Was sind Index-ETFs?

Definition

Index-ETFssind börsengehandelte Fonds, die darauf abzielen, einen Referenzindex wie den S&P 500 zu duplizieren und nachzubilden.

Definition und Beispiele von Index-ETFs

Index-Exchange Traded Funds (ETFs) sind darauf ausgelegt, die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Marktindex – wie des Dow Jones Industrial Average, des S&P 500 und des Russell 2000 – oder einer bestimmten Teilmenge des Gesamtmarktes abzubilden. Mit diesen Fonds können einzelne Anleger in einen gesamten Aktienindex investieren. Viele der größten ETFs sind Index-ETFs.

Aktienindizes werden erstellt, um die Performance des gesamten Marktes oder einer Teilmenge davon zu erfassen. Der am häufigsten genannte Index ist der S&P 500, es gibt jedoch auch Indizes für US-Märkte, Überseemärkte, bestimmte Sektoren und Anlageklassen (z. B. Large-Cap- oder internationale Aktien). Ziel von Index-ETFs ist es, die Zusammensetzung sowie die Wertentwicklung solcher Indizes nachzubilden. Beispielsweise bildet der SPDR S&P 500 ETF (SPY) den S&P 500 genau nach. Der 1993 eingeführte SPY ist der älteste in den USA notierte ETF – und mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 400 Milliarden US-Dollar (Stand: 8. September 2021) auch einer der größten.

So funktionieren Index-ETFs

Der zugrunde liegende Aktienindex, auf dem ein Index-ETF basiert, wird oft von einem Unternehmen erstellt und verwaltet und dann an die ETF-Verwaltungsgesellschaft lizenziert. Im ETF-Prospekt wird erläutert, wie der Index erstellt wird.

ETF-Manager streben danach, die Wertentwicklung eines Index nachzubilden, indem sie dieselben Bestände und Handelsentscheidungen einbeziehen wie der zugrunde liegende Index des Fonds. Index-ETFs werden genau wie Aktien aktiv am Markt gehandelt. In manchen Fällen kann ihr Nettoinventarwert (NAV) von ihrem Handelspreis abweichen, aber das hält nicht lange an.

Ein Index-ETF kann in jedem Online-Brokerage-Konto erworben werden, indem Sie einfach das Tickersymbol des ETFs finden und online einen Auftrag zum Kauf von Anteilen erteilen.

Index-ETFs vs. Investmentfonds

In vielerlei Hinsicht ähneln ETFs Investmentfonds. Beide basieren auf Geldpools, die auf der Grundlage eines im Fondsprospekt dargelegten Ziels oder einer Strategie investiert werden. Während die meisten Investmentfonds aktiv von einem professionellen Fondsmanager verwaltet werden, werden die meisten ETFs passiv verwaltet (sie ändern sich nur, wenn sich die Vermögensaufteilung des zugrunde liegenden Index ändert). 

Berücksichtigen Sie die Unterschiede zwischen Investmentfonds und Index-ETFs, bevor Sie entscheiden, welcher für Ihr Portfolio der richtige ist.

ETFs haben gegenüber Investmentfonds einige Vorteile – einer davon besteht darin, dass sie intraday an einer Börse gehandelt werden und nicht einmal pro Tag nach Börsenschluss wie Investmentfonds.

Während der Kauf eines ETFs kein steuerpflichtiges Ereignis ist, können Sie beim Verkauf Kapitalertragssteuern zahlen. Wenn Sie einen ETF weniger als ein Jahr halten, unterliegen Sie möglicherweise einer kurzfristigen Kapitalertragssteuer auf alle Gewinne; Nach einem Jahr werden Ihre Gewinne mit dem langfristigen Kapitalertragssatz besteuert. Kurzfristige Kapitalerträge entsprechen Ihrem normalen Einkommensteuersatz, während langfristige Kapitalertragssteuern je nach Ihrem zu versteuernden Einkommen zwischen 0 und 20 % besteuert werden können.Im Gegensatz dazu zahlen Investmentfondsinhaber Kapitalertragssteuern, wenn die Fondsgesellschaft eine Aktie verkauft, nachdem sie sie mit Gewinn gehalten hat. 

Im Vergleich zu Investmentfonds kann die Anlage in Index-ETFs eine attraktive Möglichkeit für Anleger sein, die die Auswirkungen von Steuern auf ihre langfristigen Gewinne minimieren möchten.

Ein weiterer Vorteil von Index-ETFs sind ihre geringen Kosten. Die Kosten für Index-Investmentfonds sind in den letzten Jahrzehnten stark gesunken.Einige Investmentfonds erheben jedoch immer noch eine Gebühr für den Kauf des Fonds, einen sogenannten Ausgabeaufschlag – und darüber hinaus eine hohe jährliche Gebühr. Bei vielen Index-ETFs liegen die jährlichen Kostenquoten (der Prozentsatz des Fondsvermögens, der für Verwaltungs- und Betriebskosten verwendet wird) im einstelligen Bereich und es fallen keine Kosten an.

Was sie für Privatanleger bedeuten

Index-ETFs bieten Privatanlegern viel Flexibilität. Du kannst:

• Eröffnen Sie ein Rentenkonto und investieren Sie alles in einen S&P 500 ETF, während Sie gleichzeitig von den langfristigen Vorteilen und potenziellen Renditen eines diversifizierten Aktienportfolios profitieren.
• Verwenden Sie Index-ETFs, um ein intelligentes Asset-Allocation-Portfolio zu erstellen und in verschiedene Anlageklassen zu diversifizieren, um bessere risikobereinigte Renditen zu erzielen.
• Nutzen Sie nicht-traditionelle ETF-Indexfonds, um auf der Grundlage von Wert, Qualität oder Ihrer persönlichen Moral zu investieren. 

Aus den oben genannten Gründen sind ETFs im Allgemeinen Investmentfonds überlegen, darunter niedrigere Gebühren und eine bessere Steuereffizienz. Wenn Sie jedoch bei Index-Investmentfonds in einem 401(k)- oder einem ähnlichen Anlageszenario nicht weiterkommen und sich an die Grundsätze des intelligenten Investierens halten, können Sie deren Vorteile langfristig trotzdem nutzen.