Was ist Risikotoleranz?

Risikotoleranzist der Betrag des Marktrisikos, dem ein Anleger standhalten kann.

Definition und Beispiel für Risikotoleranz

Alle Investitionen bergen ein gewisses Risiko. Die Höhe des Marktrisikos, das Sie eingehen können, ist Ihre Risikotoleranz. Vereinfacht ausgedrückt geht es darum, wie sehr Sie angesichts möglicher Gewinne bereit sind, unsicher zu sein (und wie viel Geld Sie bereit sind zu verlieren). Wenn Sie beispielsweise nicht bereit sind, viel oder gar kein Kapital zu verlieren, haben Sie eine sehr geringe Risikotoleranz. Wenn es Ihnen nichts ausmacht, einen Teil Ihres Geldes für die Chance auf große Gewinne zu riskieren, wäre Ihre Risikotoleranz höher.

Ihre Risikotoleranz hängt von vielen Faktoren ab, sowohl persönlichen als auch finanziellen. Sobald Sie wissen, wie viel Risiko Sie tolerieren können, können Sie entsprechend Ihren Werten und Ihrem Komfortniveau investieren und ein Portfolio aufbauen, das Ihrem Risikoprofil entspricht.

Wie Risikotoleranz funktioniert

Sie können Ihr eigenes Risikoniveau mit einem Online-Rechner oder im Gespräch mit einem Finanzplaner einschätzen. Finanzplaner nutzen die Risikotoleranz einer Person, um ihre Finanzberatung individuell anzupassen. Sie können die Risikotoleranz auch nutzen, um den Anlagestil ihrer Kunden als aggressiv, moderat oder konservativ zu identifizieren. Unternehmen verwenden diese drei Kategorien als Kurzform, um Anlageoptionen zu beschreiben, Anlageallokationen vorzuschlagen oder ihren Kunden Strategien anzubieten.

Zur Risikotoleranz gehört auch eine Funktion, die als „Risikokapazität“ bekannt ist und die Höhe des Risikos angibt, das Sie eingehen können leisten nehmen. Es unterscheidet sich von dem Risiko, dem Sie ausgesetzt sind bereit nehmen. Beispielsweise ist ein aggressives, risikoreiches Portfolio für Sie vielleicht in Ordnung, aber wenn Sie nur wenige Jahre Zeit haben, um Ihr Ziel zu erreichen, liegt es nicht in Ihrem Interesse, ein Portfolio zu 100 % aus Aktien zu haben – diese sind zu volatil.

Angenommen, Sie haben gerade eine neue Karriere begonnen und planen, in 40 Jahren in den Ruhestand zu gehen. Ihr Einkommen ist gering und Sie haben keine Ersparnisse, aber Ihre Lebenshaltungskosten sind niedrig und Sie sind jung, also werden diese Dinge mit der Zeit kommen. Nehmen wir außerdem an, dass es in Ihrer Natur liegt, groß rauszukommen, zu würfeln und Sprünge zu machen, wenn sich die Chance dazu bietet. (Mit anderen Worten, Sie sind von Natur aus risikoreich.) Ihre Risikotoleranz ist hoch.

Angesichts all dieser Details macht es Sinn, dass Sie sich für einen aggressiveren Ansatz entscheiden würden, aber Ihr Einkommen und Ihre Ersparnisse sind niedrig, sodass Sie einen starken Preisverfall Ihrer Aktien möglicherweise nicht verkraften können.

Während Sie möglicherweise eine hohe Risikotoleranz haben, ist Ihre Risikofähigkeit geringer. In diesem Fall sind Sie möglicherweise besser mit einem konservativeren Portfolio bedient, als Ihnen lieb ist, um die Vermögenswerte zu erhalten, die Sie für den Ruhestand benötigen.

Beurteilung der Risikotoleranz

Wenn Sie einen Finanzplaner haben, verfügt dieser möglicherweise über Tools wie Risikotoleranztests, die es in vielen verschiedenen Ausführungen gibt. Einige stellen Ja/Nein-Fragen, während es sich bei anderen um detailliertere Fragebögen handelt, die Sie bitten, vorherzusagen, wie Sie sich auf dem Markt verhalten könnten. Sie fragen sich möglicherweise auch, wie Sie in anderen Bereichen Ihres Lebens mit Risiken umgehen. Möglicherweise werden Sie gebeten, Ihre Reaktion auf ein bestimmtes Szenario auf einer gleitenden Skala zu bewerten. Sie beantworten auch komplexe Fragen, die Sie zum Nachdenken über den Umgang mit Geld und Risiken in allen Bereichen Ihres Lebens anregen.

