Was passiert, wenn die US-Wirtschaft zusammenbricht?

ByDr. J. K. Hartmann

Obwohl der erste Ausbruch von COVID-19 im März 2020 eine Schockwelle durch die Märkte und die Wirtschaft auslöste, kam es am 16. September 2008 erneut zu einem Beinahe-Zusammenbruch der US-Wirtschaft. Dies ist der Tag, an dem der Reserve Primary Fund „den Dollar kaputt gemacht“ hat – der Wert der Fondsbestände fiel unter 1 US-Dollar pro Aktie.

In Panik geratene Anleger zogen Milliarden von Geldmarktkonten ab, auf denen Unternehmen Bargeld zur Finanzierung des Tagesgeschäfts aufbewahren.Hätten die Abhebungen auch nur eine Woche lang gedauert und wären die Fed und die US-Regierung nicht eingeschritten, um den Finanzsektor zu stützen, wäre die gesamte Wirtschaft wahrscheinlich zum Erliegen gekommen. Lastwagen hätten aufgehört zu rollen, den Lebensmittelgeschäften wären die Lebensmittel ausgegangen und Geschäfte wären zur Schließung gezwungen worden.

Wird die US-Wirtschaft zusammenbrechen?

Ein wirtschaftlicher Zusammenbruch der USA ist unwahrscheinlich. Bei Bedarf kann die Regierung schnell handeln, um einen völligen Zusammenbruch zu verhindern.

Beispielsweise kann die Federal Reserve ihre kontraktiven geldpolitischen Instrumente nutzen, um die Hyperinflation einzudämmen, oder sie kann mit dem Finanzministerium zusammenarbeiten, um Liquidität bereitzustellen, wie während der Finanzkrise 2008 und der COVID-19-Pandemie. Die Federal Deposit Insurance Corporation versichert Banken, sodass die Wahrscheinlichkeit eines Bankenzusammenbruchs wie in den 1930er Jahren gering ist.

Der Präsident kann strategische Ölreserven freigeben, um ein Ölembargo auszugleichen. Die Heimatschutzbehörde kann einer Cyber-Bedrohung begegnen. Das US-Militär kann auf einen Terroranschlag, einen Transportstopp oder Aufruhr und Bürgerunruhen reagieren. Mit anderen Worten: Die Bundesregierung verfügt über zahlreiche Instrumente und Ressourcen, um einen wirtschaftlichen Zusammenbruch zu verhindern. 

Was würde passieren, wenn die US-Wirtschaft zusammenbrechen würde?

Sollte die US-Wirtschaft zusammenbrechen, würden Sie wahrscheinlich den Zugang zu Krediten verlieren. Banken würden schließen. Die Nachfrage würde das Angebot an Nahrungsmitteln, Gas und anderen lebensnotwendigen Gütern übersteigen. Wenn der Zusammenbruch lokale Regierungen und Versorgungsunternehmen betraf, wären Wasser und Strom möglicherweise nicht mehr verfügbar.

Ein wirtschaftlicher Zusammenbruch in den USA würde weltweite Panik auslösen. Die Nachfrage nach dem Dollar und US-Staatsanleihen würde sinken. Die Zinsen würden explodieren. Anleger würden sich auf andere Währungen wie den Yuan, den Euro oder sogar Gold stürzen. Es würde nicht nur zu Inflation, sondern auch zu Hyperinflation führen, da der Dollar gegenüber anderen Währungen an Wert verlieren würde.

Wenn Sie verstehen möchten, wie das Leben während eines wirtschaftlichen Zusammenbruchs aussehen würde, denken Sie an die Weltwirtschaftskrise zurück. Der Aktienmarkt stürzte am Schwarzen Donnerstag ab. Am darauffolgenden Dienstag war der Wert um 25 % gesunken. Viele Anleger verloren an diesem Wochenende ihre Ersparnisse. 

1932 war jeder vierte Amerikaner arbeitslos.Die Löhne derjenigen, die noch Arbeit hatten, sanken drastisch – die Löhne im verarbeitenden Gewerbe sanken von 1929 bis 1932 um 32 %.Das Bruttoinlandsprodukt der USA wurde fast halbiert. Tausende Landwirte und andere arbeitslose Arbeiter zogen auf der Suche nach Arbeit nach Kalifornien und anderswo. Zweieinhalb Millionen Menschen verließen die Dust Bowl-Staaten im Mittleren Westen.Der Dow Jones Industrial Average erholte sich erst 1954 wieder auf sein Niveau vor dem Absturz.

Zusammenbruch versus Krise

Eine Wirtschaftskrise ist nicht dasselbe wie ein wirtschaftlicher Zusammenbruch. So schmerzhaft sie auch war, die Finanzkrise von 2008 war kein Zusammenbruch. Millionen Menschen verloren ihren Arbeitsplatz und ihr Zuhause, doch die Grundversorgung war weiterhin gewährleistet.

Andere vergangene Finanzkrisen wirkten damals wie ein Zusammenbruch, sind heute aber kaum noch in Erinnerung. 

