Was ist Vermögensallokation?

Definition

VermögensaufteilungDabei geht es darum, Ihre Anlagen auf verschiedene Arten von Vermögenswerten zu diversifizieren. Es schützt Sie vor großen Verlusten in Ihrem Portfolio.

Definition und Beispiel der Vermögensallokation

Bei der Vermögensallokation wird Ihr Geld auf verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Zahlungsmitteläquivalente verteilt. Jede dieser Kategorien reagiert anders auf unterschiedliche Markttrends. Wenn Sie also eine Mischung aus ihnen in Ihrem Portfolio haben, können Sie Verluste bei einem Marktabschwung minimieren.

Generell gilt: Je jünger Sie sind, desto höher ist der Anteil an Aktien, den Sie besitzen sollten. Dies liegt daran, dass Sie über einen längeren Anlagezeitraum verfügen, um etwaige Verluste auszugleichen, und dass der Aktienmarkt im Laufe der Zeit im Allgemeinen einen Aufwärtstrend aufweist. Erfahrenere Anleger verfügen möglicherweise über einen höheren Anteil an festverzinslichen Wertpapieren und sind möglicherweise stärker auf regelmäßige Erträge als auf große Aktiengewinne angewiesen.

Angenommen, ein Anleger geht bald in den Ruhestand und verfügt derzeit über eine Vermögensallokation von 80 % Aktien und 20 % Anleihen. Als Rentner möchte der Anleger ein konservativeres Portfolio für den Fall, dass der Aktienmarkt sinkt, und da der Rentner plant, jedes Jahr einen Teil der Ersparnisse für den Lebensunterhalt abzuheben. Infolgedessen entscheidet sich der Anleger für eine neue Vermögensaufteilung aus 70 % Anleihen und 20 % Aktien sowie 10 % des Kontos in bar.

Arten von Anlageklassen

Jede Anlageklasse bietet unterschiedliche Risiko- und Ertragsgrade. Hier sind die drei häufigsten Anlageklassen, sortiert von der am wenigsten riskanten bis zur riskantesten:

1. Kasse:Dies ist das geringste Risiko, aber die Rendite ist negativ, wenn man die Inflationskosten herausrechnet. Zu dieser Kategorie gehören Geldmarktfonds und Einlagenzertifikate.
2. Anleihen:Es gibt viele Arten von Anleihen, aber es handelt sich bei allen um festverzinsliche Anlagen. Am sichersten sind US-Staatsanleihen. Sie sind zu 100 % von der Bundesregierung garantiert und bieten eine etwas höhere Rendite als Bargeld. Staats- und Kommunalanleihen bieten ein etwas höheres Risiko und Ertrag. Unternehmensanleihen bieten eine höhere Rendite, aber ein höheres Ausfallrisiko. Das gilt insbesondere für Junk-Bonds. Sie sollten sich auch internationale Anleihen ansehen, auch solche aus Schwellenländern. 
3. Aktien:Diese sind riskanter als Anleihen, da Sie 100 % Ihrer Investition verlieren können. Im Laufe der Zeit bieten Aktien die größte Rendite und werden im Allgemeinen die Inflation übertreffen. Innerhalb der Aktien gibt es drei Unterkategorien, je nachdem, wie wertvoll ein Unternehmen ist: Small-Cap, Mid-Cap und Large-Cap. Wie bei Anleihen sollten Sie auch über einige internationale und Schwellenländeraktien sowie inländische Aktien verfügen.

Es gibt viele andere Klassen, die Sie ebenfalls in Betracht ziehen sollten:

• Immobilie:Dazu gehören als Finanzinvestition gehaltene Immobilien wie eine Mieteinheit, Investitionen in einen Real Estate Investment Trust (REIT) oder einen gepoolten Immobilienfonds der einen oder anderen Art. Unter Experten gehen die Meinungen darüber auseinander, ob das Haus, in dem Sie leben (sofern Sie Eigentümer sind), in diese Zuweisung einbezogen werden soll oder nicht.
• Derivate:Diese bieten das höchste Risiko und die höchste Rendite. Bedenken Sie, dass Sie mehr als Ihre Investition verlieren können. 
• Rohstoffe:Das Risiko kann variieren, da es so viele Arten gibt. Allerdings sollten die meisten Anleger Anteile eines ölbezogenen Investmentfonds besitzen, da dieser langfristig bei schwindenden Vorräten steigen dürfte. Im Allgemeinen wird empfohlen, nicht mehr als 10 % für Gold zu verwenden.
• Währungen: Da der Dollar abwertet, ist es gut, Vermögenswerte zu haben, die auf Fremdwährungen wie den Euro lauten. Wenn der Dollar schwach ist, könnte der Euro stark sein. Die beiden gemischten Volkswirtschaften sind gleich groß und konkurrieren daher auf dem Devisenmarkt miteinander.
• Kryptoassets:Dabei handelt es sich im Allgemeinen um eine sehr volatile Anlageklasse, zu der Kryptowährungen, Krypto-Tokens und Krypto-Waren gehören können. Diese digitalen Vermögenswerte funktionieren unterschiedlich und müssen unter Berücksichtigung einer breiteren Vermögensallokationsperspektive und unter Berücksichtigung des Risikoprofils einer Person bewertet werden. Einige Finanzplaner geben an, dass Sie nur das zuteilen sollten, worüber Sie nicht den Schlaf verlieren würden, wenn es auf Null sinken würde.

