Was ist eine Portfolio-Kreditlinie?

ByDr. J. K. Hartmann
Ein Wertpapierkredit ist eine besondere Art von Kredit für vermögende und vermögende Anleger. Die kreditgebende Bank oder das kreditgebende Finanzinstitut verfügt über die Sicherheiten des Kunden in Form eines diversifizierten Portfolios aus Aktien und Anleihen auf einem Konto, an dem das Institut ein Pfandrecht besitzt. Anschließend stellt das Institut Kredite zu typischerweise sehr günstigen Konditionen zur Verfügung. Der Kreditbetrag schwankt mit dem Wert der zugrunde liegenden Sicherheit und der Gesamtschuld, die dafür aussteht.

Eine Portfolio-Kreditlinie (PLOC) ist ein besichertes Darlehen für ausgewählte Investitionen aus Ihrem Portfolio. Ihr Kreditgeber ermöglicht Ihnen die Aufnahme eines Kredits, indem er einen bestimmten Prozentsatz des Werts Ihres Portfolios hält und diesen als Sicherheit verwendet.

Erfahren Sie, was eine Portfolio-Kreditlinie ist, welche Risiken und Vorteile sie mit sich bringt und wie sie im Vergleich zu anderen Kreditlinien abschneidet.

Definition und Beispiele der Portfolio-Kreditlinie

Bei einer Portfolio-Kreditlinie, auch „Securities-Backed Lending“ genannt, werden Wertpapiere als Sicherheit für Kredite an Anleger verwendet.

Kreditgeber legen Kriterien für akzeptable Kreditliniensicherheiten fest. Geeignete Wertpapiere können Aktien oder Anleihen sein, sie variieren jedoch je nachdem, wie ein Kreditgeber die angebotenen Wertpapiere bewertet.

Der Kreditnehmer hinterlegt die genehmigten Wertpapiere auf einem Konto, an dem der Kreditgeber ein Pfandrecht hat. Im Allgemeinen genehmigen Kreditgeber Beträge, die zwischen 50 % und 95 % des Marktwerts der Sicherheit liegen.

Notiz

PLOCs unterscheiden sich von anderen portfoliobasierten Kreditoptionen. Dabei handelt es sich um Kreditlinien (ähnlich wie Kreditkarten oder Home-Equity-Kreditlinien), die kontinuierlich offen sind, solange die Zahlungen laufen und der Grenzwert erhalten bleibt.

Der genaue Kreditbetrag hängt vom Wert der dem Portfolio zugrunde liegenden Vermögenswerte ab – die Bewertung des Anlegers kann von der des Kreditgebers abweichen. Wenn Sie sich beispielsweise nach einer Kreditlinie erkundigen, könnte Ihnen ein Kreditgeber basierend auf dem Wert der von Ihnen angebotenen Aktien eine Kreditgenehmigung in Höhe von 100.000 US-Dollar gewähren.

Nach Prüfung Ihres Portfolios könnte der Kreditgeber jedoch entscheiden, dass Sie einen Kreditrahmen von 190.000 US-Dollar erhalten können, wenn Sie stattdessen US-Schatzanweisungen im Wert von 200.000 US-Dollar als Sicherheit anbieten.

  • Alternative Definition: Ein Darlehen, das einem Anleger auf der Grundlage des Wertes der Wertpapiere gewährt wird, die dem Kreditgeber als Sicherheit angeboten werden
  • Alternative Namen: Verpfändete Vermögenslinie, durch Wertpapiere besicherte Kreditlinie
  • Akronyme: PAL, SBLOC, PLOC

Wie funktioniert eine Portfolio-Kreditlinie?

Sobald ein Investor für eine Kreditlinie zugelassen ist und dies auch getan hat

Wenn Sicherheiten auf dem Konto des Kreditgebers hinterlegt sind, können sie auf die Gelder zugreifen. Im Allgemeinen können sie einen Scheck gegen den Kreditrahmen ausstellen oder den Betrag auf ein Bankkonto überweisen.

Notiz

Wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Sicherheiten ändert, schwankt die Kreditfähigkeit des Kontos.

Wenn sich der Wert des Anlageinstruments aufgrund der Marktbedingungen ändert, kann der Kreditgeber vom Kreditnehmer die Hinterlegung zusätzlicher Sicherheiten verlangen – möglicherweise Bargeld oder andere Aktien und Anleihen, ähnlich der Aufrechterhaltung einer Handelsmarge.

Der Kreditnehmer kann auch einen Teil oder den gesamten ausstehenden Kreditsaldo zurückzahlen. Wenn die Zahlungen nicht innerhalb eines bestimmten Zeitraums beginnen, der als „Heilungszeitraum“ bezeichnet wird und zwischen zwei und 30 Tagen liegen kann, hat der Kreditgeber die Möglichkeit, die Sicherheiten des Anlegers zu liquidieren (zu verkaufen).

Einzelpersonen und gemeinsame Anleger können Portfoliokreditlinien einrichten. Zugelassen sind auch widerrufliche Living Trusts, bei denen Treuhänder, Treugeber und Begünstigter identisch sind.Je nach Finanzinstitut können Kredite bei 100.000 US-Dollar beginnen und für vermögende Konten mehrere Millionen betragen.

Diese Kredite haben auf den Kreditnehmer zugeschnittene Konditionen mit kurzen und mittleren Laufzeiten; Fünf Jahre sind üblich.

Vorteile und Risiken von Portfolio-Kreditlinien

Vorteile

  • Sie bieten dem Kreditnehmer deutlich günstigere Zinssätze.

  • Größere Flexibilität bei der Rückzahlung.

  • Sorgen Sie für eine Heilungsfrist, um den Bedarf an zusätzlichen Sicherheiten zu decken.

  • Reduziertes Risiko.

