Was ist Nachhaltigkeit?

Der Kern der Nachhaltigkeit ist die Idee, dass alles, was wir zum Überleben brauchen, von unserer natürlichen Umwelt abhängt. Nachhaltige Praktiken ermöglichen es uns, Bedingungen aufrechtzuerhalten, die die Unterstützung heutiger und künftiger Generationen gewährleisten. Das ultimative Ziel der Nachhaltigkeit besteht darin, unsere Bedürfnisse jetzt zu erfüllen, ohne die Fähigkeit künftiger Generationen zu gefährden, ihre Bedürfnisse zu erfüllen.

Konkret bedeutet nachhaltiges Investieren, in Unternehmen zu investieren, die bei ihrer Geschäftstätigkeit nachhaltige Praktiken anwenden. Manchmal wird die Art des verwendeten Rechnungslegungsrahmens als „Triple Bottom Line“ bezeichnet, was bedeutet, dass bei den Finanzentscheidungen eines Unternehmens Menschen, Gewinne und der Planet im Mittelpunkt stehen.

Dieser Artikel befasst sich mit der umfassenderen Bedeutung von Nachhaltigkeit. verwandte Begriffe wie Investitionen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG); und Möglichkeiten, wie Sie in Nachhaltigkeit investieren können.

Was ist Nachhaltigkeit?

Nachhaltigkeit kann als die Integration von Umweltgesundheit, sozialer Gerechtigkeit und wirtschaftlicher Vitalität definiert werden, um blühende, gesunde, vielfältige und widerstandsfähige Gemeinschaften für gegenwärtige und zukünftige Generationen zu schaffen.

• Alternative Namen: Wertebasiert, Wirkung
• Akronyme: ESG, SRI (sozial verantwortliches Investieren)

Wie nachhaltiges Investieren funktioniert

Nachhaltiges Investieren begann mit der Auswahl der Unternehmen, in die investiert werden soll – oder nicht – anhand von Screening-Kriterien, die auf der Branche des Unternehmens oder seinen Nachhaltigkeitspraktiken basieren.

Zu den ersten Beispielen für solche Kriterien gehörte die Vermeidung von Tabakunternehmen, Waffenherstellern oder Unternehmen, die Menschenrechtsverletzungen wie die Apartheid begingen. Heutzutage verwenden ESG-Investoren viel mehr Kriterien, die sie auch als positive Kriterien für Unternehmenspraktiken verwenden können, die Investoren belohnen oder verbessern möchten, wie zum Beispiel:

• Reduzierung der CO2-Emissionen
• Green-Building-Strategien, die sich mit den Umweltauswirkungen auf Klima und Menschen befassen
• Gemeinschaftsentwicklung
• Vielfalt im Vorstand und Gleichstellung der Geschlechter

Anleger, die sich für einen aktiveren Ansatz entscheiden, können bei den Unternehmen, deren Aktien sie besitzen, auch Aktionärsbeschlüsse einreichen, um die Aktienemittenten zu ermutigen, nachhaltige Praktiken anzuwenden, oder um nicht nachhaltige Praktiken zu unterbinden.

Auch institutionelle Anleger wie Pensionsfonds und Vermögensverwaltungsfonds beginnen, einen größeren Teil ihres Vermögens in nachhaltige Anlagen zu stecken. Die Forum for Sustainable and Responsible Investment Foundation identifizierte im Jahr 2020 836 registrierte Investmentgesellschaften mit ESG-Vermögenswerten. Zu diesen Vermögenswerten gehörten 718 Investmentfonds und 94 Exchange Traded Funds (ETFs). Die von registrierten Investmentgesellschaften verwalteten ESG-Vermögenswerte stiegen im Jahr 2020 um 19 % auf insgesamt 3,10 Billionen US-Dollar, gegenüber 2,61 Billionen US-Dollar im Jahr 2018.

Warum Nachhaltigkeit ein wichtiger Faktor für Investoren ist

Wenn Ihnen Nachhaltigkeit im Allgemeinen wichtig ist, dann bedeutet nachhaltiges Investieren, dass Sie Ihre Anlagen an Ihren Werten ausrichten können, indem Sie Wertpapiere von Unternehmen kaufen, deren Geschäftspraktiken auf ESG-Grundsätzen basieren.

Das bedeutet jedoch nicht, dass Sie auf die Anlageperformance verzichten müssen. Mehrere Studien haben gezeigt, dass nachhaltige Investmentfonds im Allgemeinen mit vergleichbaren Fonds vergleichbar sind, die nicht aus Aktien bestehen, die hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeitsfaktoren hoch bewertet sind. Das Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing stellte beispielsweise fest, dass nachhaltige Fonds von 2004 bis 2018 im Wesentlichen die gleiche Leistung erbrachten wie vergleichbare traditionelle Fonds, jedoch mit einer um 20 % geringeren Abwärtsabweichung.

Arten von Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeit ist ein weit gefasster Begriff, kann aber bei Unternehmen anhand von ESG-Kriterien beurteilt werden. Diese Faktoren werden häufig anhand verschiedener Informationsquellen gemessen.

