Nicht finanzierte Verbindlichkeitensind Schuldverschreibungen, für deren Begleichung nicht genügend Mittel zur Verfügung stehen. Bei diesen Verbindlichkeiten handelt es sich im Allgemeinen um Schulden oder Pensionspläne der US-Regierung und deren Auswirkungen auf Spar- und Anlagepapiere. Nicht finanzierte Verbindlichkeiten können erhebliche negative Auswirkungen auf die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit einer Nation oder eines Unternehmens haben.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Ungedeckte Verbindlichkeiten sind Schulden, die nicht über die erforderliche Finanzierung verfügen.
- Pensionspläne sind die am wenigsten finanzierte Verbindlichkeit in den Vereinigten Staaten.
- Nicht finanzierte Verbindlichkeiten können erhebliche negative Auswirkungen auf die gesamte wirtschaftliche Gesundheit einer Nation oder eines Unternehmens haben.
- Bedenken hinsichtlich der Rentenpläne entstehen dadurch, dass mehr Menschen Geld aus den Plänen beziehen als Arbeitnehmer in sie einzahlen.
- Es ist wichtig, die finanzielle Situation eines Unternehmens und seinen Pensionsplan zu überprüfen, um vor einer Investition nach Anzeichen für nicht gedeckte Verbindlichkeiten zu suchen.
Definition und Beispiel für nicht finanzierte Verbindlichkeiten
Eine Verbindlichkeit ist eine gesetzliche Verpflichtung einer Person, Organisation oder staatlichen Stelle, eine Schuld zu begleichen, die aus einem vergangenen oder aktuellen Vertrag oder einer Handlung resultiert. Kurz gesagt ist eine Verbindlichkeit ein Anspruch auf das gegenwärtige oder zukünftige Vermögen des Schuldners.
Eine nicht finanzierte Verbindlichkeit ist eine Schuld, für deren Deckung keine bestehenden oder geplanten Vermögenswerte vorhanden sind. Das Unternehmen, dem die Schulden gehören, verfügt nicht über die Mittel, um sie zu begleichen.
Beispielsweise könnte ein Unternehmen über einen Pensionsplan verfügen, bei dem jedem Mitarbeiter im Ruhestand eine Auszahlung von 35.000 US-Dollar pro Jahr zusteht. Wenn das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten geraten wäre und es versäumt hätte, seinen Pensionsfonds zu finanzieren, hätte es nicht das Geld, um den erwarteten Verpflichtungen der ausscheidenden Mitarbeiter in naher Zukunft nachzukommen.
Wie ungedeckte Verbindlichkeiten funktionieren
Ein Unternehmen oder eine Regierung kann ihre Geschäftstätigkeit mit Schulden finanzieren und Pläne zur Tilgung der Schulden erstellen. Sie werden ihre Schulden möglicherweise nie zurückzahlen. In der Unternehmensfinanzierung ist dies keine schlechte Praxis, je nachdem, wie das Unternehmen aufgestellt ist und wie es seine Vermögenswerte verwaltet.
Eine nicht gedeckte Verbindlichkeit ist eine Schuld gegenüber einem Fonds, der dazu bestimmt ist, Zahlungen an Personen oder Organisationen zu leisten, was bedeutet, dass kein Geld zur Verfügung steht, um die Schulden zu begleichen. Man kann davon ausgehen, dass diese Mittel über Steuereinnahmen oder durch Investitionen in Investmentfonds, Aktien oder Anleihen finanziert werden, um Swip Health so weit zu vergrößern, dass die Verbindlichkeiten ausreichend finanziert sind.
Notiz
Konjunktur- und Marktschwankungen spielen eine entscheidende Rolle bei der Finanzierung von Rentenplänen und bei Swip Health zwischen Empfängern und Beitragszahlern.
