Was ist eine 409a-Bewertung?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

A409a-Bewertungist eine Bewertung der Aktien eines Privatunternehmens zur Vorbereitung der Ausgabe von Aktien an Arbeitnehmer.

Wichtige Erkenntnisse

  • Eine 409a-Bewertung ist eine Wertschätzung für die Aktien eines Privatunternehmens.
  • Diese Bewertung wird vor der Ausgabe von Aktien an Mitarbeiter empfohlen.
  • Das Versäumnis, eine 409a-Bewertung einzuholen, kann zu Strafen sowohl für das Unternehmen als auch für den Mitarbeiter führen.
  • Der beste Weg, eine 409a-Bewertung durchzuführen, ist die Zusammenarbeit mit einem externen Berater.

Definition und Beispiel einer 409a-Bewertung

Private Unternehmen, die Aktien an ihre Arbeitnehmer ausgeben wollen, müssen geprüft werden. Im Gegensatz zu börsennotierten Unternehmen sind die Aktienkurse nicht jederzeit einsehbar. Diese Art der Bewertung wird als 409a-Bewertung bezeichnet.

Notiz

Wenn Sie keine 409a-Bewertung erhalten, könnte Ihr Unternehmen in Schwierigkeiten mit dem Internal Revenue Service (IRS) geraten und Ihren Mitarbeitern Kopfschmerzen bereiten.

Es gibt viele Gründe, warum ein Unternehmen seinen Mitarbeitern Aktien anbieten möchte. Beispielsweise bieten viele neue Unternehmen ihren Mitarbeitern Aktien als Anreiz an. Der Besitz eines Teils des Unternehmens gibt den Mitarbeitern das Gefühl, wirklich in ihre Arbeit investiert zu sein. Aktienoptionen können für ein junges Unternehmen auch eine gute Möglichkeit sein, Arbeitnehmer zu entschädigen, wenn es sich nicht leisten kann, sofort höhere Gehälter zu zahlen.

Unabhängig vom Grund muss ein Unternehmen, das seinen Mitarbeitern Aktien anbieten möchte, eine 409a-Bewertung einholen. Dies sollte alle 12 Monate oder bei jeder Finanzierungsrunde erfolgen. 

So funktioniert eine 409a-Bewertung

Um die 409a-Bewertungen zu verstehen, ist es hilfreich zu verstehen, wie private Unternehmen ihre Mitarbeiter mit Aktienoptionen belohnen. Hier ist ein Beispiel dafür, wie sie funktionieren:

  • Unternehmen A stellt einen neuen Mitarbeiter ein und bietet ihm die Option, 1.000 Aktien zum aktuellen Marktwert zu kaufen. Angenommen, jede Aktie ist zu diesem Zeitpunkt 1 US-Dollar wert. Dieser Preis wird als „Ausübungspreis“ bezeichnet.
  • Unternehmen A teilt dem Mitarbeiter mit, dass er diese Option nach fünfjähriger Tätigkeit im Unternehmen „ausüben“ kann. Dies wird als „Vesting-Zeitraum“ bezeichnet. Die Sperrfrist kann bei Unternehmen unterschiedlich sein.
  • Fünf Jahre vergehen und die Aktien sind jetzt 30 $ pro Aktie wert. Der Mitarbeiter übt seine Option aus, 1.000 Aktien zu je 1 US-Dollar zu kaufen. Im Wesentlichen zahlen sie 1.000 US-Dollar für etwas, das das Dreißigfache wert ist.
  • Der Mitarbeiter kann die Aktie entweder behalten oder sie für 30 $ pro Aktie verkaufen und einen Gewinn erzielen.

In dieser Situation ist eine 409a-Bewertung erforderlich, um den Optionspreis zu bestimmen, der den Mitarbeitern angeboten wird. Der IRS möchte nicht, dass Unternehmen einfach eine Bewertung erstellen. Während Mitarbeiter sicherlich gerne Aktien zu einem möglichst niedrigen Preis kaufen würden, könnte Ihr Unternehmen, wenn es sich selbst zu niedrig bewertet, beschuldigt werden, supergünstige Aktienoptionen anzubieten, um Einnahmen zu verbergen.

Notiz

Abschnitt 409a der Abgabenordnung definiert den „fairen Marktwert“ nicht speziell. Andere Bestimmungen des Kodex definieren ihn als den Preis, zu dem das Unternehmen gekauft und verkauft würde.

So erhalten Sie eine 409a-Bewertung

Für eine Wertermittlung empfiehlt sich die Beauftragung einer externen Firma. Diese Gruppe kann den fairen Marktwert ermitteln, indem sie die Finanzberichte des Unternehmens prüft. Das Unternehmen kann die Cashflows, Vermögenswerte oder beides des Unternehmens analysieren. Es können auch Vergleiche mit Unternehmen ähnlicher Größe in ähnlichen Branchen durchgeführt werden.

Es gibt Softwareprogramme, die Ihnen dabei helfen, den fairen Marktwert selbst zu ermitteln, wodurch Ihr Unternehmen möglicherweise Geld sparen kann. Dies ist jedoch riskanter als die Beauftragung einer externen Firma, da Sie möglicherweise keinen Anspruch auf eine sogenannte „Safe Harbor“-Regelung haben. Wenn Sie einen sicheren Hafen erhalten, muss der IRS Ihre Bewertung akzeptieren, es sei denn, sie kann nachweisen, dass sie unangemessen ist. Die Beweislast liegt beim IRS. Im Allgemeinen ist es schwierig, den Safe-Harbor-Status zu erhalten, wenn die Bewertung nicht von einem qualifizierten Dritten durchgeführt wird.

Die Beauftragung einer externen Firma mit der Durchführung Ihrer 409a-Bewertung wird etwa einen Monat dauern. Die Erstellung des eigentlichen Berichts kann einige Wochen dauern, und Sie müssen Zeit einplanen, um Ihre erforderlichen Daten und alle erforderlichen Überarbeitungen zu sammeln.  

Benötige ich eine 409a-Bewertung?

Angenommen, Ihr Startup-Unternehmen möchte gerne Aktienoptionen an Mitarbeiter ausgeben und überspringt den Prozess einer 409a-Bewertung. Stattdessen raten Sie einfach, was ein angemessener Aktienkurs wäre.

Wenn Sie vom IRS geprüft werden, könnten Sie in ernsthafte Schwierigkeiten geraten. Mitarbeiter könnten für alle unverfallbaren Optionen sofort mit dem normalen Einkommenssatz besteuert werden, zuzüglich einer 20-prozentigen Untersteuerstrafe. Es können zusätzliche staatliche Strafen, Zinsen auf unbezahlte Steuern und andere Gebühren anfallen.

Kurz gesagt ist die Einholung einer 409a-Bewertung ein wesentlicher Schritt für ein Unternehmen, das bereit ist, Mitarbeiter durch Aktienoptionen zu vergüten. Sie können mit dem Wissen voranschreiten, dass Sie die Vorschriften einhalten, und dies als einen Übergangsritus betrachten, wenn Ihr Unternehmen wächst.