Was ist ein Stable-Value-Fonds?

Definition

AFonds mit stabilem Wertist eine risikoarme Anlage, die einem Geldmarktfonds ähnelt. Es investiert in Wrap-Verträge, die eine garantierte Rendite bieten.

Definition und Beispiel eines Stable Value Fund

Ein Stable-Value-Fonds ist eine konservative bzw. auf den Kapitalerhalt ausgerichtete Fondsanlagemöglichkeit. Das bedeutet, dass der Wert Ihres Bargelds erhalten bleibt, unabhängig von der Entwicklung der Aktien- und Anleihenmärkte. Das Risiko ist gering, aber auch die Rendite ist gering.Es steht nur Teilnehmern an beitragsorientierten Plänen wie 401(k)s zur Verfügung.

Alternative Namen:Wertstabile Fonds werden auch genannt:

• Kapitalakkumulationsfonds
• Hauptschutz
• Garantierte Mittel
• Erhaltungsfonds
• Garantierte Investitionsverträge (GICs)
• Gruppenrentenverträge

Akronym: SVF

Beispielsweise könnte ein Unternehmen oder eine Regierungsbehörde einen Fonds mit stabilem Wert als eine der Optionen anbieten, in die Mitarbeiter das Geld aus einem 401(k)- oder 403(b)-Plan investieren können. Es würde den Mitarbeitern keinen großen Zuwachs für ihre Altersvorsorge bieten, aber es würde sicherstellen, dass nichts von dem Geld, das sie investieren, verloren geht.

Ein Fonds mit stabilem Wert ähnelt einem Geldmarktfonds, bietet jedoch etwas höhere Renditen als ein Geldmarktfonds ohne allzu großes zusätzliches Risiko.

Wie funktionieren Stabilwertfonds?

Wertstabile Fonds investieren in festverzinsliche Wertpapiere und schließen Verträge ab, die von Banken und Versicherungen angeboten werden. Wrap-Verträge garantieren häufig eine bestimmte Rendite, auch wenn die zugrunde liegenden Anlagen an Wert verlieren.

Um diese Garantie zu unterstützen, ist ein Wrap-Vertrag sowohl auf den Wert der zugehörigen Vermögenswerte als auch auf die finanzielle Unterstützung des Wrap-Emittenten angewiesen. Sowohl Banken als auch Versicherungen können Wrap-Verträge ausstellen.Das bedeutet, dass Ihr Geld niemals weniger wert sein sollte als Ihre ursprüngliche Investition in den Fonds. Das Unternehmen, das den Wrap-Vertrag anbietet, garantiert eine bestimmte Rendite, unabhängig davon, was mit der Gesamtwirtschaft passiert. Sollte der Fonds aus irgendeinem Grund an Wert verlieren, liegt es in der Verantwortung des Wrap-Emittenten, den Fonds wieder in Ordnung zu bringen.

Fonds mit stabilem Wert sind wie jede Anlage mit Risiken verbunden. Bei SVFs können Risiken bestehen, wenn das Unternehmen, das den Fonds betreibt oder den Wrap-Vertrag anbietet, oder ein Unternehmen, das wesentlich in den Fonds investiert ist.

Insolvenz, Bonität oder andere Probleme hinsichtlich der Zahlungsfähigkeit eines dieser Teilnehmer können sich auf die Sicherheit Ihrer Investition auswirken.

Es ist möglich, bei Fonds mit stabilem Wert Geld zu verlieren, aber das ist nur ein paar Mal vorgekommen. Im Jahr 2009 zahlte ein SVF im Rahmen eines aufgeschobenen Vergütungsplans für Arbeiter bei Chrysler bei der Liquidation nur 89 Cent pro Dollar, bevor der Autohersteller ein Insolvenzverfahren einleiten konnte.

Im Dezember 2008 verlor ein von Invesco für Lehman Brothers-Arbeiter verwalteter SVF einen Wertverlust von 1,7 %. Das geschah, nachdem viele ehemalige Mitarbeiter des bankrotten Wall-Street-Unternehmens ihr Geld abgezogen hatten. Um die Entnahmen zu decken, musste der Fonds Anleihen schnell mit Verlust verkaufen. Der Fonds konnte im gesamten Jahr 2008 immer noch eine Rendite von rund 2 % erzielen.

Einige von State Street Corp. verwaltete SVFs hätten im Jahr 2008 Verluste erlitten, wenn das Unternehmen nicht mehr als 610 Millionen US-Dollar zur Vollständigkeit des Fonds beigesteuert hätte.

Arten von Fonds mit stabilem Wert

Fonds mit stabilem Wert können verschiedene Formen annehmen. Die Unterschiede zwischen ihnen liegen in der Quelle und der Art der zugrunde liegenden Vermögenswerte.

Separat verwaltetes Konto

Diese Art von Plan wird von einer Versicherungsgesellschaft angeboten. Die Deckung erfolgt durch Vermögenswerte auf einem gesonderten Konto der Versicherungsgesellschaft. Bei Bedarf wird es auch durch das allgemeine Kontoguthaben des Versicherers gedeckt. Die Vermögenswerte auf dem separaten Konto sind Eigentum der Versicherungsgesellschaft. Sie werden nur zugunsten der Planteilnehmer gehalten.

Gemischter Fonds

Diese Art von Fonds wird auch als „Poolfonds“ bezeichnet. Er wird von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut angeboten. Es bündelt Vermögenswerte aus verschiedenen unabhängigen Altersvorsorgeplänen. So kann es kleineren Plänen dabei helfen, Skaleneffekte zu erzielen.

Garantierter Investitionsvertrag (GIC)

Ein GIC wird von einer Versicherungsgesellschaft ausgestellt. Es zahlt über einen bestimmten Zeitraum eine bestimmte Rendite. Ein solcher Vertrag kann durch das allgemeine Kontoguthaben des Emittenten gedeckt sein. Es könnte auch durch Vermögenswerte gedeckt sein, die auf einem separaten Konto gehalten werden. In beiden Fällen ist die Versicherungsgesellschaft Eigentümerin der Vermögenswerte. Die Verpflichtung gegenüber den Planteilnehmern ist durch die volle Finanzkraft und Kreditwürdigkeit des Unternehmens, das den Plan ausgegeben hat, abgesichert.

Synthetisches GIC

Diese Art von Vertrag ähnelt einem regulären GIC, die Vermögenswerte werden jedoch im Namen des Pensionsplans oder eines Treuhänders des Plans gehalten.