Manchmal werden Pensionsfonds nicht ordnungsgemäß verwaltet. Es könnte ein betrieblicher Pensionsfonds konzipiert werden, bei dem derzeitige Arbeitnehmer in einen Fonds einzahlen, während derzeitige Rentner Rentenzahlungen erhalten. Wenn die Größe eines Unternehmens schrumpft, könnte es mit dem Problem konfrontiert werden, dass mehr Rentner eine Rente beziehen als aktuelle Arbeitnehmer, die in den Plan einzahlen.
Um einen Fonds in dieser Situation über Wasser zu halten, muss ein Unternehmen möglicherweise Gewinne nutzen, Geld leihen oder Bargeld freisetzen, um sicherzustellen, dass der Pensionsfonds über genügend Geld verfügt, um zahlungsfähig zu bleiben. Um die Rentabilität sicherzustellen, muss das Unternehmen möglicherweise verkleinert werden, was bedeutet, dass weniger Mitarbeiter zur Verfügung stehen, die Beiträge leisten können, was zu einem Rückgang des Gesamtsaldos der Pensionskasse führt.
Das Ergebnis kann zu einem Schneeballeffekt führen. Die Optionen sind eine stärkere Verkleinerung, geringere Auszahlungen, die Auflösung des Fonds, die Anmeldung eines Insolvenzantrags oder die Schließung des Unternehmens.
Arten nicht finanzierter Verbindlichkeiten
Bei nicht gedeckten Verbindlichkeiten kann es sich um alle Verbindlichkeiten eines Unternehmens handeln, für die keine Mittel zur Deckung der erforderlichen Zahlungen vorhanden sind. Die häufigste Form ist eine Pensionskasse.
Pensionskassen
Pensionsfonds sind darauf ausgelegt, dass Arbeitnehmer während ihrer Erwerbstätigkeit Beiträge in den Fonds einzahlen. Wenn sie in den Ruhestand gehen, erhalten sie als Gegenleistung für ihre geleisteten Arbeitsjahre eine Rente. Um den Fonds am Laufen zu halten, können Manager das Geld in den Fonds investieren und das verdiente Geld wieder in den Fonds einzahlen.
Während die Fondsmanager das Geld investieren, kann es an der Börse zu Höhen und Tiefen kommen. Diese Veränderungen an den Aktienmärkten und die Anlegerstimmung können das Risiko einer Unterfinanzierung von Pensionsfonds erhöhen, da wirtschaftliche Abschwünge nicht vorhersehbar sind. Infolgedessen können Menschen das Vertrauen in den Markt verlieren und beginnen, ihr Vermögen zu verschieben oder Anlagen von Pensionsfonds zu verkaufen.
Auch die Zahl der Rentner hat großen Einfluss auf die Finanzierung der Renten. Es könnte erwartet werden, dass mehr Rentner Auszahlungen erhalten als es Beitragszahler gibt. Wenn beispielsweise die Babyboomer weiterhin in den Ruhestand gehen, beziehen sie Beiträge aus Pensionsfonds, während es möglicherweise weniger Arbeitnehmer gibt, die in die Fonds einzahlen.
Aus diesen Gründen sind Renten seltener üblich als früher, was Arbeitgeber dazu veranlasst, alternative Altersvorsorgepläne wie 401(k)-Pläne anzubieten. Abgesehen von Arbeitgeber-Matching-Fonds werden diese Pläne größtenteils von Arbeitnehmern finanziert, wodurch die Verantwortung für die Altersvorsorge auf den Arbeitnehmer und nicht auf den Arbeitgeber verlagert wird.
Notiz
Arbeitnehmerfinanzierte Altersvorsorgepläne erfreuen sich bei Arbeitgebern größerer Beliebtheit. Die meisten großen Unternehmen bieten als Vorteil eine Form von Matching Funds an.
Regierung
Ein Beispiel für eine nicht finanzierte Staatsverbindlichkeit ist der Social Security Trust Fund. Als Franklin D. Roosevelt 1935 die Social Security Administration (SSA) gründete, gab es mehr als genug Zahlungsempfänger, um die Zahl der Menschen zu ernähren, die SSA-Zahlungen erhielten (Rentner).
