermingeschäften zählen Aktienindizes, Rohstoffindizes und Schuldtitel des US-Finanzministeriums.
Notiz
Der Handel mit Einzelaktien-Futures, die 2012 in den USA eingeführt wurden, wurde 2020 eingestellt, nachdem OneChicago – die Börse, an der sie gehandelt wurden – geschlossen wurde.
- Devisentermingeschäfte: Es stehen mehrere Währungen für den Handel über Terminkontrakte zur Verfügung, darunter alles vom US-Dollar und dem brasilianischen Real bis hin zu Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum.
- Energie-Futures: Zu den Energie-Futures zählen Rohöl, Erdgas und andere Erdölprodukte wie Benzin und Heizöl sowie Ethanol.
- Landwirtschaftliche Zukunft: Dazu gehören Getreide, Vieh sowie Nahrungsmittel- und Faser-Futures wie Weizen, Vieh und Kaffee.
- Metall-Futures: Edelmetalle wie Gold und Silber sowie Industriemetalle wie Kupfer können gehandelt werden.
Futures-Kosten und Handelsanforderungen
Die Kosten für den Futures-Handel sind Provisionen für den Broker. Charles Schwab berechnet beispielsweise 2,25 $ pro Trade.Darüber hinaus fallen Börsen- und Regulierungsgebühren an. Die Umtauschgebühren variieren je nach Produkt und die regulatorischen Gebühren betragen zwei Cent pro Vertrag.
Notiz
Die Anforderungen für den Futures-Handel sind weitaus laxer als die Anforderungen für den Aktienhandel. Für Daytrader, die mit Aktien handeln, gilt eine Mindestmarge von 25.000 US-Dollar.Für Futures-Händler kann ein typisches Margin-Konto je nach Vertragsart einige hundert Dollar betragen.
Futures vs. Optionen
Sowohl Optionen als auch Futures sind Derivate; Der Unterschied ist Verpflichtung. Terminkontraktvereinbarungen verpflichten den Verkäufer, zu den Terminen der Kontrakte zu liefern. Optionskontrakte geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Kontrakt bis zum Fälligkeitsdatum entweder zu kaufen oder zu verkaufen.
Alternativen zu Futures
Anleger, die auf Rohstoffe spekulieren, aber keine Marge einsetzen oder ein spezielles Konto für den Handel mit Futures einrichten möchten, können Exchange Traded Funds (ETFs) oder Exchange Traded Notes (ETNs) nutzen, um in Rohstoffe zu investieren.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Was sind Dow-Futures?
Dow-Futures sind Kontrakte, die auf dem Dow Jones Industrial Average basieren. Dow-Futures können verwendet werden, um kurzfristige Aktienmarktbewegungen vorherzusagen, während der Markt geschlossen ist, oder um über die mittelfristige Marktrichtung zu spekulieren.
Wie handelt man mit Futures?
Futures werden an einer Börse wie der CME Group über Broker wie TDAmeritrade und Charles Schwab gehandelt.
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