Was ist ein passiv verwalteter Fonds?

Definition

Apassiv verwalteter FondsIn der Regel wird ein Marktindex wie der S&P 500 oder ein bestimmter Sektor verfolgt. Für den Fondsmanager gibt es keine aktive Kauf- oder Verkaufsstrategie.

Definition und Beispiele eines passiv verwalteten Fonds

Ein passiv verwalteter Fonds erfordert kein aktives Management, wie etwa die Eliminierung oder den Ersatz notleidender Anlagen. Bei diesen Fonds kaufen und halten der/die Manager im Allgemeinen Wertpapiere, damit der Fonds der Wertentwicklung eines Referenzindex entspricht.

• Alternativer Name:Indexfonds

Beispielsweise bildet der Vanguard Growth Index Fund Admiral Shares (VIGAX) den CRSP U.S. Large Cap Growth Index ab. VIGAX hält 265 Aktien, darunter Apple, Microsoft, Google und andere etablierte Unternehmen.Da der Fonds im Index gelistete Aktien kauft, ist keine aktive Beteiligung erforderlich, es sei denn, der Index ändert sich.

Wie passiv verwaltete Fonds funktionieren

Ein Investmentfonds ist ein Unternehmen mit einem Managementteam. Das Team wählt basierend auf der Strategie und den Zielen des Fonds einen Index aus, kauft die Aktien oder andere Anlagen, aus denen sich die Bestände zusammensetzen, und bietet den Anlegern Anteile des Fonds an.

Der/die Fondsmanager folgen dem Index oder der Strategie und nutzen bei der Auswahl der Anlagen keinen eigenen Ermessensspielraum, da der Index oder die Strategie die Bestände vorgibt. Nachdem der Fonds gegründet wurde, arbeitet er im Wesentlichen auf Autopilot, sofern sich der Index nicht ändert.

Es ist wichtig zu beachten, dass die meisten passiv verwalteten Fonds Indizes nachbilden. Aus diesem Grund werden sie auch als „Indexfonds“ bezeichnet.

Aufgrund ihres nahezu unverwalteten Charakters weisen passiv verwaltete Fonds tendenziell niedrigere Kostenquoten und geringere Kapitalgewinnausschüttungen auf. Dies bedeutet für den Anleger eine höhere Steuereffizienz gegenüber aktiv verwalteten Fonds.

Was es für Privatanleger bedeutet

Da passiv verwaltete Fonds fast immer Indizes nachbilden, halten Sie sich an mehrere der üblichen Anlagemantras:

• Diversifizieren Sie Ihr Portfolio
• Investieren Sie in das, was Sie wissen
• Jagen Sie nicht der Leistung hinterher
• Werden Sie nicht emotional

Passiv verwaltete Fonds reduzieren Risiken, da sie sich an Marktbenchmarks orientieren, die von führenden Analysten entwickelt wurden. Da Sie in einen Fonds investieren, erhalten Sie Zugang zu allen Beteiligungen dieses Fonds – bei vielen davon handelt es sich um bekannte Unternehmen.

Indexfonds diversifizieren Ihr Portfolio und reduzieren gleichzeitig die Risiken – sie beseitigen auch den Drang, Ihren Emotionen nachzugeben, da die Unternehmen in den meisten Indizes mehrere Wirtschaftskrisen und Marktschwankungen überstanden haben.

Arten passiv verwalteter Fonds

Es gibt viele verschiedene Arten von passiv verwalteten Fonds. Aktienindexfonds sind die bekanntesten, aber viele verschiedene Fondskategorien verwenden Aktienindizes, die auf Faktoren wie Marktkapitalisierung oder Sektoren basieren. Hier ein paar Beispiele.

Aktienindexfonds

Der S&P 500 ist für viele Fonds eine beliebte Benchmark. Ein Indexfonds, der versucht, die Renditen des S&P 500 nachzuahmen, hält die Aktien (oder die meisten Aktien) innerhalb des S&P 500. Andere Aktienindexfonds können den Dow Jones Industrial Average, die Russell-Reihe (1000, 2000, 3000, 5000) oder andere Aktienindizes nachbilden.

Rentenindexfonds

Rentenindexfonds folgen Indizes, die aus Anleihen bestehen. Beispielsweise sind im Bloomberg Aggregate Bond Index und im S&P U.S. Aggregate Bond Index Anleihen aufgeführt, die von den Experten von Bloomberg und Standard & Poor’s handverlesen wurden. Beispielsweise bieten Brokerhäuser wie Blackrock Rentenfonds wie den iShares U.S. Aggregate Bond Index Fund an, der den Bloomberg Aggregate Bond Index nachbildet.Dieser Index, auch „Agg“ genannt, repräsentiert die meisten verfügbaren Anleihen.

Marktkapitalisierungsfonds

Marktkapitalisierungsfonds können Indizes nachahmen, die als Börsen-Benchmarks wie den S&P 500 gelten, sie werden diese Indizes jedoch auf der Grundlage der Marktkapitalisierung der Unternehmen im Index nachbilden. Beispielsweise ist der S&P 500 ein Large-Cap-Index, während der S&P 400 ein Mid-Cap-Index ist.Der Russell 2000 ist ein Index für Small-Cap-Aktien.

Sektorfonds

Sektorfonds konzentrieren sich auf bestimmte Sektoren wie Energie, Gesundheitswesen, Basiskonsumgüter oder Finanzen. Beispielsweise wird der MSCI ACWI Energy + Utilities Index von Vanguard in seinen Energy Fund Admiral Shares verwendet.

Lohnen sich passiv verwaltete Fonds?

Bei einem passiv verwalteten Fonds sind die Verwaltungskosten geringer, da kein Fondsmanager darüber entscheidet, wo das Geld angelegt werden soll. Er wird nur so gut abschneiden wie der zugrunde liegende Index. Im Jahr 2021 setzten sich passiv verwaltete Fonds trotz der Gewinne aktiv verwalteter Fonds durch. Laut dem Morningstar Active/Passive Barometer übertrafen 45 % der aktiven Fonds ihre passiven Mitbewerber, was bedeutet, dass 55 % der passiv verwalteten Fonds aktiv verwaltete Fonds übertrafen.

Passiv verwaltete Fonds können aufgrund der Performance und niedrigeren Gebühren eine geeignete Wahl für konservative Anleger sein, die keine Lust haben, den Markt zu übertreffen.