Was ist OTCQB?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

OTCQBist die außerbörsliche Börse (OTC) für die mittlere Ebene von drei Marktplätzen für den Handel mit OTC-Aktien, die von der OTC Markets Group angeboten werden.

Wichtige Erkenntnisse

  • OTCQB ist die außerbörsliche Börse (OTC) für die mittlere Ebene der drei Marktplätze, die von der OTC Markets Group Inc. für das Angebot von OTC-Aktien betrieben werden.
  • OTCQB, auch bekannt als Venture Market, richtet sich an US-amerikanische und internationale Unternehmen im Unternehmer- und Entwicklungsstadium.
  • Obwohl am OTCQB notierte Unternehmen Mindestvoraussetzungen erfüllen und sich einer jährlichen Überprüfung unterziehen müssen, handelt es sich bei den gelisteten Unternehmen meist um Microcap-Aktien, die ein höheres Risiko bergen als die meisten an großen Börsen notierten Unternehmen.
  • Die anderen beiden von der OTC Markets Group betriebenen Ebenen sind OTCQX, das etablierte US-amerikanische und internationale Unternehmen umfasst, und Pink Sheets, das die spekulativsten Unternehmen listet.

Definition und Beispiel von OTCQB

OTCQB oder Venture Market ist die außerbörsliche Börse (OTC) für die mittlere der drei Marktplätze für den Handel mit OTC-Aktien, die von der OTC Markets Group Inc. angeboten werden. Dazu gehören außerbörsliche Aktien, die nicht für die Notierung an den großen Börsen oder am OTCQX (oberste Stufe) des OTC-Marktes qualifiziert sind.

Bevor wir mehr über OTCQB erklären, schauen wir uns an, was OTC-Wertpapiere sind. OTC-Aktien sind solche, die nicht an einer großen US-Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Nasdaq notiert sind. Viele dieser Unternehmen sind kleiner und erfüllen nicht die Voraussetzungen für eine Notierung an einer großen Börse.

Notiz

Um am OTCQB handeln zu können, müssen Unternehmen in ihrer Berichterstattung auf dem neuesten Stand sein und sich einem jährlichen Überprüfungs- und Managementzertifizierungsprozess unterziehen. Unternehmen müssen bestimmte Kriterien erfüllen, beispielsweise einen Mindestgebotstest von 0,01 US-Dollar pro Aktie, und dürfen sich nicht in der Insolvenz befinden.

OTCQB wird von der Securities and Exchange Commission (SEC) als etablierter öffentlicher Markt anerkannt. Die OTC-Plattform ermöglicht es Unternehmen, öffentliche Informationen bereitzustellen, die Anleger benötigen, um ein Wertpapier zu analysieren, zu bewerten und zu handeln.

  • Alternativer Name: Venture-Markt

DMG Blockchain Solutions Inc., ein integriertes Blockchain- und Kryptowährungsunternehmen, ist ein Beispiel für ein Unternehmen, das am OTCQB unter dem Tickersymbol DMGGF gehandelt wird. Das Unternehmen hatte Anfang Januar eine Marktkapitalisierung von etwa 95,4 Millionen US-Dollar, wobei die Aktien bei etwa 0,58 US-Dollar gehandelt wurden.

So funktioniert OTCQB

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert Broker-Dealer, die auf dem OTC-Markt tätig sind. Der OTCQB-Markt wird über OTC Link betrieben, ein elektronisches Inter-Händler-Notierungssystem, das Eigentum der OTC Markets Group ist und von ihr betrieben wird.

Die OTC Markets Group notierte Anfang 2022 mehr als 12.000 Unternehmen an drei Börsen:

  • Der beste OTCQX-Markt: für etablierte, investorenorientierte US-amerikanische und internationale Unternehmen. Sie ist die selektivste der drei Stufen, verfügt über die höchsten Berichtsstandards und die strengste Aufsicht.
  • Der OTCQB-Venture-Markt: für US-amerikanische und internationale Unternehmen in der Unternehmer- und Entwicklungsphase. QTCBQ-Unternehmen müssen ihre Finanzdaten melden und sich einer gewissen Aufsicht unterwerfen.
  • Rosa Markt: Auch als Pink Sheets bekannt, umfasst es Unternehmen, deren Offenlegungen gegenüber der SEC nicht auf dem neuesten Stand sind. Es gibt keine Meldepflichten und kann auch insolvente Unternehmen umfassen, was bei den anderen beiden Ebenen nicht der Fall ist.

Auf der OTC-Website sind die Zulassungsvoraussetzungen für Unternehmen aufgeführt, die am OTCQB-Markt notiert werden möchten. Dazu gehören:

  • Geprüfte Jahresabschlüsse, die gemäß den US-GAAP-Standards erstellt werden oder, für international berichtende Unternehmen oder alternative berichtende Unternehmen, an einer qualifizierten ausländischen Börse notiert sind 
  • Aktuelle Offenlegung verfügbar durch SEC-Berichte oder andere qualifizierende Standards
  • Erfüllen Sie den Mindestgebotspreistest von 0,01 $
  • Nicht in Konkurs gehen
  • Sie müssen mindestens 50 wirtschaftliche Aktionäre haben, von denen jeder mindestens 100 Aktien besitzt.
  • Sie müssen über einen frei gehandelten öffentlichen Umlauf von mindestens 10 % der gesamten ausgegebenen und ausstehenden Wertpapiere verfügen

Notiz

Am OTCQB-Markt notierte Unternehmen müssen außerdem über einen Vorstand verfügen, der aus mindestens zwei unabhängigen Direktoren besteht, sowie über einen Prüfungsausschuss, der mehrheitlich aus Mitgliedern besteht, die unabhängige Direktoren sind.

Was es für Anleger bedeutet

Anleger sollten vorsichtig sein, wenn sie in an der OTCQB notierte Aktien investieren. 

Obwohl die oben genannten Zulassungsvoraussetzungen sicherstellen sollen, dass die an der OTCQB notierten Unternehmen ein gewisses Maß an Stabilität aufweisen, handelt es sich immer noch überwiegend um Microcap- oder „Penny Stocks“. OTCQB-Aktien können sehr volatil und anfällig für Preismanipulationen sein, und über die Unternehmen selbst sind häufig nur begrenzte öffentliche Informationen verfügbar.