Was ist eine gute jährliche Rendite für einen Investmentfonds?

ByDr. J. K. Hartmann

Wenn Sie wissen möchten, wie hoch die jährliche Rendite eines Investmentfonds ist, hängt die Antwort von einigen Hauptfaktoren ab. Zu diesen Faktoren gehören die Art des Fonds und der Zeitrahmen bzw. Horizont Ihrer Anlage. Beispielsweise wird erwartet, dass die jährliche Rendite eines Aktienfonds viel höher ist als die eines Rentenfonds.

Wichtige Erkenntnisse

  • Eine „gute“ Jahresrendite für einen Investmentfonds hängt von Faktoren wie der Art des Fonds und dem Zeitrahmen oder Horizont der Anlage ab.
  • Wenn Sie den Unterschied zwischen „Jahresrendite“ und „Annualrendite“ kennen, können Sie die Wertentwicklung eines Fonds besser verstehen.
  • Sie sollten sich auch über „Return on Investment“ vs. „Return of Investment“ informieren.

Renditen von Investmentfonds: Jahresrendite vs. Jahresrendite

Bei der Untersuchung der Renditen von Investmentfonds ist es ratsam, zunächst den Unterschied zwischen Jahresrendite und Jahresrendite zu verstehen. DerjährlichDie Rendite ist der Gewinn oder Verlust der ursprünglichen Investition über ein Jahr. DerannualisiertDie Rendite ist die durchschnittliche Rendite über einen Zeitraum von mehreren Jahren.

Angenommen, Sie sehen, dass ein Investmentfonds letztes Jahr eine Rendite von 15 % erzielte und die historische Rendite über 10 Jahre 10 % beträgt. Der Gewinn des Vorjahres ist die Jahresrendite, und die 10-Jahres-Performance ist die durchschnittliche Rendite während des Zeitraums. In einigen Jahren – im gemessenen Zeitraum – verzeichnete der Investmentfonds möglicherweise große Gewinne, während er in anderen Jahren möglicherweise Rückgänge verzeichnete. Die durchschnittliche Rendite über den Zeitraum wird auf das Jahr umgerechnet.

Berechnung der jährlichen Rendite und der annualisierten Rendite von Investmentfonds

Für ein besseres Verständnis der jährlichen Rendite und der annualisierten Rendite eines Investmentfonds ist es hilfreich zu wissen, wie sie jeweils berechnet werden. Bedenken Sie, dass die Bewertung eines Investmentfonds im Gegensatz zu Aktien und ETFs nicht am Preis gemessen wird. Stattdessen wird er als Nettoinventarwert (NAV) ausgedrückt.

Notiz

Der Nettoinventarwert ist der Gesamtwert der Bestände eines Investmentfonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Er wird täglich am Ende des Handels auf der Grundlage des Tagesendmarktpreises jedes Wertpapiers im Fonds berechnet.

Berechnung der jährlichen Rendite eines Investmentfonds

Um die jährliche Rendite eines Investmentfonds – basierend auf dem Kalenderjahr – zu ermitteln, müssen Sie die Veränderung des Nettoinventarwerts im Laufe des Jahres ermitteln. Zuerst subtrahieren Sie den Anfangs-NIW am 1. Januar vom End-NIW am 31. Dezember desselben Jahres. Dann dividieren Sie diese Differenz im Nettoinventarwert durch den anfänglichen Nettoinventarwert. Diese Berechnung ergibt die jährliche Rendite wie folgt:

(End-NIW – Anfangs-NIW) / Anfangs-NIW = Jahresrendite 

Wenn beispielsweise Ihr Anfangs-NIW am 1. Januar während eines Kalenders 100 betrug und der End-NIW am 31. Dezember 110 betrug, würde Ihre jährliche Rendite 10 % betragen, und die Berechnung würde wie folgt aussehen:

110 – 100 = 10

10/100 = 0,10 oder 10 %

Berechnung der jährlichen Rendite eines Investmentfonds

Um die jährliche Rendite eines Investmentfonds zu ermitteln, addieren Sie die jährlichen Renditen für jedes Jahr innerhalb eines bestimmten Zeitraums, z. B. drei Jahre, fünf Jahre oder zehn Jahre, und dividieren die Gesamtrendite durch die Anzahl der Jahre.

Angenommen, Sie berechnen die jährliche Rendite Ihres Investmentfonds über drei Jahre. Die jährlichen Renditen während des Zeitraums betrugen 6 % im ersten Jahr, 8 % im zweiten Jahr und 10 % im dritten Jahr. In diesem Fall würde Ihre jährliche Rendite über drei Jahre 8 % betragen, und die Berechnung würde wie folgt aussehen:

(6 + 8 + 10) / 3

24 / 3 = 8

Notiz

Die jährliche Rendite ist einfach der Gewinn oder Verlust eines bestimmten Anlagewerts während eines Kalenderjahres. Die jährliche Rendite ist die durchschnittliche Rendite einer Investition über einen Zeitraum von mehreren Jahren.

Return on Investment vs. Return of Investment

Eine weitere wichtige Unterscheidung bei der Analyse der Renditen von Investmentfonds sowie der Wertentwicklung anderer Anlagepapiere ist die Differenz zwischen den RenditenAnInvestition und Renditevondie Investition. Der Return on Investment (ROI) ist die tatsächlich vom Anleger erzielte Rendite. Die Rendite der Investition ist die Rendite der Investition selbst. Diese Renditen können unterschiedlich sein und werden oft verwechselt.

