ALeveraged Loanist ein risikoreiches Darlehen an Kreditnehmer, die hoch verschuldet sind, eine schlechte Bonität haben oder beides.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Leveraged Loans können von Bank- und Nichtbankkreditgebern an Kreditnehmer mit hoher Verschuldung und/oder niedriger Bonität vergeben werden.
- Leveraged Loans werden am häufigsten von Unternehmen für Fusionen, Übernahmen oder Leveraged Buyouts genutzt.
- Der Zinssatz für ein Leveraged Loan ist tendenziell höher als der Zinssatz, den Kreditnehmer für andere Kreditarten erhalten.
- Leveraged Loans haben im Allgemeinen variable Zinssätze, die an die Tagesgeldzinsen gebunden sind.
Definition und Beispiele für Leveraged Loans
Leveraged Loans werden an Kreditnehmer vergeben, die über eine hohe Verschuldung und/oder eine niedrige Bonität verfügen. Sowohl Bank- als auch Nichtbankkreditgeber können Leveraged Loans vergeben. Diese Art von Darlehen wird häufig von Unternehmen zur Finanzierung von Fusionen, Übernahmen oder Leveraged Buyouts genutzt. Leveraged Loans spielen eine wichtige Rolle in der Wirtschaft, da sie die Aufnahme wesentlicher Kredite für weniger qualifizierte Kreditnehmer ermöglichen.
Es gibt keine genauen Kriterien dafür, wann ein Kredit gehebelt wird, und keine Aufsichtsbehörde hat speziell definiert, welche Art von Kredit ein gehebelter Kredit ist. Einzelne Kreditgeber legen ihre eigenen Richtlinien fest, wann ein Kredit als gehebelt gilt. Kreditgeber berücksichtigen in der Regel das Gesamtrisiko jedes Kreditnehmers, die Kreditkosten und die Höhe der Schulden des Kreditnehmers.
Beispielsweise könnte eine Bank einen Leveraged Loan an einen Unternehmenskreditnehmer mit niedrigem Rating vergeben, dessen Schulden das Fünffache seines Gewinns betragen. Das Leveraged Loan kann zur Finanzierung der Übernahme eines anderen Unternehmens genutzt werden.
Notiz
Laut einer FDIC-Analyse von S&P Leveraged Commentary and Data belief sich der Leveraged-Loan-Markt im Jahr 2019 auf etwa 1,2 Billionen US-Dollar.
Wie Leveraged Loans funktionieren
Einzelne Finanzinstitute legen ihre eigenen Kriterien fest, wann ein Kredit als Leveraged Loan gilt. Kreditgeber prüfen das Gesamtrisiko eines Kreditnehmers anhand der Bonität, der bestehenden Verschuldung und anderer finanzieller Faktoren.
Die meisten Leveraged Loans haben höhere Zinssätze als andere Finanzierungsarten. Dies ist auf das zusätzliche Risiko zurückzuführen, das Kreditgeber eingehen. Auch Leveraged Loans haben oft einen variablen Zinssatz. Das bedeutet, dass sich der Zinssatz im Laufe der Zeit ändern kann, im Gegensatz zu Festzinsdarlehen, bei denen der Zinssatz während der gesamten Rückzahlungsdauer gleich bleibt. Bei vielen Leveraged-Darlehen ist der Zinssatz an die Übernachtzinssätze gebunden, beispielsweise an den Federal Funds Rate, den Zinssatz, den US-Banken einander für sehr kurzfristige (Übernacht-)Darlehen berechnen.
Vor- und Nachteile von Leveraged Loans
Leveraged Loans können von Unternehmen zur Finanzierung von Fusionen und Übernahmen genutzt werden. Sie ermöglichen eine Kreditaufnahme auch bei schlechter Bonität des Unternehmens. Leveraged Loans ermöglichen es Kreditgebern und Investoren auch, einen höheren Zinssatz zu erzielen, was möglicherweise profitabler ist.
Allerdings müssen Kreditnehmer bei Leveraged Loans mit höheren Zinskosten rechnen. Aufgrund des variablen Zinssatzes könnten sich diese Zinskosten für Kreditnehmer mit der Zeit erhöhen. Kreditgeber sind auch einem höheren Risiko eines Kreditnehmerausfalls ausgesetzt, da Kreditnehmer in der Regel über hohe Schulden und/oder eine niedrige Bonität verfügen. Das bedeutet, dass das Darlehen Gefahr läuft, nicht zurückgezahlt zu werden.
Sollte ich einen Leveraged Loan aufnehmen?
Leveraged Loans erfreuen sich bei Unternehmen großer Beliebtheit. Wenn Sie ein Einzelkreditnehmer sind, der sich aus persönlichen Gründen einen Kredit sichern möchte, sind Sie möglicherweise mit einer anderen Kreditart besser dran. Auch wenn Ihre Kreditwürdigkeit nicht die beste ist, können Sie bei schlechter Bonität möglicherweise einen besicherten Kredit oder einen Privatkredit erhalten. Wenn Sie Eigentümer eines Eigenheims sind, kann auch ein Eigenheimdarlehen oder eine Eigenheimkreditlinie (HELOC) eine Option sein. Berücksichtigen Sie alle Ihre Kreditoptionen, bevor Sie einen Antrag stellen.
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