Was ist Trendanalyse?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

Trendanalyseist eine Art technische Analyse, die Anlegern hilft, die aktuellen Preistrends eines Wertpapiers zu erkennen. Er wird oft als Indikator verwendet, um Anlegern bei der Platzierung einer Kauf- oder Verkaufstransaktion zu helfen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Die Trendanalyse ist eine Art technische Analyse, die Anleger durchführen, um die zukünftigen Preisbewegungen eines Wertpapiers zu bestimmen.
  • Trends bestehen aus Höhen und Tiefen im Laufe der Zeit und ermöglichen es, die allgemeine Preisbewegung eines Wertpapiers vorherzusagen.
  • Bei der Analyse von Aktienkurstrends werden in der Regel drei Zeitrahmen verwendet. Sie sind kurzfristig (weniger als einen Monat), mittelfristig (ein bis drei Monate) und langfristig (ein Jahr oder länger).
  • Zu den gängigsten Indikatoren für die Trendanalyse gehören gleitende Durchschnitte, Handelsvolumen, Unterstützungs- und Widerstandslinien sowie gängige Chartmuster wie Dreiecke und Doppelspitzen.
  • Die Trendanalyse garantiert nicht die zukünftige Kursentwicklung einer Aktie und sollte zusätzlich zu anderen Indikatoren verwendet werden.

Definition und Beispiel einer Trendanalyse

Trendanalyse ist die Analyse von Trends in den Preisbewegungen eines Wertpapiers – sie ist ein wesentlicher Bestandteil der technischen Analyse. Trends bestehen aus Höchst- und Tiefstständen eines Aktiendiagramms, die Sie analysieren und entsprechend Markttrends bestimmen können. 

Ein Daytrader kann mithilfe einer Trendanalyse ermitteln, ob er in ein bestimmtes Wertpapier investieren sollte und wann der richtige Zeitpunkt für die Investition in dieses Wertpapier ist. Beispielsweise hat Latasha vor einigen Monaten Aktien von ABC Construction gekauft. Sie möchte verkaufen, ist sich aber nicht sicher, ob es der richtige Zeitpunkt ist. Um herauszufinden, wann der richtige Zeitpunkt ist, analysiert sie den Trend von ABC Construction und identifiziert ein Widerstandsniveau von 95 US-Dollar pro Aktie, was darauf hindeutet, dass sie verkaufen sollte, wenn der Preis 95 US-Dollar erreicht.

Wie funktioniert eine Trendanalyse?

Wenn Anleger und Händler Preistrends eines Wertpapiers analysieren, tun sie dies im Allgemeinen anhand kurzfristiger, mittelfristiger und langfristiger Zeitrahmen. Für Privatanleger gilt als Faustregel für Trendzeiträume: 

  • Kurzfristig: Weniger als ein Monat
  • Dazwischenliegend: Ein bis drei Monate
  • Langfristig: Ein Jahr oder länger

Institutionelle Anleger können diese Fristen auf drei bis sechs Monate, sechs Monate auf zwei Jahre und mehr als zwei Jahre (langfristig) verlängern.Was die Trends selbst betrifft, werden sie normalerweise in Aufwärts-, Abwärts- und Seitwärtstrends unterteilt. Nach oben weist auf ein Wachstum im Zeitverlauf hin, nach unten auf einen Preisverfall im Laufe der Zeit und seitwärts auf einen Preis, der relativ gleich geblieben ist.

Notiz

Daytrader können Trends in Zeitfenstern von nur 1 Minute analysieren.

Nehmen wir an, Shonda hat die Kursbewegungen der Aktien von XYZ Software beobachtet. Durch Trendanalysen und Preisdiagramm-Tools stellt sie fest, dass der Aktienkurs von XYZ Software in den vier Monaten durchweg ein neues 52-Wochen-Hoch erreicht hat, gefolgt von einem Rückgang um etwa 1 %. Dies geschah in den letzten vier Monaten mindestens alle zwei Wochen. Dies könnte für Shonda ein Hinweis darauf sein, dass sich die Aktie in einem „Aufwärtstrend“ befindet und dass sie, sobald sie ein neues 52-Wochen-Hoch erreicht und dann um 1 % fällt, möglicherweise eine Gelegenheit hat, in dieses Unternehmen zu investieren, während es auf ein neues Kurshoch zusteuert.

