Was ist eine indexierte universelle Lebensversicherung (IUL)?

ByDr. J. K. Hartmann

Die indexierte Universallebensversicherung (IUL) ist eine Art dauerhafte Lebensversicherung, bei der die der Barwertkomponente gutgeschriebenen Zinsen an einen Marktindex wie den S&P 500 gekoppelt sind. Diese Policen können eine Lebensversicherung bieten, die Ihr gesamtes Leben lang gültig ist, und je nach Leistung der Police kann Ihr Barwert im Vergleich zu einer nicht indexierten Universallebensversicherung schneller wachsen.

Erfahren Sie, wie eine indexierte universelle Lebensversicherung funktioniert, worauf Sie achten müssen und welche Alternativen es gibt.

Definition der indexierten universellen Lebensversicherung (IUL).

Wie jede Lebensversicherung bietet auch die indexierte Universallebensversicherung eine Sterbegeldleistung, wenn die versicherte Person während der Laufzeit der Police verstirbt. Da es sich um eine universelle Lebensversicherung handelt, sind die Prämien flexibel – Sie können die Prämien möglicherweise verschieben oder auslassen, solange Ihr Barwert weiterhin die internen Kosten Ihrer Police deckt – und Sie können möglicherweise die Sterbegeldleistung erhöhen. 

Im Gegensatz zu einer „normalen“ universellen Lebensversicherung ist der Barwert an einen Marktindex wie den S&P 500 gebunden, und Bewegungen in diesem Index bestimmen, wie viel Wachstum (falls vorhanden) die Versicherungsgesellschaft Ihrem Konto gutschreibt.

  • Alternativer Name:Aktienindexierte universelle Lebensversicherung
  • Akronym:Juli

Wie funktioniert die indexierte universelle Lebensversicherung?

Um Versicherungsschutz zu erhalten, beantragen Sie eine Police und zahlen Prämien an eine Lebensversicherungsgesellschaft. Ihre Prämienzahlungen gehen auf das Geldkonto der Police und die Ausgaben der Police werden aus diesen Mitteln bezahlt. Das Besondere an IUL ist, dass der Barwert gemäß einem oder mehreren Marktindizes verzinst wird.

Um besser zu verstehen, wie IUL funktioniert, ist es hilfreich, einen Blick auf die Mechanismen von Dauerversicherungen und universellen Lebensversicherungen im Allgemeinen zu werfen. Bei dauerhaften Versicherungspolicen zahlen Sie in der Regel Prämien, die in den ersten Jahren die Kosten der Police übersteigen. Dadurch bauen Sie innerhalb der Police einen Barwert auf, der, wenn alles gut geht, dazu beitragen kann, die Versicherungskosten für den Rest Ihres Lebens zu decken. 

Die universelle Lebensversicherung ist eine Teilmenge der Dauer- oder Barwert-Lebensversicherung, die verschiedene Optionen für die Verwaltung der Police bietet (und IUL ist eine Teilmenge davon). Wenn Sie beispielsweise eine Universallebensversicherung besitzen, müssen Sie sich nicht unbedingt an einen starren Prämienzahlungsplan halten. (Andererseits ist dies in der Regel der Fall, wenn Sie eine Lebensversicherung besitzen.) Möglicherweise können Sie sogar auf Prämienzahlungen verzichten, wenn das Geld knapp ist oder der Barwert Ihrer Police ausreicht, um die Kosten der Police zu decken.

Notiz

Wenn Ihrer Lebensversicherung das Geld ausgeht – aufgrund von Krediten, Abhebungen oder unzureichenden Prämien – riskieren Sie den Verlust des Versicherungsschutzes und mögliche Steuerfolgen.

Wie bei anderen Lebensversicherungen mit Barwert können Sie möglicherweise aus der Police zurücktreten oder einen Kredit gegen den Barwert der Police aufnehmen. Bedenken Sie jedoch, dass die meisten dauerhaften Lebensversicherungen Rückkauffristen von bis zu 20 Jahren haben, in denen Ihnen bei Abhebungen möglicherweise eine Rückkaufgebühr (oder Strafe) berechnet wird.

Die Funktion „Indiziert“.

