Prime-Brokerageist das Dienstleistungspaket, das große Investmentfirmen ihren Hedgefonds-Kunden anbieten. Dazu gehören Cash-Management und Wertpapierleihe, um Hedgefonds dabei zu helfen, ihre Verschuldung bei großen Geschäften zu erhöhen.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Makler sind für Privatpersonen. Prime Broker sind für Hedgefonds gedacht.
- Prime-Broker unterstützen Hedgefonds bei der Abwicklung großer Anlagetransaktionen.
- Prime-Broker bieten besondere Dienstleistungen an, etwa Hilfe bei Leerverkäufen, Zugang zu Research und die Aktualisierung von Hedgefonds in regulatorischen Fragen.
- Prime-Broker verdienen ihr Geld durch Gebühren, die Zinsspanne zwischen ihren Kredit- und Kreditgeschäften und die Verwendung von Kundengeldern für Investitionen.
Definition und Beispiel von Prime Brokerage
„Prime Brokerage“ ist ein Begriff, der sich auf die Reihe von Dienstleistungen bezieht, die Hedgefonds-Managern und anderen ähnlichen Großinvestoren angeboten werden. Damit können sie große Investitionstransaktionen abschließen.
Wenn Sie für sich selbst Aktien, Anleihen und andere Anlagen kaufen oder verkaufen, erhalten Sie möglicherweise Hilfe von einem Broker, der die Geschäfte ausführt. Sie können eine Discount-Brokerfirma wie Fidelity, Charles Schwab oder E-Trade beauftragen, die es Ihnen ermöglicht, online mit Aktien zu handeln und einige grundlegende Forschungsberichte und Ratschläge zu erhalten.
Was wäre, wenn Sie einen großen Hedgefonds vertreten, der Milliarden von Dollar verwaltet und mehr tut, als nur ein paar Anteile eines Indexfonds zu kaufen? Was wäre, wenn Sie sich große Geldsummen leihen möchten, um die Rendite zu maximieren, Aktien leerzuverkaufen und Geld zu verdienen, selbst wenn die Märkte fallen? Sie würden wahrscheinlich einige besondere Dienstleistungen und Unterstützung benötigen. Hier kommt Prime Brokerage ins Spiel. Es dient den Bedürfnissen von Hedgefonds, die komplex sein können.
Notiz
Die meisten namhaften Investmentbanken fungieren als Prime Broker, darunter Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Credit Suisse.
Wie funktioniert Prime Brokerage?
Um Prime Brokerage zu verstehen, ist es hilfreich, sich zunächst über Hedgefonds, ihre Tätigkeit und die von ihnen benötigten Dienstleistungen zu informieren.
Hedgefonds sind Partnerschaften, die ihr Geld bündeln. Auf der Suche nach großen Renditen nutzen sie verschiedene Arten von Anlage- und Risikomanagementmethoden. Sie machen weiter, auch wenn die Märkte fallen. Hedgefonds nutzen häufig Hebelwirkung (oder Kreditaufnahme), um die Rendite zu steigern.
Diese Fonds verwalten oft Gelder von Pensionsfonds und großen Stiftungen. Aufgrund des Umfangs der Investitionen und des Ansatzes unterscheiden sich die Bedürfnisse von Hedgefonds von denen eines durchschnittlichen Einzelanlegers. Daher leisten Prime-Broker mehr als nur die Unterstützung von Hedgefonds bei der Abwicklung von Geschäften.
Das Leistungsspektrum der Prime Brokerages umfasst:
- Aktien oder Bargeld leihen:Prime-Broker unterstützen Hedgefonds dabei, Bargeld zu beschaffen, um die Rendite zu steigern. Sie unterstützen sie auch bei „Leerverkäufen“, bei denen Anleger Aktien verkaufen, die sie nicht besitzen, indem sie sie von einem Broker leihen.
- Wir helfen ihnen, neue Investoren zu finden:Prime-Broker können „Kapitaleinführungsdienste“ anbieten, bei denen sie Treffen organisieren und diese denjenigen präsentieren, die an einer Investition in einen Fonds interessiert sein könnten.
- Bereitstellung des Zugangs zur Forschung:Prime-Broker verfügen in der Regel über leistungsstarke Research-Abteilungen, die Daten und Berichte zu fast allem liefern können, was ein Fondsmanager benötigen könnte. In vielen Fällen stellt der Broker diese Recherche den Fonds einfach deshalb zur Verfügung, weil er Kunde ist.
- Als Depotbank fungieren:Durch die Verwahrung der Vermögenswerte eines Fonds kann ein Prime Broker Geschäfte schnell abwickeln. Dadurch wird auch die Finanzberichterstattung deutlich einfacher.
- Sich über regulatorische Probleme im Klaren sein:Das regulatorische Umfeld im Finanzbereich ist komplex. Hedgefonds verfügen möglicherweise nicht über die Ressourcen, um bei jeder Regeländerung auf dem Laufenden zu bleiben. Prime Broker fungieren in diesem Bereich häufig als Berater.
- Weitere „Concierge“-Dienste anbieten:Einige Broker bieten möglicherweise Nischendienste an, z. B. Leistungsanalyseberichte und Kreditlinien. Neuere Fonds erhalten möglicherweise sogar Unterstützung bei Verwaltungsaufgaben wie Personalwesen und Personalschulung.
Da sie auf verschiedene Arten Geld verdienen können, können Prime-Brokerage-Einheiten für Unternehmen einen schönen Gewinn erwirtschaften. Erstens erheben Maklerunternehmen Grundgebühren für Verwahrung, Concierge und andere Dienstleistungen. Prime-Broker verdienen auch sehr viel an der Zinsspanne zwischen ihren Kreditaufnahme- und Kreditgeschäften. Darüber hinaus können Prime Broker die Sicherheiten der Kunden für ihre eigenen Investitionen nutzen. Dies wird als „Weiterverpfändung“ bezeichnet. In vielen Fällen erlauben die Fondspartner diese Verwendung ihrer Sicherheiten gegen eine Gebührenermäßigung.
Notiz
Eine Weiterverpfändung birgt für den Anleger ein gewisses Risiko. Es besteht immer die Möglichkeit, dass der Makler die Investition verliert, auch wenn er sie nie besaß.
Vor dem Zusammenbruch des Finanzsektors in den Jahren 2008 und 2009 war die Praxis der Verpfändung weitaus verbreiteter.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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