Was ist ein Investmentfondsprospekt?

Definition

AProspekt für Investmentfondsist ein Dokument, das einem Anleger wichtige Details über den Fonds wie Anlagestrategie, Gebühren und Risiken sowie die Fondsgesellschaft mitteilt. Der Prospekt kann für Anleger eine gute Möglichkeit sein, zu analysieren, ob die Investition in einen Fonds für sie das Richtige ist.

So funktioniert ein Investmentfondsprospekt 

Ein Investmentfondsprospekt ist ein Dokument, das Anlegern wichtige Details über einen bestimmten Investmentfonds und das Unternehmen, das den Fonds betreibt, liefert. Investmentfonds sind verpflichtet, den Anlegern einen Prospekt zuzusenden, sobald sie einen Fonds gekauft haben. Anleger können jedoch auch vor der Investition einen Prospekt anfordern.

Arten von Investmentfondsprospekten

Es gibt zwei Arten von Investmentfondsprospekten, die sich je nachdem, wie viele Informationen sie enthalten, unterscheiden.

Gesetzlicher Prospekt: Ein detailliertes Dokument, das Informationen über die Anlageziele/-ziele des Fonds, Gebühren, Risiken und Leistung, Management, Informationen für Anteilsinhaber und Provisionen enthält, ein sogenannter gesetzlicher Prospekt, muss allen Anteilseignern ausgehändigt werden. 

Zusammenfassender Prospekt: Die meisten Fonds erstellen auch einen zusammenfassenden Prospekt, der einige Seiten lang ist und mehr Marketingsprache als juristisches Fachwissen enthält. Bevor Sie einen Kauf tätigen, sollten Sie beide Prospekte analysieren.

So lesen Sie den Prospekt eines Investmentfonds

Um zu verstehen, wo Sie in einem Investmentfondsprospekt nach Informationen suchen sollten, gehen wir die einzelnen Abschnitte im gesetzlichen Prospekt durch. Ein gesetzlicher Prospekt besteht im Wesentlichen aus drei Teilen:

Teil I: Anlageziel, Strategien und Risiken

Die meisten Fonds konzentrieren sich entweder auf Kapitalzuwachs (über steigende Aktienkurse) oder auf Erträge (über Dividenden- oder Anleihezahlungen). In diesem Abschnitt des Prospekts wird detailliert beschrieben, welche Strategie der Fonds verwendet, um dieses Ziel zu erreichen. 

Da es für Anleger wichtig ist, zu verstehen, ob der Fonds ihrem Risikoprofil entspricht, enthält dieser erste Abschnitt des Prospekts auch die Risiken, die mit einer Anlage in den Fonds verbunden sind. 

Bei Nischenfonds, die sich beispielsweise nur auf wenige Aktien konzentrieren, wird das zusätzliche Risiko erläutert, das Anleger mit dem Fonds eingehen können. 

Teil II: Gebührentabelle und Leistung

Betrachten Sie diesen Abschnitt als eine Kosten-Nutzen-Analyse für den Fonds. Darin werden die mit dem Fonds verbundenen Gebühren und Provisionen aufgeführt und gleichzeitig die historische Wertentwicklung des Fonds beschrieben.

Der Gebührenteil besteht aus drei Teilen: 

• Transaktionskosten der Aktionäre: Dies sind Ausgaben im Zusammenhang mit dem Kauf oder Verkauf von Anteilen an einem Investmentfonds. Sie umfassen sowohl Front-End- als auch Back-End-Verkaufsgebühren, Kaufgebühren, Rücknahmegebühren und Kontoführungsgebühren. 
• Jährliche Betriebskosten des Fonds: Dies sind Kosten, die ein Investmentfonds für die Verwaltung des Fonds erhebt. Dazu gehören die Kostenquote, die die Verwaltungskosten des Fonds widerspiegelt, 12b-1-Gebühren, die an Makler für den Verkauf des Fonds gezahlt werden, und Fondsverwaltungsgebühren.
• Ein hypothetisches Beispiel: Dieses Beispiel zeigt, wie hoch die Anlegerkosten in einem typischen Jahr sein würden. 

Der Prospekt enthält außerdem eine Tabelle und Diagramme, die die historische Wertentwicklung mit Vergleichen zu relevanten Indizes zeigen, sowie den Hinweis, dass vergangene Renditen keine Garantie für zukünftige Renditen sind.

Teil III: Management, Informationen für Aktionäre und Erklärung zusätzlicher Informationen

Im Prospekt sind sowohl die Verwaltungsgesellschaft, die den Fonds berät, als auch die einzelnen Portfoliomanager aufgeführt, die für die Anlageentscheidungen verantwortlich sind. 

Anschließend finden Sie Informationen darüber, wie der Kauf von Fondsanteilen erfolgen kann, über Optionen zur Dividendenausschüttung und möglicherweise Informationen darüber, wie Anteile eines Fonds in Anteile eines Fonds derselben Fondsfamilie umgetauscht werden können.  

Schließlich umfasst die Aufstellung zusätzlicher Informationen in der Regel neben anderen Offenlegungen auch die Lebensläufe der Portfoliomanager und die Zeit, die sie mit dem Fonds verbracht haben.

Was es für Privatanleger bedeutet

Der Investmentfondsprospekt ist das wichtigste Dokument für die Recherche einer neuen potenziellen Investmentfondsanlage. Sehen wir uns einige bewährte Vorgehensweisen für die wichtigsten Abschnitte an. 

Anlageziele/Ziele

Das Anlageziel gibt Ihnen einen Einblick darin, was der Fonds erreichen möchte und welche Risiken er bereit ist, einzugehen, um diese Ziele zu erreichen. Auch wenn die Anlagestrategie allein möglicherweise nicht über Ihre Anlageentscheidung entscheidet, ist es gut, die Ziele der verschiedenen Fonds, die Sie besitzen, im Auge zu behalten. Wenn Sie beispielsweise bereits drei Investmentfonds besitzen, die auf südamerikanische Immobilien spezialisiert sind, kann es eine gute Idee sein, mit dem nächsten Fonds zu diversifizieren. 

Gebühren und Provisionen

Aufgrund des Zinseszinses kann bereits eine Gebühr von 0,25 % zu einer großen Veränderung der Anlageergebnisse führen. Nehmen wir an, Sie haben 100.000 US-Dollar, die Sie in einen Fonds investieren können, der 20 Jahre lang 4 % pro Jahr erwirtschaftet. Wenn keine Gebühren oder Kosten anfallen, erhöht sich Ihre Anfangsinvestition auf etwas über 219.112 US-Dollar. 

So würde sich eine Gebühr auf die Rendite auswirken:

Risiken und Leistung

Risiken werden oft in einer standardisierten Rechtssprache formuliert, die sich von Fonds zu Fonds kaum ändert. Der Schlüssel zur Analyse dieses Abschnitts besteht darin, die Risiken zu finden, die Sie noch nicht verstehen. Länderrisiken, Konzentrationsrisiken oder auch Emittentenrisiken, denen Sie bisher noch nicht begegnet sind, sollten Sie bei Ihrer Entscheidung berücksichtigen. 

Es stimmt, dass die Leistung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, sondern für die VergangenheitarmDie Wertentwicklung könnte ein gutes Zeichen dafür sein, dass Sie mit einem Indexfonds besser dran sind. Wenn ein Fonds dauerhaft schlechter abschneidet als ein Index, kann es sich lohnen, sich die Zeit zu nehmen und zu prüfen, ob Sie einfach in den Index investieren können. 

Häufig gestellte Fragen (FAQs)