Im Rahmen einer IUL-Police kann der Barwert eine investitionsähnliche Rendite erzielen, ohne dass er direkt in den Markt investiert wird. Sie können den Barwert auf verschiedene Konten festlegen, darunter Festkonten (diese bieten einen garantierten Mindestzinssatz, z. B. 2 %) und Konten, die an Marktindizes (z. B. die Indizes S&P 500 und MSCI Emerging Markets) gekoppelt sind. Und Sie können möglicherweise eine Kombination von Anlagen/Konten innerhalb einer Police auswählen. 

Um zu veranschaulichen, wie das funktioniert, könnten Sie eine Police mit Engagement im S&P 500-Index kaufen, die sich in mehrfacher Hinsicht vom Besitz eines S&P 500-Indexfonds unterscheidet. Wenn der Index steigt, kann die Versicherungsgesellschaft Ihrem Barwert zusätzliche Einnahmen gutschreiben, die teilweise auf der Höhe des Indexgewinns basieren.

Wenn der Index fällt, erhält Ihr Barwert in der Regel keinen Ertrag oder einen garantierten Mindestbetrag, verliert aber nicht an Wert. Ein indexgebundenes Konto beinhaltet keine Dividenden, wodurch es sich von Investmentfonds unterscheidet, die möglicherweise an denselben Index gebunden sind. 

Indexberechnungen können unglaublich kompliziert sein und die Details sind bei jeder Versicherungsgesellschaft unterschiedlich. Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass Sie in der Regel nicht 100 % des Wachstums in den Märkten erzielen. Versicherungsgesellschaften legen Grenzen fest, wie Sie an einem Aufwärtstrend partizipieren können. Zu den allgemeinen Merkmalen zur Begrenzung von Gewinnen (und Verlusten) gehören die folgenden, von denen eines oder mehrere auf dasselbe Konto zutreffen können:

  • Kappe:Dieser Satz begrenzt Ihr Einkommen auf einen bestimmten Betrag – beispielsweise 8,5 % pro Jahr, wobei höhere und niedrigere Obergrenzen möglich sind. In diesem Fall würde bei einem Anstieg des Index um 11 % die Gutschriftssumme bei 8,5 % liegen.
  • Teilnahmequote:Dies gibt an, wie viel vom Indexwachstum Ihrer Police gutgeschrieben werden darf. Bei einer Beteiligungsquote von 80 % erhalten Sie bis zu 8 %, wenn der Index um 10 % steigt (80 % dieses 10 %-Gewinns). Einige Beteiligungsquoten können 100 % überschreiten.
  • Schwellenwert:Dies ist ein Satz, ab dem Gewinne Ihrem Konto gutgeschrieben werden. Mit anderen Worten: Der Index muss um einen bestimmten Betrag wachsen, bevor Sie an den Gewinnen partizipieren können. Beispielsweise muss der Index möglicherweise um 10 % steigen. Alle darüber hinausgehenden Zuwächse können Ihrem Konto gutgeschrieben werden. Wenn der Index jedoch den Schwellenwert nicht erreicht, erhalten Sie möglicherweise keine Gutschrift auf Ihrem indexierten Konto.
  • Streurate:Dies ist ein Betrag, den die Versicherungsgesellschaft von jedem Indexwachstum abzieht, an dem Sie teilnehmen. Wenn Sie beispielsweise eine Spread-Rate von 2 % haben, würde ein Indexwachstum von 8 % dazu führen, dass Ihrem Konto maximal 6 % gutgeschrieben werden.

  • Grundpreis:Anstatt die Gewinne zu begrenzen, begrenzt dieser Satz die Verluste. Typischerweise liegt die Untergrenze bei 0 %, was bedeutet, dass 0 % der niedrigste Zinssatz ist, der Ihrem Konto gutgeschrieben werden kann. Dies ist ein wichtiges Merkmal, wenn die Performance des zugrunde liegenden Marktindex eine negative Rendite aufweist.