Arten der Trendanalyse

Zur Bestimmung der Entwicklung eines Aktienkurses gibt es viele verschiedene Preis- und Chartindikatoren. Zu den am häufigsten verwendeten Indikatorentypen gehören:

Gleitende Durchschnitte

Eine einfache gleitende Durchschnittslinie entspricht der Summe aller Kurse einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum, dividiert durch diesen Zeitraum. Einige standardmäßige gleitende Durchschnittszeitrahmen sind 20, 50 und 200 Tage.

Handelsvolumen

Anleger nutzen das Handelsvolumen, um anzuzeigen, wie viel Aktivität hinter einem Preistrend stattfindet. Das Handelsvolumen misst, wie viele Aktien während eines bestimmten Zeitraums gehandelt werden, und einige Anleger suchen bei ihren Anlageentscheidungen nach Beziehungen zwischen Handelsvolumen und Aktienpreis.

Unterstützungs-/Widerstandslinien

Eine Unterstützungslinie stellt ein Aktienkurstief dar, das über einen definierten Zeitraum aufrechterhalten wird, während eine Widerstandslinie ein Aktienkurshoch darstellt, das über einen definierten Zeitraum aufrechterhalten wird. Diese Linien werden oft als Kauf- oder Verkaufsindikatoren verwendet – Käufer kaufen die Aktie im Laufe der Zeit zu einem bestimmten niedrigen Preispunkt (Unterstützung), und Verkäufer verkaufen die Aktie im Laufe der Zeit zu einem bestimmten hohen Preispunkt (Widerstand).

Diagramm-/Preismuster

Händler werden nach mehreren Indikatoren für die Richtung eines Aktienkurses suchen, die im Allgemeinen in zwei Kategorien fallen: Fortsetzungsdiagrammmuster und Umkehrmuster. Fortsetzungsdiagrammmuster deuten darauf hin, dass der Preis seinen aktuellen Trend fortsetzt, und Umkehrmuster deuten darauf hin, dass der Preis seine Trendrichtung ändern wird. Typische Beispieldiagrammmuster sind Kopf-Schulter-Diagramm, Dreieck, Rechteck, Keil und Doppeltop.

Dies sind nur einige der gängigsten Indikatoren unter vielen, die zur Identifizierung von Preistrends eines Wertpapiers verwendet werden. Weitere Preisindikatoren zur Vorhersage eines Trends sind:

  • Preisoszillatoren
  • Richtungsbewegungsindex
  • Exponentielle gleitende Durchschnitte
  • Gleitende durchschnittliche Konvergenz-Divergenz (MACD)
  • Volumenbereinigter gleitender Durchschnitt
  • Gewichtbereinigter gleitender Durchschnitt (WMA)
  • Keltner-Bands
  • Lineare Regressionen

Notiz

Trendanalysen sind keine perfekte Wissenschaft – die vergangene Wertentwicklung einer Aktie ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Verlassen Sie sich bei Ihren Anlageentscheidungen außerdem nie auf eine einzelne Trendanalysemethode.

Was es für Privatanleger bedeutet

Während die meisten technischen Analysestrategien, wie z. B. die Trendanalyse, von kurzfristigen Daytradern und Swingtradern verwendet werden, können langfristige Anleger die Trendanalyse nutzen, um ihren Gewinn bei Ein- und Ausstiegstransaktionen zu maximieren. Ganz gleich, ob Sie ein langfristiger Investor sind, als Daytrader für eine Institution arbeiten oder ein Swingtrader sind: Wenn Sie verstehen, wie Sie Preistrends vorhersagen, kann dies einen großen Unterschied in Ihrem Gesamtgewinn ausmachen, wenn Sie konsequent und logisch vorgehen.