Stagflation der 1970er Jahre

Das Ölembargo der OPEC und die Abschaffung des Goldstandards durch Präsident Richard Nixon lösten eine zweistellige Inflation aus. Die Regierung reagierte auf diesen wirtschaftlichen Abschwung, indem sie die Löhne und Arbeitslöhne einfrierte, um die Inflation einzudämmen.Die Folge war eine hohe Arbeitslosenquote. Aufgrund der niedrigen Preise konnten es sich die Unternehmen nicht leisten, die Arbeitnehmer zu unrentablen Löhnen zu halten.

Rezession 1981

1981 erhöhte die Fed die Zinsen, um die zweistellige Inflation zu beenden.Das führte zur schlimmsten Rezession seit der Weltwirtschaftskrise. Präsident Ronald Reagan senkte die Steuern und erhöhte die Staatsausgaben, um dem ein Ende zu setzen.

Spar- und Kreditkrise 1989

Eintausend Banken wurden geschlossen, nachdem unsachgemäße Immobilieninvestitionen scheiterten. Charles Keating und andere Savings & Loan-Banker hatten die Gelder von Bankeinlegern missbraucht. Die daraus resultierende Rezession führte zu einer Arbeitslosenquote von bis zu 7,5 %.Die Regierung war gezwungen, einige Banken in Höhe von 124 Milliarden US-Dollar zu retten.

Rezession nach dem 11. September

Die Terroranschläge vom 11. September 2001 lösten landesweite Besorgnis aus und verlängerten die Rezession von 2001 – und die Arbeitslosigkeit von über 10 % – bis 2003.Die Reaktion der Vereinigten Staaten, der Krieg gegen den Terror, hat das Land 6,4 Billionen US-Dollar gekostet, Tendenz steigend.

Finanzkrise 2008

Die Frühwarnzeichen der Finanzkrise 2008 waren rapide sinkende Immobilienpreise und zunehmende Hypothekenausfälle im Jahr 2006.Die daraus resultierende Subprime-Hypothekenkrise, die Anleger in Panik versetzte und zu massiven Bankabhebungen führte, blieb unbeachtet und verbreitete sich wie ein Lauffeuer in der Finanzwelt.Die US-Regierung hatte keine andere Wahl, als „too big to fail“-Banken und Versicherungsgesellschaften wie Bear Stearns und AIG zu retten, oder sie würde mit nationalen und globalen Finanzkatastrophen rechnen.

März 2020: COVID-19-Pandemie

Es ist noch zu früh, die Gesamtkosten der COVID-19-Pandemie zu beziffern – die Krise dauert immer noch an, wenn auch mit weitaus geringerer Intensität als in den Anfangstagen.

Mit welchen wirtschaftlichen Kosten müssen wir rechnen? Eine Schätzung der geschäftsführenden Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, geht davon aus, dass die Weltwirtschaft von 2020 bis 2025 28 Billionen US-Dollar an Wirtschaftsleistung verlieren wird.Während die US-Wirtschaft versucht, sich von den durch die Pandemie verursachten Herausforderungen zu erholen, darunter erhöhte Inflation, Unterbrechungen der Lieferkette und Turbulenzen auf dem Arbeitsmarkt, werden staatliche Maßnahmen ein entscheidendes Instrument für die weitere Entwicklung sein.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie kann ich mich auf einen wirtschaftlichen Zusammenbruch vorbereiten?

Zu einem echten wirtschaftlichen Zusammenbruch wird es nicht kommen, da die US-Regierung wie in der Vergangenheit Maßnahmen ergreifen würde, um einen solchen zu verhindern. Dennoch können Sie sich auf eine Finanzkrise vorbereiten, indem Sie sicherstellen, dass Ihre Schulden niedrig sind, Sie im Rahmen Ihrer Möglichkeiten leben und über Ersparnisse verfügen, auf die Sie bei Bedarf schnell zugreifen können. Obwohl kein Anlageportfolio rezessionssicher ist, können Sie mit Ihrem Finanzberater darüber sprechen, wie Sie das Risiko Ihrer Anlagen minimieren können.

Gibt es Länder, in denen ein wirtschaftlicher Zusammenbruch droht?

Der Internationale Währungsfonds warnte kürzlich, dass einige arme Länder (darunter Äthiopien, Kenia, Sambia, Afghanistan, Haiti, Samoa und Tonga) vom finanziellen Zusammenbruch bedroht sein könnten, wenn die Länder, denen sie Geld schulden, nicht weiterhin Schuldenerleichterungen anbieten.

Kann aus einem wirtschaftlichen Zusammenbruch etwas Gutes entstehen?

Auch wenn man in einem totalen Zusammenbruch kaum einen Hoffnungsschimmer erkennen kann, so konnten in vergangenen Rezessionen doch einige Vorteile festgestellt werden. Während der Weltwirtschaftskrise beispielsweise stieg die Lebenserwartung sogar. Die Wohnkosten könnten sinken, so dass manche Menschen ein Haus kaufen könnten, das sie sich vorher vielleicht nicht hätten leisten können, und Unternehmen, die billige Unterhaltung verkaufen, könnten florieren.