Viele Anleger implementieren einen systematischen Investitionsplan (SIP), was bedeutet, dass sie regelmäßig Investitionen tätigen, beispielsweise monatliche Käufe von Investmentfonds. Dieses Anlagesystem wird auch Dollar-Cost-Averaging (DCA) genannt und führt häufig dazu, dass der ROI eines Anlegers von der angegebenen jährlichen Rendite des Investmentfonds abweicht.

Wenn Sie beispielsweise DCA für einen Aktienfonds in einem bestimmten Jahr verwenden – und der Aktienmarkt in diesem Zeitraum abstürzt – wird Ihr ROI höher sein als die jährliche Rendite. Dieses Ergebnis ist darauf zurückzuführen, dass die jährliche Rendite die Preisänderung (NAV) im Fall eines Investmentfonds berechnet. Sie läuft vom Jahresanfang bis zum Jahresende. Allerdings tätigen die meisten Anleger am 1. Januar keine Pauschalinvestition, sondern tätigen das ganze Jahr über regelmäßige Investitionen.

Wenn Sie in einem Jahr, in dem der Markt abstürzt, monatlich ein DCA abschließen, haben Sie jeden Monat schrittweise Käufe getätigtuntereDer Nettoinventarwert (NAV) bedeutet, dass ein etwaiger Wertverlust nicht derselbe ist, als wenn Sie kurz vor Beginn des Absturzes eine Pauschalinvestition getätigt hätten.

Gute durchschnittliche jährliche Rendite für einen Investmentfonds  

Eine gute durchschnittliche jährliche Rendite für einen Investmentfonds hängt von zwei Hauptfaktoren ab: der Art des Fonds und dem historischen Zeitrahmen, den Sie prüfen. Bei der Recherche zu Investmentfonds ist es ratsam, die langfristigen Renditen zu prüfen, beispielsweise die 10-Jahres-Rendite auf Jahresbasis, um eine vernünftige Erwartung an die zukünftige Wertentwicklung zu erhalten.

Für Aktienfonds beträgt eine „gute“ langfristige Rendite (annualisiert, für 10 Jahre oder länger) 8 % bis 10 %. Für Anleihen-Investmentfonds läge eine gute langfristige Rendite bei 4 % bis 5 %. Für genauere „Äpfel-zu-Äpfel“-Vergleiche verwenden Sie einen guten Online-Investmentfonds-Screener. Sie können dann jede beliebige Rendite eines Investmentfonds mit dem Durchschnitt seiner Kategorie oder mit einem Referenzindex vergleichen.

Notiz

Ein Maßstab für eine gute langfristige Performance ist, ob ein Fonds einen Referenzindex (oder einen Fonds, der einen Referenzindex nachbildet) zehn Jahre oder länger schlagen kann.

Beispielsweise hat der SPDR S&P 500 Index ETF (SPY) seit seiner Einführung im Januar 1993 eine jährliche Rendite von 9,44 % erzielt. Allein im Hinblick auf die Performance gilt ein Aktienfonds als guter Fonds, dessen langfristige Renditen – etwa die 10-Jahres-Jahresrendite – diesen Rekord übertreffen. Seit seiner Auflegung im September 2003 hat der iShares Core Aggregate Bond ETF (AGG) eine jährliche Rendite von 4,29 % erzielt. Ein Rentenfonds, dessen langfristige Performance diesen Rekord übertrifft, würde als guter Fonds gelten.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie investiere ich in Investmentfonds?

Um in Investmentfonds zu investieren, benötigen Sie ein spezielles Finanzkonto, in der Regel entweder ein Brokerage-Konto oder ein Rentenkonto. Diese Konten unterscheiden sich von herkömmlichen Giro- oder Sparkonten, der Prozess ihrer Eröffnung ist jedoch ähnlich. Sobald Sie das Konto eröffnet haben, müssen Sie nur noch einen Kaufauftrag für den Investmentfonds erteilen, in den Sie investieren möchten.

Wie werden Investmentfonds besteuert?

Steuern auf Investmentfonds sind wie Aktiensteuern; Es fallen zwei Arten von Steuern an: Kapitalgewinne beim Verkauf von Fondsanteilen und Steuern auf Dividendenausschüttungen. Ein Fondsmanager kann dem Fonds durch den Verkauf von Aktien aus dem Portfolio Kapitalgewinne auferlegen, aber diese Steuern werden von Ihren Ausschüttungen abgezogen, sodass Sie keine zusätzlichen Schritte unternehmen müssen, um Ihre Steuerlast für diese Aktivität zu berechnen.

Wie verdienen Investmentfonds Geld?

Investmentfonds erheben jedes Jahr Verwaltungsgebühren, um die Betriebskosten zu decken. Sie können herausfinden, wie viel ein Investmentfonds den Anlegern berechnet, indem Sie sich die Kostenquote ansehen, die Ihnen sagt, wie viel von jedem investierten Dollar an die Fondsmanager ausgezahlt wird.

Korrektur – 27. Juli 2022: Dieser Artikel wurde aktualisiert, um die Gleichung am Beispiel einer dreijährigen annualisierten Rendite zu korrigieren.