Im Jahr 1960 lag das Verhältnis von Zahlungsempfängern zu Personen, die Zahlungen erhielten, bei 5,1 zu 1. Im Jahr 2005 lag es bei 3,3 zu 1. Das Social Security Trustees-Projekt prognostiziert, dass das Verhältnis weiter sinken wird.Medicare ist ein weiteres Programm, das ebenfalls Probleme mit der Finanzierung hat. Dies liegt daran, dass der SSA-Fonds von weniger Arbeitnehmern finanziert wird, da immer mehr Arbeitnehmer in den USA in den Ruhestand gehen.
Was es für Anleger bedeutet
Zu den Stakeholdern nicht finanzierter Verbindlichkeiten zählen staatliche Stellen, Steuerzahler, Unternehmen, Kreditgeber und Investoren. Steuerzahler spüren beispielsweise die Auswirkungen nicht gedeckter Rentenverbindlichkeiten, weil sie die Einnahmen finanzieren, um die Löhne und Sozialleistungen der Staatsbediensteten zu bezahlen.
Die steigende Zahl nicht gedeckter Verbindlichkeiten macht höhere Zahlungen erforderlich, was bedeutet, dass mehr Mittel in Renten fließen, die in andere Ressourcen und Dienstleistungen fließen könnten. Von Aktionären finanzierte Unternehmen könnten geringere Renditen verzeichnen, da die Unternehmen daran arbeiten, ihre Mittel zu ernähren.
Notiz
Die Hersteller sind gezwungen, die Preise zu erhöhen, um die Rentenkosten zu senken und gleichzeitig für Investoren attraktiv zu bleiben. Wenn Anleger mit den Erträgen nicht zufrieden sind, können die für den Betrieb oder das Wachstum benötigten Mittel sinken.
Wer in ein Unternehmen investieren möchte, sollte dessen Finanzen analysieren. Ein Hinweis darauf, dass möglicherweise eine nicht gedeckte Verbindlichkeit innerhalb des Unternehmens besteht, wäre ein Bilanzeintrag für Pensionen, in dem eine Nettoverbindlichkeit aufgeführt wäre.
Einen Eintrag für eine Rente bei einem Unternehmen zu finden, in das Sie investieren möchten, bedeutet möglicherweise nicht, dass Sie dies vergessen sollten. Sie sollten sich auch die restlichen Finanzdaten ansehen, bevor Sie entscheiden, ob Sie Aktien kaufen oder nicht.
Kritik an nicht finanzierten Verbindlichkeiten
Bundes- und Landesregierungen – und einige große Unternehmen – spüren den Druck und die Last der steigenden Schulden aus Sozialhilfezahlungen an ehemalige Arbeitnehmer. Regierungen sind gezwungen, Leistungen zu kürzen, Steuern zu erhöhen oder beides.
Unternehmen mit nicht finanzierten Verbindlichkeiten müssen mehr Gewinn erzielen, indem sie effizienter werden oder mehr für ihre Produkte und Dienstleistungen verlangen. Sie akzeptieren möglicherweise auch geringere Gewinne, kürzen die Dividenden an die Anleger oder verwenden eine Kombination davon.
Ausfallversicherung der Pensionskasse
Der Kongress gründete die Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC), um die Renten von Amerikanern zu versichern, die für private Unternehmen arbeiteten. Ziel des Programms ist es, sicherzustellen, dass Rentenempfänger auch dann weiterhin ihre Zahlungen erhalten, wenn ihr Rentenprogramm scheitert.
Multi-Employer-Programme sind Pensionsfonds, in die mehrere Unternehmen Beiträge einzahlen, was Unternehmen dabei hilft, die finanzielle Belastung von Pensionsfonds zu reduzieren. Allerdings verschlechtert sich die Finanzlage der Multi-Employer-Planversicherung weiterhin. Experten gehen davon aus, dass sie die Schulden für diese Pläne bis 2027 nicht begleichen können.
Die Rentenversicherung eines einzelnen Arbeitgebers schneidet besser ab. Die PBGC geht davon aus, dass sie über genügend Mittel verfügen wird, um diese Pläne weiterhin abzusichern.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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