Was ist ein moralisches Risiko?

Definition

“Moralisches Risiko„“ ist ein Begriff, der in der Versicherungsbranche verwendet wird, um Situationen zu beschreiben, in denen Menschen möglicherweise dazu neigen, größere Risiken einzugehen, wenn sie versichert sind, als wenn sie nicht versichert sind. Er entsteht, wenn jemand nur eine begrenzte Verantwortung für die Risiken trägt, die er eingeht, und die Kosten, die er verursacht.

Definition und Beispiele von Moral Hazard

Für Versicherungsunternehmen bedeutet das Konzept des Moral Hazard, dass Versicherte Risiken eingehen können, die sie sonst nicht eingehen würden, wenn sie allein für das Ergebnis verantwortlich gemacht würden. Die meisten Menschen haben nicht die Absicht, die Vorteile einer Versicherungsgesellschaft auszunutzen, aber wenn Sie erkennen, dass Ihre Risiken begrenzt sind, könnte sich Moral Hazard in Ihre mentalen Berechnungen einschleichen.

Risiko und Ertrag gehen in der Regel Hand in Hand. Wenn Sie ein Risiko eingehen, zahlen Sie einen Preis, wenn die Dinge schlecht laufen, und Sie können die Nase vorn haben, wenn sich das Risiko auszahlt. Aber wenn „Moral Hazard“ im Spiel ist, laufen die Dinge anders.

Beispielsweise könnte eine versicherte Person oder Organisation einen Anreiz haben, mehr Risiken einzugehen, als sie es sonst tun würde, weil sie dafür nicht zahlen muss. Wenn sie ein Risiko eingehen und es gut läuft, gewinnen sie. Wenn die Dinge schlecht laufen, aber jemand anderes den Preis zahlt, sind die Folgen des Eingehens von Risiken minimal.

Wie Moral Hazard funktioniert

Wenn ein Moral Hazard auftritt, hat eine Person oder Organisation die Möglichkeit, die andere Person oder Organisation auszunutzen.Sie können unerwartete Risiken eingehen oder Kosten verursachen, die sie nicht bezahlen müssen, egal, was als nächstes passiert. Das Konzept gilt für alle Versicherungsarten.

Beispielsweise könnte eine Versicherungsgesellschaft einem Kunden eine Kfz-Versicherung verkaufen. In diesem Fall haftet der Versicherer für Schäden am Fahrzeug – oder für Schäden, die durch das Fahrzeug verursacht wurden – und der Kunde zahlt für diesen Schutz Versicherungsprämien.

Der Kunde könnte erkennen, dass das Risiko bei rücksichtslosem Fahren geringer ist, wenn die Versicherung (fast) alles bezahlt. Der Kunde könnte beispielsweise mit hoher Geschwindigkeit auf glatten Straßen fahren und wissen, dass die Versicherung wahrscheinlich für etwaige Schäden am Fahrzeug aufkommen wird. Selbst wenn der Kunde von der Straße abkommt und einen Zaun zerstört, ist die Versicherungsgesellschaft möglicherweise immer noch für die Zahlung verantwortlich.

Was es für Versicherungsunternehmen bedeutet

Bei Versicherungen kann Moral Hazard dazu führen, dass Menschen größere Risiken eingehen oder höhere Kosten verursachen, als sie es sonst tun würden. In einer Situation, in der Moral Hazard vorliegt, besteht typischerweise ein Missverhältnis zwischen den Informationsmengen, über die jede Partei über die damit verbundenen Risiken verfügt. 

Um das obige Beispiel fortzusetzen: Die Versicherungsgesellschaft könnte vernünftigerweise davon ausgehen, dass Autofahrer in der Regel Unfälle vermeiden möchten. Versicherungsunternehmen nutzen Statistiken, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie hoch das Risiko in der Allgemeinbevölkerung ist. Sie können jedoch nicht wissen, was im Kopf jedes einzelnen Kunden vorgeht. Autofahrer möchten sicher an ihr Ziel gelangen, doch manche Menschen lassen sich vielleicht von den potenziellen Vorteilen verführen, die das Eingehen übergroßer Risiken mit sich bringt.

Auch bei Lebensversicherungen kann Moral Hazard ein Faktor sein. Wenn eine Person glaubt, dass sie wahrscheinlich sterben wird, könnte sie motiviert sein, eine Versicherung abzuschließen. Dieser Glaube kann aus dem Wissen über Gesundheitszustände oder aus Selbstmordgedanken entstehen, und Versicherungsunternehmen verfügen über verschiedene Strategien zur Risikominderung. Um ihre Risikoexposition zu steuern, führen Versicherer häufig eine gründliche Überprüfung der Krankengeschichte, des Berufs und potenziell riskanter Hobbys eines Antragstellers durch und verlangen möglicherweise sogar eine ärztliche Untersuchung. Sie zahlen möglicherweise auch kein Sterbegeld, wenn der Versicherte innerhalb von zwei Jahren nach Ausstellungsdatum der Police durch Selbstmord stirbt. 

Ungünstige Selektion

Moral Hazard steht im Zusammenhang mit „adverser Selektion“ oder der Tendenz von Menschen mit höherem Risiko, einen großzügigeren Versicherungsschutz abzuschließen.Wenn Menschen davon ausgehen, dass sie wahrscheinlich einen Verlust erleiden, ziehen sie es möglicherweise vor, die Kosten von einem anderen Unternehmen – beispielsweise einer Versicherungsgesellschaft – tragen zu lassen. Jemand, der glaubt, bei guter Gesundheit zu sein, könnte sich für eine Krankenversicherung ohne Schnickschnack entscheiden, während Menschen mit gesundheitlichen Problemen möglicherweise einen robusteren Versicherungsschutz wünschen.

Bemerkenswerte Ereignisse

Moral Hazard besteht in mehreren Bereichen außerhalb der Versicherung. Immer wenn eine Person ein Risiko eingehen kann, für das andere möglicherweise bezahlen, ist Moral Hazard ein Faktor. Beispielsweise könnte dieses Phänomen zur Hypothekenkrise beigetragen haben, die 2007 und 2008 ihren Höhepunkt erreichte.

Im Vorfeld der Krise waren Kreditgeber bestrebt, durch die Vergabe von Krediten Gewinne zu erzielen, verkauften diese Kredite jedoch häufig an Investoren.Da sie nicht „im Spiel“ waren, hatten sie wenig Anreiz, Risiken zu managen und sicherzustellen, dass Kreditnehmer ihre Kredite zurückzahlen konnten. Infolgedessen überprüften die Kreditgeber nicht immer, ob die Kreditnehmer über ausreichende Einkünfte und Vermögenswerte verfügten, um sich für große Hypotheken zu qualifizieren. Durch den Verkauf dieser Kredite könnten Kreditgeber den Folgen entgehen, die entstehen, wenn Kreditnehmer später mit ihren Hypotheken nicht mehr zahlungsfähig wären.