Wie funktioniert die Vermögensallokation?

Betrachten Sie Sarah, eine Investorin mit 10.000 US-Dollar. Sie beschließt, ihr Geld in eine Dreierkombination aus Aktien, festverzinslichen Wertpapieren und Bargeld aufzuteilen. Zunächst beschließt sie, 60 % ihres Geldes in Aktien zu investieren. Sie beschließt außerdem, den Betrag auf die Kategorien großer Unternehmen wie Coca-Cola und Reebok und kleiner Unternehmen aufzuteilen, von denen die meisten Menschen noch nie gehört haben und die als „Small Caps“ bezeichnet werden.

Sarah investiert 4.000 US-Dollar in Indexfonds, die Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung abbilden, und 2.000 US-Dollar in Indexfonds, die Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung abbilden. Sie investiert 3.500 US-Dollar oder 35 % in festverzinsliche Anlagen und verteilt diese gleichmäßig auf US-Schatzanweisungen und Kommunalanleihen (Stadt- oder Staatsanleihen). Schließlich behält sie 500 US-Dollar in bar, die sie auf einem Geldmarktkonto hält.

Wenn der Markt einen unvermeidlichen Abschwung erlebt, ist Sarah aufgrund ihrer Anleiheninvestitionen, die nicht so volatil sind wie Aktien, besser vor großen Verlusten geschützt. Aber wenn der Aktienmarkt in Schwung kommt, wird sich der große Teil ihres Portfolios, der in Aktien investiert ist, eher gut entwickeln.

Vermögensallokation und Ihre Ziele

Wie viel sollten Sie jedem Vermögenswert zuweisen? Es hängt von drei Faktoren ab:

1. Ihre Anlageziele:Planen Sie den Ruhestand, sind Sie bereits im Ruhestand oder sparen Sie für eine Anzahlung für ein Haus?
2. Zeithorizont:Wie lange wird es dauern, bis Sie das Geld benötigen?
3. Risikotoleranz:Können Sie es ertragen, mitanzusehen, wie Ihre Investitionen zeitweise einbrechen, obwohl Sie wissen, dass Sie auf lange Sicht wahrscheinlich eine höhere Rendite erzielen werden? 

Ihre Ziele, Ihr Zeithorizont und Ihre Risikotoleranz bestimmen, welches Modell Sie verwenden sollten. Wenn Sie ein hohes Risiko tolerieren können, um eine hohe Rendite zu erzielen, werden Sie wahrscheinlich mehr in Aktien und Investmentfonds investieren. Wer eine geringe Risikotoleranz hat, wird Anleihen bevorzugen. Wer keine Risikotoleranz hat oder sein Geld innerhalb des nächsten Jahres benötigt, sollte mehr Bargeld behalten. 

Vermögensallokation vs. Diversifikation

Obwohl die Vermögensallokation ein entscheidender Bestandteil beim Aufbau eines vielfältigen Portfolios ist, ist sie nicht ganz dasselbe Konzept wie Diversifizierung. Sie können Ihr Geld auf mehrere Arten von Vermögenswerten verteilen, ohne diese Anlagen richtig zu diversifizieren. Wenn es sich bei den Aktien in Ihrem Portfolio beispielsweise ausschließlich um Wertpapiere einiger weniger großkapitalisierter Unternehmen handelt, sind Sie nicht unbedingt für ein besseres Wachstum diversifiziert.

Die Diversifizierung Ihres Portfolios bedeutet, dass Sie mit Ihren verschiedenen Anlagen viele unterschiedliche Risiko- und Renditeniveaus abdecken. Allokation ist eine Möglichkeit, dies zu erreichen, Sie sollten jedoch immer noch einen Schritt weiter gehen und innerhalb jeder Anlageklasse diversifizieren.

Warum die richtige Zuordnung wichtig ist

Die Allokation von Vermögenswerten auf der Grundlage einer individuellen Anlagestrategie ist für fast jeden Anleger eine gute Praxis. Selbst Milliardäre und institutionelle Anleger verlieren bei bestimmten Wetten Geld, aber da sie richtig abgesichert sind, ist sichergestellt, dass sie nicht durch eine einzige Fehlinvestition erheblich geschädigt werden.

Ein Gleichgewicht zwischen Aktien, festverzinslichen Wertpapieren und Bargeldinstrumenten ist ebenfalls wichtig, da es sich um eine Strategie handelt, die makroökonomische Bewegungen über den Horizont eines Anlegers hinaus zulässt. Eine ordnungsgemäße Allokation berücksichtigt Währungsschwankungen und größere geopolitische Bewegungen und bietet dem Anleger ein Sicherheitsnetz gegen massive Kursverluste.