Was ist Markttiefe?

Definition

Markttiefeist ein Volumenindikator, der anzeigt, wie stark sich ein Großauftrag auf den Preis einer Aktie oder eines Derivats auswirkt.

Definition und Beispiele der Markttiefe

Die Markttiefe oder Markttiefe (DOM) ist ein Maß für die Liquidität einer Aktie oder eines Derivats, das zeigt, wie sich eine neue Order auf den Preis auswirkt. Die Markttiefe wird typischerweise als Tabelle der aktuellen Geld-Brief-Preise und der Anzahl der Händler dargestellt, die bereit sind, zu diesen Preisen zu kaufen.

Hier ist ein Beispiel für die Markttiefe einer hypothetischen Aktie. Diese Tabelle ähnelt der Darstellung der Markttiefe durch ein Maklerunternehmen wie InteractiveBrokers oder TD Ameritrade.

Die erste Größenspalte auf der linken Seite zeigt, wie viel Volumen zum Kauf der Aktie zu diesem Briefkurs verfügbar ist; Die Größenspalte ganz rechts zeigt, wer bereit ist, zu diesem Gebotspreis zu verkaufen. Der Unterschied zwischen beiden ist die Geld-Brief-Spanne.

Es gibt weniger Händler, die bereit sind, die Aktie zu kaufen, wenn der Preis steigt, und mehr aktuelle Inhaber sind bereit, zu verkaufen, wenn der Preis steigt. Dies sollte intuitiv Sinn machen.

Anhand dieser Tabelle können Sie auch ermitteln, welche Preise Sie für eine Großbestellung zahlen. Nehmen wir an, Sie müssen eine Bestellung über 175 Aktien aufgeben. Sie könnten 25 Aktien zu 5,10 $, 50 zu 5,30 $ und 100 zu 5,56 $ kaufen.

Wie Markttiefe funktioniert

Die Markttiefe kann typischerweise in Handelssoftware oder auf Broker-Websites gefunden werden. Für alle außer den am wenigsten gehandelten Aktien handelt es sich um eine Momentaufnahme der aktuellen Geld- und Briefpositionen der Aktie.

Wenn ein großer Auftrag (zum Kauf oder Verkauf) einer Aktie erteilt wird, kann dieser mit dem oben beschriebenen Mechanismus den Markt beeinflussen, indem er alle verfügbaren Aktien auf verschiedenen Geld-Brief-Ebenen in Anspruch nimmt. Es gibt auch das Argument, dass die Markttiefe durch Informationsasymmetrie beeinflusst wird. Das heißt, der Markt geht davon aus, dass die Leute, die große Bestellungen aufgeben, über mehr oder bessere Informationen verfügen als die Leute, die kleine Bestellungen aufgeben. Wenn also ein großer Kaufauftrag aufgegeben wird, drängen kleinere Händler darauf, mitzumachen, in der Annahme, dass sie etwas nicht wissen.

Auch Liquiditätsanbieter beeinflussen die Markttiefe. Wenn es an Liquidität in einer Aktie mangelt, möchten die Institutionen möglicherweise keine vollständige Order annehmen, sodass der Händler mehrere Institutionen nutzen muss, um eine große Position ein- oder auszusteigen.

Wenn die Aufträge in eine Richtung tendieren, kann dies signalisieren, in welche Richtung sich der Aktienkurs bewegen wird. Wenn beispielsweise 60 % der Aufträge zum Kauf und nur 40 % zum Verkauf bestimmt sind, wird der Preis aufgrund dieses Kaufdrucks wahrscheinlich steigen.

Darüber hinaus können Händler nach dem Punkt suchen, an dem Verkaufsaufträge beginnen, Kaufaufträge zu überholen, um Widerstandsniveaus zu ermitteln – und wann Kaufaufträge beginnen, Verkaufsaufträge zu überholen, um Unterstützungsniveaus zu ermitteln. Es ist wahrscheinlich, dass die Aktie innerhalb dieser Unterstützungs-/Widerstandsbänder bleiben wird, bis sich etwas Wesentliches ändert.

Was es für Privatanleger bedeutet

Die Markttiefe ist für einzelne Anleger wichtiger, wenn es um die Beurteilung des allgemeinen Liquiditätsniveaus eines Wertpapiers geht. Es gibt nicht viele Einzelanleger, die in der Lage wären, den Markt für die meisten Aktien zu bewegen.

Natürlich gibt es Ausnahmen. Aktien mit Mikrokapitalisierung, die auf außerbörslichen Märkten (OTC) gehandelt werden, und wenig gehandelte Derivate können so illiquide sein, dass einzelne Anleger die Markttiefe prüfen müssten, um sicherzustellen, dass sie den Markt nicht mit einer Order bewegen. Verwenden Sie die Methode im Tabellenbeispiel oben, um zu bestimmen, wie stark sich ein Großauftrag auf den Preis der Aktie oder des Derivats auswirken kann.

Auch wenn einzelne Anleger nicht über die Kaufkraft verfügen, viele Aktien zu verkaufen, können sie dennoch von einer geringen Liquidität betroffen sein. Wenn ein großes Institut 10 % einer Aktie besitzt und beschließt, diese zu verkaufen, wird die Aktie bei geringer Markttiefe stärker fallen. Und je besser die Markttiefe ist, desto weniger Auswirkungen haben schlechte Nachrichten auf eine Aktie, da ein einzelner Verkäufer den Markt nicht kontrollieren kann.

Was die allgemeine Liquidität anbelangt, ist es wichtig zu wissen, dass eine Limit-Order bald ausgeführt wird, sobald Ihr Trade platziert wurde, und auch darauf vertrauen zu können, dass, wenn die Zeit zum Verkaufen kommt, auf der anderen Seite des Trades jemand verfügbar ist, der bei Ihnen kauft.