Diese Funktionen können zusammenarbeiten, um die dem Barwert gutgeschriebenen Zinsen zu ändern. Beispielsweise könnte eine hohe Beteiligungsquote auf das Potenzial für erhebliche Gewinne hindeuten, bei einer niedrigen Obergrenze oder einem großen Spread sind diese Gewinne jedoch letztendlich begrenzt. Ebenso hilft eine hohe Beteiligungsquote erst dann, wenn der Index Ihren Schwellenwert (falls vorhanden) überschreitet.

Notiz

Die oben genannten Einschränkungen ermöglichen es Versicherungsunternehmen, potenzielles Wachstum anzubieten und gleichzeitig Schutz vor Marktverlusten zu bieten. Es ist wichtig zu erkennen, dass es bei keinem Finanzprodukt ein kostenloses Mittagessen gibt, und mit diesem Verständnis können Sie entscheiden, was für Ihr Geld am besten ist.

Alternativen zur indexierten universellen Lebensversicherung

Abhängig von Ihren Bedürfnissen können andere Versicherungsformen für Sie besser geeignet sein.

Universelles Leben

Eine Standard-Universallebensversicherung ähnelt der IUL ohne die indexgebundene Anlagekomponente. Ihr Verdienst hängt möglicherweise vom aktuellen Kreditzinssatz der Versicherungsgesellschaft ab, und Sie können nicht genau wissen, wie viel Sie im Laufe der Jahre erhalten, obwohl für die Policen ein garantierter Mindestzinssatz von beispielsweise 2 % gilt. Wie bei IUL sind die Prämienzahlungen flexibel, Sie müssen jedoch genug zahlen, um die Police in Kraft zu halten.

Ganzes Leben

Die Lebensversicherung ist eine weitere Form der dauerhaften Versicherung mit Barwert. Bei einer Lebensversicherung haben Sie einen festgelegten Barwert, Prämienplan und Sterbegeld. Das Ergebnis ist bei „Whole Life“ sicherer als bei IUL oder UL, aber „Whole Life“ beinhaltet nicht die potenzielle Marktpräsenz.

Variables universelles Leben

Variable Universal-Lebensversicherungen (VUL) sind universelle Lebensversicherungen mit direktem Engagement in den Investmentmärkten. Wenn Sie risikofreudig sind, können Sie im Rahmen Ihrer Police Anlagen auswählen, die Investmentfonds ähneln. Im Gegensatz zu IULs können Sie bei VULs Geld verlieren, aber sie schränken Ihren Gewinn in der Regel nicht durch Obergrenzen oder andere Funktionen ein.

Laufzeit

Eine Risikolebensversicherung bietet vorübergehenden Schutz und kann daher sinnvoll sein, wenn Sie die Versicherung nur für eine bestimmte Anzahl von Jahren benötigen. Sie könnten beispielsweise eine 20-jährige Risikolebensversicherung abschließen, um sicherzustellen, dass Familienmitglieder genügend Zeit haben, sich selbstständig zu machen und finanziell abgesichert zu sein. Im Gegensatz zu IUL oder Whole Life beinhaltet die Risikolebensversicherung keine Sterbegeldleistung, die für Ihr gesamtes Leben garantiert ist.

Vor- und Nachteile einer indexierten universellen Lebensversicherung

Vorteile

  • Dauerhafter Lebensversicherungsschutz

  • Marktbeteiligung

  • Keine negativen Renditen

Nachteile

  • Schwer zu verstehen

  • Kann teuer sein

  • Grenzen für Aufwärtsrenditen

Vorteile erklärt

  • Dauerhafter Lebensversicherungsschutz:IUL-Policen können denjenigen, die diese benötigen, eine dauerhafte Lebensversicherung bieten. Während die meisten Familien durch eine Risikolebensversicherung gut abgesichert sind, müssen Sie möglicherweise garantieren, dass die Sterbegeldleistung Ihr ganzes Leben lang bestehen bleibt. Das Sterbegeld ist für die Begünstigten im Allgemeinen steuerfrei und die Gelder unterliegen keiner Nachlassverwaltung.
  • Marktbeteiligung:Wenn Ihr Index gut abschneidet, wächst Ihre Police möglicherweise schneller als die Lebensversicherung oder die allgemeine Lebensversicherung. In diesem Fall können Sie möglicherweise weniger in die Police einzahlen oder den Begünstigten eine höhere Sterbegeldleistung als erwartet gewähren.
  • Keine negativen Renditen:IUL-Richtlinien erlauben es Ihnen im Allgemeinen nicht, Geld zu verlieren, wenn Ihr Index an Wert verliert. Stattdessen erhalten Sie für den betreffenden Zeitraum möglicherweise keine Einkünfte oder eine garantierte Mindestgutschrift auf Ihren Barwert.

