Was ist Reife im Finanzwesen?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

ReifeIm Finanzwesen bezeichnet man die Lebensdauer eines Finanzinstruments. Das Fälligkeitsdatum ist der Tag, an dem eine Zahlung für einen Schuldtitel fällig wird.

Definition und Beispiel für Reife und Reifewert

Wenn der Fälligkeitstermin erreicht ist und Kapital und Zinsen gezahlt wurden, endet eine vertragliche Vereinbarung. Der Fälligkeitswert ist der Betrag, den ein Anleger am Ende der Haltedauer eines Schuldtitels insgesamt erhält. Es kann ausgedrückt werden als:

MV = Kapital + (Kapital x Zinssatz x Jahre bis zur Fälligkeit)

Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine 10.000-Dollar-Anleihe mit einem jährlichen Kupon von 3 % ausgibt und die Anleihe in fünf Jahren fällig wird, erhält der Anleihegläubiger jedes Jahr 300 US-Dollar bzw. 1.500 US-Dollar über die Laufzeit der Anleihe. Der Kapitalbetrag von 10.000 US-Dollar wird nach Ablauf von fünf Jahren zurückerstattet.

Fälligkeitswert = 10.000 $ + (10.000 $ x 0,03 x 5) oder 11.500 $

Die Anleihe hat einen Fälligkeitswert von 11.500 US-Dollar. Der ursprüngliche Kapitalbetrag von 10.000 US-Dollar wird als Nennwert bezeichnet.

Notiz

Aus der Sicht eines Kreditnehmers ist es ratsam, den Fälligkeitswert eines Kredits oder den Gesamtbetrag zu verstehen, der bis zum Fälligkeitsdatum fällig ist. 

Für Verbraucherkreditnehmer bleibt die Formel für den Fälligkeitswert dieselbe wie für einen Schuldtitel.

Wenn jemand Möbel im Wert von 5.000 $ auf Kredit zu 4 % Zinsen kaufen würde und das Darlehen innerhalb von drei Jahren zurückgezahlt werden müsste, würde der Fälligkeitswert 5.600 $ betragen.

5.000 $ + (5.000 $ x 0,04 x 3) = 5.600 $.

Arten der Reife

Unter Fälligkeit versteht man im Allgemeinen das Datum, an dem eine Finanzvereinbarung fällig wird. Hier sind einige Beispiele dafür, wann die finanzielle Reife eine Rolle spielt.

Fälligkeit der Einlage

Ein Anleger zahlt einen Geldbetrag ein (ein Mindestbetrag kann festgelegt werden) mit der Vereinbarung, ihn für einen festgelegten Zeitraum eingezahlt zu belassen. Die Vereinbarung legt fest, wie viel Zinsen gezahlt werden und wie oft. 

Das Datum, an dem der Anleger das Kapital zurückerhalten kann, ist das Fälligkeitsdatum. Ein häufiges Beispiel hierfür ist eine CD. Typischerweise ist der Zinssatz umso höher, je länger die Anlagedauer ist. Für die Abhebung des Geldes vor dem Fälligkeitsdatum kann eine Strafe anfallen.

Anleihelaufzeit

Dies stellt die verbleibende Laufzeit einer Anleihe dar. Das Datum, an dem der Kapitalbetrag zusammen mit etwaigen ausstehenden Zinszahlungen ausgezahlt werden muss.

Notiz

Nicht alle Anleihen werden bis zur Fälligkeit gehalten. Bei kündbaren Anleihen kann der Emittent eine Anleihe vor dem Fälligkeitsdatum zurückzahlen. Der Emittent zahlt den Nennwert und die bis dahin aufgelaufenen Zinsen. Manchmal wird auch eine Gesprächsprämie gezahlt.

Strukturierte Notenlaufzeit

Strukturierte Schuldverschreibungen sind von Finanzinstituten ausgegebene Wertpapiere mit fester Laufzeit, deren Wert sich von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten ableitet und deren Rendite an die Wertentwicklung dieser Vermögenswerte gebunden ist. Strukturierte Schuldverschreibungen sind in der Regel illiquide, daher sollte ein Anleger damit rechnen, die Schuldverschreibung bis zur Fälligkeit zu behalten.

Warum Reife für Anleger wichtig ist

Für einen Anleger ist es wichtig, sicherzustellen, dass jedes Anlageinstrument mit einem Fälligkeitsdatum mit seinem Anlagezeitplan übereinstimmt. Eine Anlage mit kurzer Laufzeit wird einem Anleger wahrscheinlich keinen guten Nutzen bringen, wenn er langfristiges Wachstum anstrebt. Festverzinsliche Anlagen mit kurzen Laufzeiten weisen typischerweise geringere Renditen auf.

Umgekehrt ist es unklug, Geld für eine Anlage mit einem fernen Fälligkeitsdatum zu investieren, wenn die Möglichkeit besteht, dass Sie das Kapital vor dem Fälligkeitsdatum benötigen, da bei einer vorzeitigen Auszahlung Strafen anfallen können.

Wichtige Erkenntnisse

  • Die Fälligkeit ist ein Datum, an dem eine Finanzvereinbarung endet und die Zahlung des Kapitals zuzüglich Zinsen oder die Rückzahlung eines Darlehens zuzüglich Zinsen auslöst.
  • Die Laufzeit gilt üblicherweise für festverzinsliche Anlagen wie Anleihen oder CDs sowie für Kredite.
  • Wenn eine Einzelperson in ein Wertpapier mit einem Fälligkeitsdatum investiert und das Kapital vor diesem Datum abzieht, kann eine Strafe anfallen.
  • Ein Kreditnehmer kann einen Kredit in der Regel vorzeitig ohne Vertragsstrafe abbezahlen und dadurch Zinszahlungen sparen.
  • Der Fälligkeitswert eines Kredits entspricht den Gesamtkosten eines Kredits, einschließlich Kapital und Zinsen, die über die Laufzeit des Kredits gezahlt werden.