Was ist ein Triple-A-Rating (AAA) für Anleihen?

Definition

AAnleiherating mit Triple-A (AAA).ist die höchste Einstufung, die Anleiheagenturen einer Anlage verleihen, die ein geringes Ausfallrisiko aufweist und somit die höchste Kreditwürdigkeit aufweist.

Definition und Beispiel eines Triple-A (AAA)-Anleihenratings

Eine Anleihe ist ein Schuldinstrument, ähnlich einem Darlehen. Ein Unternehmen gibt eine Anleihe aus, die ein Investor in der Erwartung kauft, in der Zukunft zuzüglich Zinsen zurückgezahlt zu werden. Anleiheratingagenturen bestimmen das Rating jeder Anleihe.

AAA-Anleihen werden von den drei wichtigsten Ratingagenturen für Anleihen als die absolut sichersten angesehen: Fitch, Moody’s und Standard & Poor’s. Die Noten von Fitch und Standard & Poor’s reichen bis zu „D“. Die niedrigste Bewertung, die Moody’s gewährt, ist „C“.

Es ist außerordentlich schwierig, ein AAA-Rating zu erreichen. Zu den US-Unternehmen, die ihr AAA-Rating beibehalten haben, gehören Johnson & Johnson und Microsoft Corporation.

Wie Triple-A-Anleihenratings (AAA) funktionieren

Ratingagenturen für Anleihen prüfen anhand vieler verschiedener Kennzahlen, wie sicher eine Anleihe als Anlage ist. Dazu gehören die Stärke der Bilanz des Emittenten, die Wahrscheinlichkeit ausreichender Erträge und Cashflows zur Deckung der versprochenen Zins- und Kapitalrückzahlungen sowie die zur Pfändung verfügbaren Sicherheiten für den Fall, dass die Anleihe vor oder am Fälligkeitsdatum ausfällt.

Anleiheratings sind nicht dauerhaft und können sich aufgrund der Umstände des Emittenten ändern. Beispielsweise führte die globale Kreditkrise von 2008 dazu, dass Unternehmen wie General Electric (GE) und Berkshire Hathaway ihre AAA-Ratings verloren.

Was es für Privatanleger bedeutet

Mit einem geringeren Risiko gehen auch weniger Gewinne einher. Aufgrund ihres geringen Risikos und ihres absolut soliden Status bieten Anleihen mit AAA-Rating die niedrigsten Renditen. Was Sie an Seelenfrieden gewinnen, verlieren Sie an Einkommen.

Am anderen Ende des Spektrums stehen Junk-Bonds mit niedrigem Rating und hohen Renditen. Sie werden auch als „Hochzinsanleihen“ bezeichnet. Die Unternehmen, die diese Art von Anleihen ausgeben, erhalten schlechte Ratings, weil Kreditagenturen feststellen, dass bei ihnen die Gefahr eines Zahlungsausfalls besteht (oder es in der Vergangenheit zu Zahlungsausfällen gekommen ist).

Privatanleger, die in Anleihen investieren möchten, müssen das Risiko- und Renditeniveau wählen, mit dem sie zufrieden sind. Sie wissen, dass ihre Anlage bei der Wahl von Anleihen mit AAA-Rating sicherer ist, aber eine geringere Rendite liefert, als wenn sie sich für Anleihen mit niedrigerem Rating entscheiden.

Alternativen zu Triple-A-Anleihen (AAA).

AAA-Anleihen gehören zu einer breiteren Kategorie von Anleihen, die als „Investment-Grade“-Anleihen bekannt sind. Zu den Investment-Grade-Anleihen zählen alle Anleihen mit einem Rating von BBB- (auf der S&P- und Fitch-Skala) oder Baa3 (auf der Moody’s-Skala) oder darüber.Dies hat wichtige regulatorische Auswirkungen. Beispielsweise kann eine Treuhandabteilung einer Bank oder ein Pensionsfonds Anleihen mit Investment-Grade-Rating gegenüber Anleihen mit niedrigerer Bonitätsstufe bevorzugen, weil sie stark darauf bedacht sind, ein stabiles Gleichgewicht aufrechtzuerhalten.

Beim Vergleich von Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und Staatsanleihen wie Treasury Bills und Treasury Notes – auch bekannt als „Treasurys“ – kann das Bewertungssystem leicht versagen. Auch wenn ein Unternehmen wie Microsoft möglicherweise AAA-Anleihen ausgeben kann, gelten US-Staatsanleihen im Allgemeinen als die sichersten Anleihen. Das liegt daran, dass sie das volle Gewicht der US-Regierung hinter sich tragen.

Kommunalanleihen können auch von US-Territorien wie Puerto Rico ausgegeben werden. Da diese Anleihen nicht von der Bundesregierung ausgegeben werden, verfügen sie auch nicht über eine staatliche Unterstützung. Die relative Sicherheit von Anlagen in Kommunalanleihen variiert je nach Emittent.