Nachteile erklärt

  • Schwer zu verstehen:IUL-Richtlinien sind bekanntermaßen verwirrend. Menschen sind oft von der Idee fasziniert, an Gewinnen zu partizipieren und Verluste zu vermeiden. Aber es steckt noch viel mehr dahinter. Wenn Sie die Indexberechnungen, Obergrenzen, Partizipation und Spreads nicht im Griff haben, erhalten Sie möglicherweise nicht das, was Sie denken. Wenn die Police nicht wie dargestellt funktioniert, müssen Sie möglicherweise mehr in Ihre Police einzahlen oder riskieren einen Verlust des Versicherungsschutzes und steuerliche Konsequenzen.
  • Kann teuer sein:Einige IUL-Policen können teuer werden, insbesondere wenn Sie optionale Mitfahrer hinzufügen, die Ihren Versicherungsschutz erweitern. Verwaltungsgebühren, Prämiengebühren, Versicherungskosten und andere Gebühren können Ihren Barwert schmälern. Und wenn die Märkte keine Rendite erwirtschaften, sind Sie möglicherweise nicht in der Lage, die internen Kosten zu bezahlen. Außerdem können Ihnen Rücknahmegebühren entstehen, wenn Sie versuchen, Ihre Police auszuzahlen.
  • Grenzen für Aufwärtsrenditen:Wenn Sie IUL in der Hoffnung auf langfristiges Wachstum kaufen, werden Sie möglicherweise enttäuscht. Mit Obergrenzen und anderen Merkmalen, die Ihr Wachstum begrenzen, könnten Sie einige der größten Gewinne des Marktes verpassen. Gebühren können Ihre Leistung zusätzlich beeinträchtigen. Bewerten Sie Optionen wie den Kauf einer reinen Versicherung für den Versicherungsschutz und die Investition in andere Fahrzeuge.

Wichtige Erkenntnisse

  • Der Kauf einer indexierten Universallebensversicherung kann den Bedarf an einer dauerhaften Lebensversicherung decken und über den Barwert ein Engagement an den Aktienmärkten ermöglichen.
  • IUL ist eine Art universelle Lebensversicherung, was bedeutet, dass Prämienzahlungen und Sterbegeld flexibel sind.
  • Barwerte in IUL-Policen werden in der Regel nicht mit Negativzinsen gutgeschrieben und partizipieren daher nicht an Marktverlusten, Gewinne sind aber ebenfalls begrenzt.
  • Es kann kompliziert sein, zu bestimmen, wie Indexgewinne Ihrem Barwert gutgeschrieben werden. Stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, wie Funktionen, die Gewinne begrenzen, wie Obergrenzen, Spreads, Schwellenwerte und Beteiligungsquoten, für indexgebundene Konten in der Richtlinie gelten.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie eröffnet man ein IUL-Konto?

Ein IUL-Konto ist eine Art Lebensversicherung. Um eine Lebensversicherung abzuschließen, müssen Sie eine Lebensversicherungsgesellschaft auswählen und bei dieser eine Police beantragen. Sie können sich häufig online bewerben und erhalten möglicherweise schnell eine Entscheidung, die jedoch von persönlichen Daten zu Ihrem Gesundheitszustand abhängt.

Wer sollte eine IUL-Versicherung abschließen?

Wer eine IUL-Versicherung abschließen sollte, ist davon überzeugt, dass sich der zugrunde liegende Index gut entwickeln wird. IUL-Produkte bieten zwar Schutz vor Geldverlusten bei Marktabschwüngen, können aber teuer sein. Wenn Sie nicht von Marktgewinnen profitieren, ist es möglicherweise besser, sich für ein anderes Versicherungsprodukt statt für eine IUL-Police zu entscheiden.