Was sind Geldmarktfonds?

Geldmarkt-Investmentfonds ermöglichen dem durchschnittlichen Anleger Zugang zu den Vorteilen und der relativen Sicherheit einer Vielzahl von Geldmarktinstrumenten. Weltweit werden über 5 Billionen US-Dollar investiert.

Wenn diese Art von Fonds für Sie neu ist, informieren Sie sich über die vielen Arten, ihre Vor- und Nachteile und einige historische Zusammenhänge, um zu entscheiden, ob Sie bereit sind, in Geldmarkt-Investmentfonds zu investieren.

Was sind Geldmarktfonds?

Geldmarktfonds sind Investmentfonds mit geringem Risiko und geringer Rendite.Sie investieren nur in Schuldtitel mit geringem Risiko. Dazu gehören kurzfristige Schatzanweisungen, Kommunalanleihen oder erstklassige Unternehmensanleihen.

Da sie ein geringes Risiko aufweisen, zahlen sie niedrige Dividenden, die in der Regel die kurzfristigen Zinssätze widerspiegeln.

Wie Geldmarktfonds funktionieren

Im Gegensatz zu Investmentfonds, die in Aktien investieren, versuchen Geldmarktfonds normalerweise, den Nettoinventarwert (NAV) jeder Aktie bei einem Dollar zu halten. Das ist ihnen erlaubt, weil sie in sichere, kurzfristige Schulden investiert sind. Dies hält ihre Anleger davon ab, den Wert in den Büchern täglich zu ändern. Stattdessen zahlen sie Dividenden. 

Der Wert des Geldmarktfonds hängt von der Rendite bzw. dem Zinssatz ab, der variieren kann. Es kommt sehr selten vor, dass der Nettoinventarwert unter einen Dollar fällt, was als „Break the Buck“ bezeichnet wird, aber es kann passieren, wenn sich die Investitionen schlecht entwickeln.

Arten von Geldmarktfonds

Geldmärkte investieren in drei Arten von Wertpapieren mit geringem Risiko.

• US-Schatzwechsel: Diese werden von der Bundesregierung unterstützt. Dafür sind 1,9 Billionen US-Dollar investiert.
• Einlagenzertifikate: Hierbei handelt es sich um Kredite, die einer Bank für einen kurzen Zeitraum gewährt werden. Sie sind sehr sicher und bieten einen festen Zinssatz für die gesamte Kreditlaufzeit. In diese wurden über 124 Milliarden US-Dollar investiert.
• Commercial Paper von sehr zuverlässigen Unternehmen: Hierbei handelt es sich um kurzfristige Schulden, die große Unternehmen begeben können, anstatt für einen Kredit zur Bank zu gehen. Das können nur renommierte Unternehmen, denn die Schulden sind nichts anderes als ein Versprechen des Unternehmens, dass sie zurückgezahlt werden. Es gibt keine Vermögenswerte, die den Kredit besichern. Normalerweise verfügt das Unternehmen über genügend ausstehende Rechnungen, sogenannte Forderungen, um den Kredit zu finanzieren. Es braucht jetzt nur das Geld, um den laufenden Betrieb zu finanzieren, bis künftige Zahlungen für Bestellungen eingehen. Es ist wie ein Kurzzeitkredit für Unternehmen. Das Unternehmen verspricht, die Schulden innerhalb eines Jahres, wenn nicht sogar früher, zurückzuzahlen. In diese Art von Geldmarktfonds sind 246 Milliarden US-Dollar investiert.

Für und Wider

Geldmarktfonds sind in der Regel sehr sicher. Sie ermöglichen einen einfachen Zugriff auf das investierte Geld und erfordern keinen Mindestbetrag. Ihre Sätze liegen leicht unter denen von CDs, die Strafen erheben, wenn Gelder vor Fälligkeit abgehoben werden.

Der größte Nachteil besteht darin, dass Geldmarktfonds nicht durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert sind.

Bei niedrigen Zinssätzen zahlen diese Fonds möglicherweise weniger als die Inflationsrate. Wenn das passiert, verlieren Fondsanleger tatsächlich ihre Kaufkraft. Sie sind immer noch eine gute Investition für diejenigen, die es sich nicht leisten können, das erforderliche Risiko einzugehen, um der Inflation einen Schritt voraus zu sein. Dazu gehören Anlagen wie Aktien, Unternehmensanleihen oder renditestarke Investmentfonds.

Als Geldmarktfonds fast scheiterten

Am 16. September 2008 hat der 62 Milliarden US-Dollar schwere Reserve Primary Fund den Ausschlag gegeben. Es war der älteste Geldmarktfonds des Landes. Der Geldmarkt hatte in die kurzfristigen Schulden von Lehman Brothers investiert. Als diese Investmentbank bankrott ging, sank der Nettoinventarwert von Reserve auf 97 Cent.

Reserve Primary war der erste Geldfonds seit 14 Jahren, der den Durchbruch schaffte. Dies führte dazu, dass Anleger in Panik 172 Milliarden US-Dollar aus Geldmarktfonds abzogen. In einer typischen Woche werden nur etwa 7 Milliarden US-Dollar abgehoben.

In nur wenigen Wochen hätten die Spediteure nicht mehr über das Geld verfügt, um Lebensmittel an Lebensmittelgeschäfte zu liefern. Das Land stand kurz vor dem völligen Zusammenbruch. 

Infolgedessen schritt das Finanzministerium am 19. September 2008 ein, um Geldmarktfonds zu garantieren. Dieser Run auf Geldmarktfonds machte Finanzminister Henry Paulson klar, dass die Kreditmärkte geschlossen waren, und er musste dem Kongress das 700-Milliarden-Dollar-Rettungspaket vorlegen. Am 21. Oktober stimmte die Federal Reserve zu, Vermögenswerte von Geldmarktfonds zu kaufen, die Bargeld zur Bezahlung von Rücknahmen benötigten.