Beispielsweise bestimmt das unabhängige Investment-Research-Unternehmen Morningstar Inc. das ESG-Rating eines Unternehmens, indem es die Risiken des Unternehmens mit einem eigenen System analysiert, das die Gefährdung eines Unternehmens durch wesentliche ESG-Risiken misst und dann abschätzt, wie wahrscheinlich es ist, dass diese Risiken eintreten. ESG-Ratingfirmen verwenden möglicherweise ihre eigenen Indikatoren oder werten Informationen aus externen Quellen wie staatlichen Aufsichtsbehörden, Nachrichtenberichten und Daten aus, die in den Finanzoffenlegungen des Unternehmens enthalten sind.

Umweltfreundlich

Ökologische Nachhaltigkeit bezieht sich auf die Praktiken des Unternehmens hinsichtlich der Nutzung oder Interaktion mit natürlichen Ressourcen, sauberer Technologie oder den Auswirkungen auf den Klimawandel.

Sozial

Soziale Elemente der Nachhaltigkeit können unter anderem Sicherheitspraktiken am Arbeitsplatz, Arbeitsbeziehungen, Vielfalt, Gemeinschaftsentwicklung oder Menschenrechte umfassen.

Regierungsführung

Der Governance-Aspekt der Nachhaltigkeit kann die Berücksichtigung der Unabhängigkeit und Vielfalt des Vorstands des Unternehmens, seiner Antikorruptionsrichtlinien und der politischen Beiträge des Unternehmens sowie anderer Benchmarks umfassen.

Um einen Investmentfonds aufzubauen, der unter dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit investiert, werden diese Kriterien entweder als positives oder negatives Screening angewendet. Bei einem positiven oder bejahenden Screening wird aktiv nach Unternehmen gesucht, die auf der Grundlage der gewünschten Kriterien aufgenommen werden sollen. Bei einer Negativ- oder Ausschlussprüfung werden Investitionen in Unternehmen entfernt, die unerwünschte Praktiken anwenden oder an Geschäftsaktivitäten beteiligt sind, die nicht mit den Werten eines Fonds übereinstimmen.

Nachhaltiges Investieren kann bedeuten, eines oder eine Kombination dieser und anderer Kriterien zu berücksichtigen.

Nachhaltige Anlageoptionen

Wenn Sie nicht nach geeigneten einzelnen nachhaltigen Aktien suchen möchten, in die Sie investieren können, gibt es Investmentfonds und ETFs, die ebenfalls auf der Grundlage von Nachhaltigkeitsdaten investieren. Indem Sie in einen Investmentfonds oder ETF investieren, der Nachhaltigkeitskriterien zur Erreichung seines Anlageziels verwendet, investieren Sie Geld in die Nachhaltigkeit, ohne jede Aktie selbst analysieren und verfolgen zu müssen, was Ihnen viel Zeit spart.

Ein Beispiel für einen nachhaltigen ETF ist der iShares Global Clean Energy ETF. Dieser Fonds investiert in Wertpapiere, die im S&P Global Clean Energy Index enthalten sind, der sich aus Unternehmen zusammensetzt, die sich mit sauberer Energieerzeugung oder sauberer Energieausrüstung und -technologie befassen.

Ein weiteres Beispiel für einen nachhaltigen ETF ist der iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF, der einen Index von Anleiheemittenten abbildet, die anhand von ESG-Faktoren bewertet werden.

Sie können auch untersuchen, ob die 401(k) Ihres Arbeitgebers oder Ihre IRAs über ESG-Investitionsoptionen verfügen, und Ihre Altersvorsorgeeinsparungen teilweise oder vollständig dorthin umverteilen.

Vor- und Nachteile von nachhaltigem Investieren

Vorteile erklärt

Richtet Ihre Investitionen an Ihren Werten aus: Nachhaltiges Investieren ermöglicht es Ihnen, auf eine Weise zu investieren, die Ihren eigenen Werten in Bezug auf Umwelt, soziale Auswirkungen und Unternehmensführung entspricht. Es kann Ihnen auch dabei helfen, Investitionen in Unternehmen zu vermeiden, deren Geschäftspraktiken nicht Ihren Grundsätzen entsprechen.

Erhöht die Diversifizierung des Portfolios: Der ESG-Ansatz kann für eine Diversifizierung Ihres Portfolios sorgen, indem er Vermögenswerte einbezieht, die anhand anderer Faktoren ausgewählt werden, als sie beim traditionellen Portfolioaufbau verwendet werden.

Nachteile erklärt

Die Bewertung kostet Zeit und Geld: Die Prüfung potenzieller Investitionen anhand von Nachhaltigkeitskriterien nimmt zusätzliche Zeit in Anspruch und kann für einzelne Anleger kostspielig sein. Während die Menge der von Unternehmen offengelegten und zusammengestellten ESG-Daten in den letzten Jahren deutlich zugenommen hat, sind sie oft nur im Abonnement erhältlich. Sie können jedoch einen Großteil dieser Recherche einem Fondsmanager übertragen, indem Sie in einen Investmentfonds oder ETF investieren.

Unternehmen täuschen möglicherweise darüber, wie nachhaltig ihre Praktiken tatsächlich sind: Aufgrund der Beliebtheit von Nachhaltigkeit bei Verbrauchern investieren Unternehmen unter Umständen viel Zeit und Mühe darauf, sich als gute Praktiker dieser Nachhaltigkeit zu profilieren, ein Verhalten, das als „Greenwashing“ bekannt ist, auch wenn das nicht wirklich der Fall ist.

Wichtige Erkenntnisse