AAktienoptionsscheinist das Recht, für einen bestimmten Zeitraum neu ausgegebene Aktien einer Aktie zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Die Aktien werden direkt vom Unternehmen ausgegeben.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Aktienoptionsscheine werden direkt von einem Unternehmen oder Finanzinstitut ausgegeben.
- Sie können bis zu 15 Jahre haltbar sein.
- Sie sind in der Regel einem Anleiheangebot beigefügt, um die Anleihe attraktiver zu machen.
- Aktienoptionsscheine sind in China beliebter als in den USA.
Definition und Beispiel eines Aktienoptionsscheins
Ein Aktienoptionsschein ähnelt in vielerlei Hinsicht einer Aktienoption. Eine Aktienoption gibt dem Inhaber außerdem das Recht, während eines definierten Zeitraums Aktien zu einem festen Preis zu kaufen.
Längerfristige Aktienoptionsscheine haben in der Regel eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren. Aktienoptionen haben eine kürzere Laufzeit. Sie können in nur wenigen Wochen oder in zwei oder drei Jahren ablaufen.
So funktionieren Aktienoptionsscheine
Optionsscheine sind für einen bestimmten Zeitraum gültig. Sobald sie abgelaufen sind, sind sie wertlos. Manchmal verlängert sich das Datum jedoch automatisch unter den vom Unternehmen festgelegten Bedingungen, wenn der Haftbefehl nicht innerhalb dieser Frist ausgeübt wird. Der Investor könnte weitere zwei Jahre Zeit haben.
Am häufigsten werden Optionsscheine in Verbindung mit einer Anleihe eingesetzt. Ein Unternehmen gibt eine Anleihe aus und verleiht der Anleihe einen Optionsschein, um sie für Anleger attraktiver zu machen. Der Anleger kann den Optionsschein einlösen und die Aktien zu einem niedrigeren Preis kaufen, wenn der Preis der Aktien des emittierenden Unternehmens über den im Optionsschein angegebenen Preis steigt. Die Aktie kommt direkt vom Unternehmen. Es wird nicht von einem anderen Investor gekauft.
Notiz
Der Anleger kann das Optionsscheinzertifikat einlösen, wenn der Optionsschein einen vereinbarten Ausübungspreis von 20 US-Dollar pro Aktie hat und der Marktpreis der Aktie auf 25 US-Dollar pro Aktie steigt. Sie können die Aktien für 20 US-Dollar pro Aktie kaufen und so einen sofortigen Gewinn von 5 US-Dollar pro Aktie erzielen.
Der Optionsschein erlischt, wenn die Aktie nie über den Ausübungspreis steigt. Es wird wertlos. Optionsscheine erfreuen sich außerhalb der USA, insbesondere in China, größerer Beliebtheit.
Optionsscheine beinhalten kein Stimmrecht. Sie zahlen keine Dividenden. US-Aktienoptionsscheine können bis zum Ablaufdatum erworben werden. Dies gilt jedoch nicht unbedingt für ausländische Optionsscheine.
Arten von Aktienoptionsscheinen
Ein „Put“-Optionsschein legt einen bestimmten Betrag an Eigenkapital fest, der zu einem bestimmten Preis an das Unternehmen zurückverkauft werden kann. Ein „Call“-Warrant garantiert Ihnen das Recht, eine festgelegte Anzahl Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Beide haben ein Ablaufdatum.
Verschiedene Arten von Optionsscheinen weisen unterschiedliche Risikograde und Werte auf:
Traditionelle Optionsscheine
Dabei handelt es sich um Optionsscheine, die in Verbindung mit Anleihen verkauft werden. Dies ermöglicht einen niedrigeren Kuponsatz der Anleihe. Sie können oft abgetrennt und auf dem Zweitmarkt verkauft werden.
Nackte Optionsscheine
Diese Optionsscheine ermöglichen es dem Inhaber auch, das Zertifikat gegen einen Wertpapierkauf einzutauschen, sie sind jedoch nicht an eine Anleihe oder Vorzugsaktie gebunden.
Verheiratete Optionsscheine
Verbriefte Optionsscheine müssen der Anleihe beigefügt bleiben. Das bedeutet, dass die Anleihe auch dann zurückgegeben werden muss, wenn der Inhaber den Optionsschein zum Erwerb von Aktien ausüben möchte.
Gedeckte Optionsscheine
Gedeckte Optionsscheine werden von Finanzinstituten ausgegeben, nicht von einzelnen Unternehmen.
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