  • Niedrige Steuern für den Zugang zu Ihren Investitionen.

Nachteile

  • Der Marktwert von Sicherheiten kann so weit sinken, dass erhebliche Schulden entstehen.

  • Sämtliche Sicherheiten können ohne Vorankündigung verloren gehen.

  • Der Kreditgeber kann zusätzliche Sicherheiten verlangen, wenn der Wert der gehaltenen Vermögenswerte sinkt.

  • Dividenden aus Aktien auf dem Konto können dem Konto gutgeschrieben werden.

Vorteile erklärt

  • Niedrigere Zinssätze: Im Vergleich zu Kreditkarten und herkömmlichen Krediten können Portfolio-Kreditlinien niedrigere Zinssätze haben, da Sicherheiten hinterlegt werden.
  • Flexibilität bei der Rückzahlung: Wenn ein Anleger Zahlungsschwierigkeiten hat, kann der Kreditgeber ihm helfen, indem er die Zinssätze oder Zahlungsbedingungen anpasst.
  • Heilungszeitraum: Die Hinzufügung eines Zeitraums, in dem keine Zahlungen fällig sind, erleichtert Anlegern die Planung ihrer Zahlungen.
  • Reduziertes Risiko: Für Kreditgeber besteht ein geringeres Risiko. Diese Reduzierung macht sie komfortabler, da die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls geringer ist.
  • Niedrige Steuern: Wenn Sie einen Teil Ihrer Investitionen auflösen würden, würden Sie mit der Kapitalertragssteuer belastet. Mit der Aufnahme eines Kredits greifen Sie steuerfrei auf Ihr Vermögen zu. Die Zinssätze sind niedriger als die Kapitalertragssteuer.

Nachteile erklärt

  • Marktwertverfall: Wenn der Markt einen Abwärtstrend macht, könnte auch der Wert Ihres Vermögens sinken. Dies könnte nicht nur dazu führen, dass der Kreditgeber mehr von Ihnen verlangt, sondern es besteht auch das Risiko erheblicher Verluste, wenn der Markt stark genug fällt – es besteht die Möglichkeit, dass Sie weit mehr schulden, als Sie geliehen haben.
  • Verlust von Sicherheiten: Der Kreditgeber kann Ihre Vermögenswerte verkaufen, wenn er das Gefühl hat, dass ein Risiko für sein Kapital besteht, etwa durch verspätete Zahlungen oder einen Wertverlust.
  • Möglicherweise sind zusätzliche Sicherheiten erforderlich: Bei Händlern als „Margin Call“ bekannt, können Kreditgeber mehr von Ihren Investitionen oder Bargeld verlangen, um die Wertanforderungen zu erfüllen, wenn der Investitionswert sinkt.
  • Dividenden: Wenn Sie eine Aktie, die Dividenden bietet, auf das Kreditlinienkonto legen, müssen die Dividenden möglicherweise auf das Konto weitergeleitet werden.

Notiz

Eine weitere Gefahr bei Wertpapierkrediten besteht darin, dass der Kreditgeber möglicherweise kein Vertrauen mehr in bestimmte Wertpapiere hat, die als Sicherheit dienen, was zu einem Margin Call oder einem Ausverkauf der Wertpapiere führt.

Portfolio-Kreditlinie vs. Home-Equity-Kreditlinie (HELOC)

Portfolio-Kreditlinie Home-Equity-Kreditlinie
Unterstützt durch Ihr Portfolio Unterstützt von Ihrem Zuhause
Ein Verlust kann Ihre Investitionen zerstören Ein Verlust kann Ihr Zuhause kosten
Steuerliche Absetzbarkeit der Zinsen möglich, wenn das Darlehen für den Erwerb steuerpflichtiger Investitionen verwendet wird Steuerlich absetzbare Zinszahlungen auf qualifizierte Beträge
Nicht in der monatlichen Kreditauskunft enthalten Beeinflusst Ihre Kreditwürdigkeit

Wenn ein PLOC gewährt wird, verwenden Sie Investitionen als Sicherheit. Bei einem HELOC ist Ihr Zuhause die Sicherheit. Dies kann gefährlich sein, denn anstatt an Wert der Investitionen zu verlieren, könnten Sie an Wert und Eigenkapital Ihres Hauses verlieren.

Die Steuervorteile sind unterschiedlich, denn Sie können Zinsabzüge bei einem HELOC geltend machen, wenn die Mittel für Heimwerker- oder Reparaturarbeiten verwendet werden.In einem PLOC können Sie möglicherweise einige Abzüge geltend machen, wenn Sie steuerpflichtige Investitionen erwerben dürfen.Im Allgemeinen ist dies in einem PLOC nicht zulässig, sodass die Steuererträge, die Sie erhalten, auf die Reduzierung der Kapitalgewinne beim Zugriff auf Ihre Investmentfonds beschränkt sind.

Wichtige Erkenntnisse

  • Portfoliobesicherte Kreditlinien sind Kredite, die Investitionen als Sicherheit nutzen.
  • Sie verlieren die Kontrolle über Ihr Vermögen, wenn Sie es als Sicherheit auf einem PLOC-Konto hinterlegen.
  • Sie müssen einen Margenwert einhalten, und der Kreditgeber kann Ihre Vermögenswerte jederzeit verkaufen, wenn Sie Zahlungen verpassen oder der Wert sinkt.
  • PLOCs und HELOCs sind ähnlich, verwenden jedoch unterschiedliche Sicherheiten. Sie werden auch unterschiedlich besteuert.
  • Mit einem PLOC können Sie auf Ihre Investitionen zugreifen und Kapitalertragssteuern vermeiden.

Swip Health bietet keine Steuer- oder Anlageberatung oder Finanzdienstleistungen an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zu. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.