Eine Frage könnte sein, wie Sie reagieren würden, wenn der Aktienmarkt um 20 % fallen würde. Was würden Sie tun?

1. Nichts tun
2. Warten Sie ein paar Monate, um sich zu entscheiden
3. Verkaufen Sie Ihre Bestände zeitnah

Ein aggressiver Investor würde höchstwahrscheinlich nichts unternehmen. Ein gemäßigter Investor könnte mit seiner Entscheidung einige Monate warten. Ein konservativer Anleger könnte seine Aktien sofort verkaufen, um zukünftige Verluste zu verhindern.

Arten der Risikotoleranz

Auf einer Skala vom geringsten bis zum höchsten Risiko sind die drei Stufen der Risikotoleranz:

• Konservativ:Wenn Sie eine konservative Risikotoleranz haben, möchten Sie sich bei Ihrer Anlageentscheidung lieber sicher fühlen. Sie vermeiden lieber das Risiko eines Verlustes, als das Risiko großer Gewinne einzugehen. Menschen mit diesem Risikoprofil sind tendenziell älter und weniger wohlhabend als andere.
• Mäßig:Sie können ein gewisses Risiko eingehen, aber in Grenzen. Möglicherweise sind Sie bereit, einen Teil Ihres Geldes zu verlieren, um große Gewinne zu erzielen, riskieren aber nicht mehr, als Sie sich leisten können, zu verlieren.
• Aggressiv:Sie können große Risiken eingehen. Sie können mit großen Wert- und Preisschwankungen umgehen. Sie könnten große Gewinne erzielen, aber auch große Verluste erleiden.

Möglicherweise fallen Sie genau in eine dieser Kategorien, aber auch in zwei. Möglicherweise stellen Sie sogar fest, dass Sie sich zwischen allen dreien bewegen, wenn Sie in neue Phasen Ihres Lebens eintreten.

Im Allgemeinen konzentrieren sich diejenigen mit einer aggressiven Risikotoleranz eher auf volatile Vermögenswerte wie Aktien, während sich konservative Anleger auf stabilere Vermögenswerte wie festverzinsliche Wertpapiere konzentrieren.

Normalerweise gilt: Je jünger Sie sind, desto mehr Risiken können Sie eingehen, da Sie mehr Zeit haben, sich von Marktabschwüngen zu erholen. Anleger, die noch mindestens 10 Jahre bis zu ihrer Pensionierung vor sich haben, konzentrieren sich häufig auf die Ausweitung ihrer Investitionen, während Anleger, die in ein paar Jahren in Rente gehen wollen, ihr Hauptaugenmerk häufig auf den Kapitalerhalt legen. Ersteres zeigt eine aggressivere Risikotoleranz, während letzteres konservativer ist.

Was es für Privatanleger bedeutet

Jeder Anleger muss seine Risikotoleranz abschätzen, bevor er sich für eine Anlage entscheidet. Mit diesem Wissen haben Sie eine bessere Vorstellung davon, welche Anlagearten für Ihr Wohlbefinden geeignet sind und welche Sie vermeiden sollten. Andernfalls ist es schwierig, ein Portfolio aufzubauen, das zu Ihrem Profil und Ihren Zielen passt.

Obwohl Risikotoleranz ein wesentlicher Bestandteil jedes Finanzplans ist, berücksichtigen viele Menschen sie nicht in dem Maße, wie sie sollten. Wenn Sie Ihre Risikotoleranz falsch einschätzen oder gegen das verstoßen, was Sie über sich selbst wissen, können Probleme auftreten.

Viele Anleger machen den Fehler zu glauben, sie hätten eine hohe Risikotoleranz, aber das ist in Wirklichkeit nicht der Fall. Wenn dann der Aktienanteil ihres Portfolios drastisch an Wert verliert, geraten sie in Panik und verkaufen die Aktien, anstatt die Marktwelle zu überstehen. Sie können den Gedanken, dass ihre Investitionen weiter sinken, einfach nicht ertragen. Ihre Risikobereitschaft ist geringer als gedacht.

Wenn Sie sich Ihrer Risikotoleranz bewusst sind und ein Portfolio unter Berücksichtigung dieses Profils aufbauen, können Sie verhindern, dass Sie Ihre finanziellen Ziele aufgeben, indem Sie verkaufen oder aufgrund der Marktvolatilität spontan handeln.