Was ist Fiat-Geld?

Definition

Fiat-Geld ist eine Währung, die durch nichts außer dem Vertrauen und der Kreditwürdigkeit der Regierung, die sie ausgibt, gedeckt ist.

Fiat-Geld ist eine Währung, die durch nichts außer dem Vertrauen und der Kreditwürdigkeit der Regierung, die sie ausgibt, gedeckt ist. Grundsätzlich ist jede heute auf der Welt verwendbare Währung eine Fiat-Währung. Der US-Dollar ist seit 1971 ein Fiat-Geld. 

Geschäfte mit Fiat-Geld zu machen, ist eine Tatsache des Lebens. Lassen Sie uns darüber sprechen, wie Fiat-Geld funktioniert, und dann die Alternativen besprechen. 

Definition und Beispiele von Fiat-Geld

Fiat-Geld ist eine Währung, die per Dekret zu Geld erklärt wird – nicht vom Markt. Obwohl einige Fiat-Währungen einst durch Rohstoffe gedeckt waren, werden sie heute nur noch durch die Gesetzgebungsbefugnis der Regierung gestützt, die sie ausgegeben hat. 

Der US-Dollar war ursprünglich dem Goldstandard unterworfen, was bedeutet, dass alle Dollars gegen Gold eingetauscht werden konnten, aber jetzt ist er eine Fiat-Währung. Franklin Roosevelt hob 1933 den Goldstandard für die Amerikaner auf, um die Währung aufzublähen und während der Weltwirtschaftskrise die Wirtschaft anzukurbeln.

Bis zum sogenannten Nixon-Schock im Jahr 1971, als Richard Nixon die Konvertibilität des Dollars in Gold auch für andere Länder beendete, befand sich der Dollar auf einem Halbgoldstandard. 

Wie Fiat-Geld funktioniert 

Nehmen wir den Dollar als Beispiel dafür, wie Fiat-Geld funktioniert. Die Federal Reserve wurde ursprünglich gegründet, um Banken vor Paniken zu bewahren (bei denen mehr Dollar an Einlagen zurückgezahlt werden, als die Bank in ihren Tresoren hat), hat sich jedoch inzwischen zu einer größeren Funktion entwickelt, die die Wirtschaft verwaltet. 

Die Federal Reserve verwaltet die Dollarversorgung. Die Regierung hat ihr den doppelten Auftrag erteilt, die Arbeitslosigkeit zu senken und die Inflation auf einem stabilen Niveau zu halten. Dies geschieht durch:

• Erhöhung der Menge an Staatsanleihen, die es von privaten Händlern kauft (Kauf mit neuen Dollars, die es schafft)
• Senkung des Zinssatzes, den sie den Banken für die bei der Federal Reserve hinterlegten Reserven zahlen (um Banken zur Kreditvergabe zu ermutigen)
• Reduzierung des Geldbetrags, den Banken als Reserven halten müssen.  

Während Fiat-Währungen keinen inneren Wert haben, wie dies bei Warenwährungen der Fall ist, argumentieren einige Ökonomen, dass die Währung einen Wert hat, weil Regierungen verlangen, dass Steuern in der Währung gezahlt werden. Gesetze über gesetzliche Zahlungsmittel können auch den Wert einer Fiat-Währung festlegen – wenn es sich um die einzige Währung handelt, die rechtlich für Transaktionen akzeptiert werden kann, hat sie einen gewissen Wert. 

Fiat-Geld wird wie Rohstoffe auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage bewertet. Ein übermäßiges Angebot einer Fiat-Währung führt zu einem Wertverlust. Wenn der Wert des Geldes sinkt, steigen die Preise (Inflation). Die Geschichte ist voller Beispiele, etwa in Weimar (Deutschland) in den 1920er Jahren und in jüngerer Zeit in Simbabwe und Venezuela, wo Regierungen das Angebot an Fiat-Geld zu sehr erhöhten und eine Hyperinflation verursachten.

Alternativen zu Fiat-Geld

Befürworter des Goldstandards argumentieren, dass das endliche Goldangebot eine Grenze für den Betrag setzt, um den die Regierung die Währung aufblähen kann. Die Regierung wäre nicht in der Lage, die Währung aufzublähen, ohne mehr Gold für die Menschen einzubringen, die die Währung dafür eingetauscht haben. 

Das Argument gegen den Goldstandard ist, dass die Grenze der Währungsexpansion künstlich sei und zu einer Deflation führen könne. Deflation hört sich für die Verbraucher gut an, weil sie die Preise für Konsumgüter senkt, sie kann den Verbrauchern jedoch schaden, weil sie dazu führen kann, dass Unternehmen ihre Arbeitskräfte abbauen, um die durch die niedrigeren Preise entgangenen Einnahmen auszugleichen. 

Kryptowährungen – zum Beispiel Bitcoin – sind von Regierungen nicht so manipulierbar. Es ist unwahrscheinlich, dass die Regierungen der Welt jemals zu einem Goldstandard zurückkehren werden, nachdem sie ihn im 20. Jahrhundert massenhaft aufgegeben haben. Die einzige Möglichkeit, sich von der Fiat-Währung zu lösen, könnte daher in einer Marktübernahme durch Bitcoin liegen.

Das Problem ist die Volatilität. In den letzten fünf Jahren ist der Wert von Bitcoin von weniger als 800 US-Dollar auf mehrere Zeitpunkte im Jahr 2021 auf über 60.000 US-Dollar gestiegen, während gleichzeitig in nur wenigen Monaten ein starker Preisrückgang von mehr als 30.000 US-Dollar zu verzeichnen war. Große Gewinne und Rückgänge in weniger als einem Jahr werden für die Währung eines Landes, die stabiler sein muss, nicht funktionieren.