Was ist Wall Street?

Die Wall Street wird oft sowohl als Symbol als auch als geografisches Zentrum des amerikanischen Kapitalismus angesehen. Symbolisch bezieht sich Wall Street auf alle Banken, Hedgefonds und Wertpapierhändler, die den Aktienmarkt und das gesamte amerikanische Finanzsystem antreiben. Geografisch gesehen ist die Wall Street das Zentrum des Finanzviertels von Manhattan. Sie verläuft acht Blocks lang in Ost-West-Richtung vom Broadway bis zur South Street.

Die New York Stock Exchange (NYSE) befindet sich an der 11 Wall Street. In der Nähe, aber immer noch als Teil der Wall Street betrachtet, befinden sich sechs weitere Unternehmen. Die New York Federal Reserve Bank befindet sich in der 33 Liberty Street. Der Nasdaq befindet sich in der 1 Liberty Street, Goldman Sachs in der 200 West Street und JPMorgan Chase in der 277 Park Avenue. Die NYMEX befindet sich in der 300 Vessey Street. Sogar das Wall Street Journal ist nicht an der Wall Street selbst, sondern in der 1211 Avenue of the Americas.

Als alles begann, verlief die Wall Street entlang einer physischen Mauer, die errichtet wurde, als New York noch eine niederländische Kolonie war. Der damalige Gouverneur Peter Stuyvesant ordnete eine Holzmauer an, die die untere Halbinsel vor den Briten und amerikanischen Ureinwohnern schützen sollte. Später wurde daraus ein Straßenbasar, auf dem sich Händler unter einem heute berühmten Buttonwood-Baum trafen. Im Jahr 1792 formalisierten diese Händler die Spielregeln und gründeten die NYSE.

Wie die Wall Street funktioniert

Die Wall Street umfasst den Aktienmarkt, den Rentenmarkt, den Rohstoffmarkt, den Terminmarkt und den Devisenmarkt. Der ursprüngliche Zweck des Wertpapiermarktes bestand darin, Gelder zu beschaffen, damit Unternehmen wachsen, profitabel sein und Arbeitsplätze schaffen können. Der Wertpapierhandel ist an und für sich so profitabel geworden, dass Geschäfte für fast alles, was man sich vorstellen kann, und viele Dinge, die man sich nie vorstellen kann, etabliert wurden.

Was hat die Wall Street verändert? Zum einen die Abschaffung des Glass-Steagall-Gesetzes im Jahr 1999. Dies ermöglichte es jeder Bank, die Ersparnisse der Einleger zu nutzen, um in komplizierte Wertpapiere namens „Derivate“ zu investieren. Ihr Wert basierte auf verschiedenen Arten von Krediten, darunter Kreditkartenschulden, Unternehmensanleihen und Hypotheken. 

Wall Street- und Börsencrashs

Die Deregulierung war einer der Gründe für die Finanzkrise 2008. Die auf Hypotheken basierenden Derivate wurden „Mortgage-Backed Securities“ genannt. Sie wurden durch eine andere Finanzinnovation namens „Credit Default Swaps“ garantiert. All diese wurden erfolgreich auf dem Sekundärmarkt gehandelt, bis die Immobilienpreise im Jahr 2006 zu fallen begannen. Die zugrunde liegenden Hypotheken begannen auszufallen, und niemand wusste, wie man die Mortgage-Backed Securities bepreist. Es kam zu so vielen Zahlungsausfällen, dass Unternehmen wie AIG, die für die Schulden bürgten, kein Geld mehr hatten.

Die Wall Street geriet in Panik, die globalen Aktienmärkte fielen und die Banken stellten die Kreditvergabe untereinander ein. Es entsteht die schlimmste Rezession seit der Weltwirtschaftskrise. Das Einzige, was die Panik stoppen konnte, war die Rettung der Wall Street durch das TARP-Programm der Bundesregierung im Jahr 2008 und die Wiederherstellung des Vertrauens mit dem Konjunkturpaket im Jahr 2009.

Der Börsencrash von 1929 löste die Weltwirtschaftskrise aus. Es begann am 24. Oktober 1929, einem Tag, der als Schwarzer Donnerstag bekannt ist. Am Schwarzen Dienstag verschlimmerte sich die Situation, als der Dow innerhalb weniger Stunden alle Gewinne des Jahres einbüßte. Den Wall-Street-Bankern war es nicht gelungen, den Absturz der Aktienkurse zu stoppen.

Viele Privatanleger hatten ihre Ersparnisse an der Börse angelegt. Als sie ausgelöscht wurden, verloren sie das Vertrauen in die Wall Street und die amerikanische Wirtschaft. Andere zogen ihre gesamten Ersparnisse von den Banken ab, die daraufhin zusammenbrachen. Viele Menschen spürten, dass Wall StreetWardie Wirtschaft. Erst die massiven Staatsausgaben für den New Deal und den Zweiten Weltkrieg belebten das Wirtschaftswachstum.

Im Jahr 2010 verabschiedete der Kongress den Dodd-Frank Wall Street Reform Act, um eine weitere Finanzkrise zu verhindern, indem er der Bundesregierung mehr Kontrolle über die Wall Street gab. Beispielsweise mussten sich Nichtbanken-Finanzunternehmen wie Hedgefonds bei der Securities and Exchange Commission registrieren und Informationen über ihre Geschäfte und Gesamtbestände bereitstellen. 

Dodd-Frank verlangte, dass die riskantesten Derivate von der SEC oder der Commodity Futures Trading Commission reguliert werden. Sie forderte die Agenturen auf, eine Clearingstelle für Derivate wie die Börse einzurichten, um diese Transaktionen transparenter zu machen.

Die Occupy-Wall-Street-Bewegung

Occupy Wall Street war eine weitere Reaktion auf die Finanzkrise. Ihre „führerlose Widerstandsbewegung“ begann am 17. September 2011 mit einer gewaltlosen Besetzung des Liberty Square im New Yorker Finanzviertel. Es verbreitete sich in über 1.500 Städten auf der ganzen Welt.

Occupy Wall Street wandte sich gegen Einkommensungleichheit, bei der das oberste Prozent der Weltbevölkerung den Großteil ihres Vermögens besitzt. Sie machten die Wall Street für die Entstehung der Finanzkrise, der Rezession und der daraus resultierenden Langzeitarbeitslosigkeit verantwortlich. Sie arbeiteten daran, den demokratischen Prozess zurückzuerobern. Sie behaupteten, es werde vom Geld, den Verbindungen und der Macht der Wall Street kontrolliert. 

Seitdem ist die Gruppe in viele Fraktionen zersplittert. Seine Grundprinzipien zur Einkommensungleichheit, dem 1 % und dem Einfluss des großen Geldes auf die Politik sind geblieben. Ihre Forderung nach einem höheren nationalen Mindestlohn wurde von vielen Städten, Bundesstaaten und Unternehmen aufgegriffen. Die Occupy-Bewegung veranlasste die Gesetzgeber auch dazu, einen Schuldenerlass für Studenten in Betracht zu ziehen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)