ABeta des Investmentfondsist ein Maß dafür, wie volatil ein Anleger im Vergleich zum Gesamtmarkt mit dem Fonds rechnen kann. Ein Beta von mehr als eins bedeutet, dass der Fonds volatiler ist als der Gesamtmarkt, und ein Beta von weniger als eins bedeutet, dass er weniger volatil ist.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Das Beta für Investmentfonds ist ein statistisches Maß, das dabei helfen kann, die Volatilität des Fonds vorherzusagen.
- Beta kann dazu beitragen, sicherzustellen, dass der Anleger einen Fonds auswählt, der seiner Risikotoleranz und seinem Anlageziel entspricht.
- Beta kann auch verwendet werden, um die Risikotoleranz eines Portfolios zu diversifizieren.
- Beta ist nur ein Instrument zur Diversifizierung, und Anleger sollten sich auch anderer Methoden der Risikokontrolle bewusst sein, beispielsweise der Vermögensallokation.
Definition und Beispiel eines Investmentfonds-Beta
Beta ist im Zusammenhang mit Investitionen in Investmentfonds ein Maß für die Sensibilität eines bestimmten Fonds gegenüber Bewegungen im breiteren Markt.Mit anderen Worten, es ist ein Maß für die Volatilität.
Das Beta für den Markt beträgt genau 1. Wenn das Beta des Investmentfonds 1,1 beträgt, bedeutet dies, dass der Fonds bei einem Anstieg des Referenzindex in der Vergangenheit 10 % besser abgeschnitten hat als dieser Index. Umgekehrt kann man davon ausgehen, dass ein Investmentfonds mit einem Beta von 1,1 bei einem Rückgang des Referenzindex um 10 % stärker zurückgeht als der Index.
Ein Fonds kann auch ein Beta haben, das niedriger ist als das des Referenzindex. Wenn in diesem Fall das Beta des Fonds 0,9 beträgt, kann ein Anleger damit rechnen, dass der Fonds in Aufwärtsmärkten eine um 10 % schlechtere und in Abwärtsmärkten eine um 10 % bessere Performance als der Index erzielt. Wenn der Index beispielsweise um 10 % zulegt, wird erwartet, dass der Fonds um 9 % zulegt. Wenn der Markt um 10 % fällt, würde der Fonds voraussichtlich um 9 % an Wert verlieren.
Notiz
Je höher das Beta eines Fonds ist, desto höher sind seine Höchstwerte und desto niedriger sind seine Tiefstwerte. Ein Fonds mit einem niedrigen Beta schützt Anleger in Abschwüngen besser, in Bullenmärkten werden ihnen jedoch einige Gewinne entgehen.
Wie funktioniert ein Investmentfonds-Beta?
Betrachten Sie als Beispiel einen hypothetischen Fonds, der den S&P 500 mit einem Beta von 1,1 nachbildet. Wenn der S&P in einem Jahr um 10 % stiege, hätte ein Anleger, der den hypothetischen Fonds besaß, eine Rendite von 11 %. Wenn der S&P 500-Index in einem bestimmten Jahr um 10 % fallen würde, würde der Fonds mit einem Beta von 1,1 in diesem Jahr voraussichtlich um 11 % fallen.
Ein Investmentfondsanleger kann Beta-Informationen nutzen, um seine Fondsauswahl besser zu planen und seine Anlagen an seinen Anlagestil anzupassen. Wenn sie bereit sind, große Schwankungen des Nettoinventarwerts (NAV) des Fonds zu tolerieren, können sie sich für einen Fonds mit einem hohen Beta entscheiden. Dabei handelt es sich um aggressive Anleger, die hohe Renditen anstreben und bereit sind, mehr Volatilität zu tolerieren.
Notiz
Ein konservativer Investmentfondsanleger, der einen Fonds mit geringerer Volatilität sucht, könnte sich für einen Fonds mit einem Beta von weniger als 1 entscheiden.
Anleger müssen bei einem Investmentfonds mit hoher oder niedriger Volatilität nicht aufs Ganze gehen. Sie können sich auch für eine Kern- und Satellitenanlagestrategie entscheiden, um eine Diversifizierung rund um eine Kernbeteiligung zu erzielen. Der Kern – in dem der Großteil ihres Geldes investiert ist – stellt die Risikotoleranz dar, mit der sie sich am wohlsten fühlen. Anschließend bauen sie um diesen Kern herum kleinere „Satelliten“-Investitionen mit unterschiedlichen Betas auf. In dieser Hinsicht kann Beta zur besseren Kontrolle der Volatilität genutzt werden, wenn Sie ein Portfolio aus Investmentfonds diversifizieren und aufbauen.
Alternativen zu einem Investmentfonds-Beta
Beta ist ein statistisches Maß, das für die Diversifizierung und erweiterte Risiko-/Volatilitätsmessungen sehr nützlich sein kann. Der durchschnittliche Anleger hält es jedoch möglicherweise nicht für notwendig, Beta bei der Auswahl von Investmentfonds zu nutzen. Viele Zusammenfassungen von Investmentfonds vereinfachen den Risikoabschnitt – potenzielle Anleger sehen das Risiko eines Investmentfonds oft in einfachen Begriffen wie „aggressiv“ oder „konservativ“.
Das Gesamtrisiko eines bestimmten Portfolios wird durch seine einzigartige Vermögensallokation bestimmt – die Mischung verschiedener gehaltener Fondsarten. Während Beta Ihnen dabei helfen kann, das Risiko zu kontrollieren, ist eine vielfältige Vermögensallokation ebenfalls wichtig. Wenn Sie beispielsweise einen S&P 500-Indexfonds als Kernbeteiligung verwenden, müssen Sie andere Fonds auswählen, die nicht in dieselben Beteiligungen wie der Index investieren. Da der S&P 500-Index in diesem Fall aus großen US-Aktien besteht, könnte der Anleger mit Small-Cap-Aktienfonds, internationalen Fonds und Rentenfonds diversifizieren.
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