Was ist ein indexierter Zinssatz?

Definition

Ein indexierter Zinssatz ist ein an eine bestimmte Benchmark gebundener Zinssatz, der sich je nach Marktbedingungen nach oben oder unten bewegt.

Ein indexierter Zinssatz ist ein an eine bestimmte Benchmark gebundener Zinssatz, der sich je nach Marktbedingungen nach oben oder unten bewegt. Diese Arten von Zinssätzen werden bei Produkten mit variablem Zinssatz wie Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs), Studiendarlehen und Home-Equity-Kreditlinien verwendet. Zu den am häufigsten verwendeten Benchmarks für indexierte Zinssätze gehören US-Staatsanleihen, der Leitzins und der Libor.

Definition und Beispiel eines indexierten Tarifs

Ein indexierter Zinssatz ist eine Art Zinssatz, der an eine Benchmark gebunden ist und je nach Marktbedingungen schwankt. Indexierte Zinssätze sind an Benchmarks wie US-Schatzwechsel und den Leitzins gebunden. Kreditgeber nutzen diese Benchmarks, um eine Zinsbasis für Produkte mit variablem Zinssatz festzulegen, darunter ARMs, Kreditlinien, Studenten- und Autokredite.

Wenn Sie beispielsweise über einen ARM verfügen, ist dieser mit einem variablen Zinssatz ausgestattet, der an einen Index oder eine Benchmark gebunden ist – höchstwahrscheinlich den Leitzins. Nehmen wir an, der US-Leitzins steigt plötzlich. Alle mit diesem Index verknüpften Zinssätze, einschließlich Ihres ARM, spiegeln diesen Anstieg wider. Wenn umgekehrt der Leitzins sinkt, würde der variable Zinssatz Ihres ARM sinken.

Wie funktioniert ein indexierter Tarif?

Wenn Sie einen Kredit aufnehmen, ist der geliehene Betrag der Kapitalsaldo. Sie zahlen außerdem einen Zinssatz, um den Kreditgeber für die Kosten zu entschädigen, die ihm im Laufe der Zeit entstehen, wenn er das Geld leiht. Dieser Zinssatz kann entweder fest oder variabel sein. Feste Zinssätze ändern sich nicht, variable Zinssätze hingegen schon.

Variable Zinssätze ändern sich mit einem Index. Der Index wird anhand einer von mehreren gängigen Benchmarks erstellt.

„Das bekannteste Beispiel für einen indexierten Zinssatz, mit dem die meisten Menschen vertraut sein werden, ist der Hypothekenzins, den sie für ihr Wohnungsbaudarlehen zahlen“, sagte Josh Simpson, Vizepräsident für Betrieb und Anlageberater bei Lake Advisory Group, per E-Mail gegenüber Swip Health.

Da der Leitzins die für ARMs verwendeten indexierten Zinssätze bestimmt, können die Verbraucherzinsen für diese Hypotheken je nach wirtschaftlicher Lage drastisch beeinträchtigt werden.

Wenn eine Benchmark wie der Leitzins steigt, steigen die Zinsen für die Hypothek des Kreditnehmers proportional an. Simpson erklärte, dass dies dazu führen könnte, dass die Zahlungen von Jahr zu Jahr höher ausfallen. Normalerweise sind Erhöhungen der Referenzzinssätze lange im Voraus bekannt.

„Wenn Sie eine Hypothek mit variablem oder variablem Zinssatz haben, wenden Sie sich bezüglich einer Refinanzierung an Ihren Kreditgeber und sogar an andere Kreditgeber, um sich jetzt einen möglichst niedrigen Zinssatz zu sichern, bevor es teurer wird, Geld zu leihen“, sagte Simpson.

Wenn die Zinsen steigen sollen, sollten sich Kreditnehmer laut Simpson außerdem auf die Tilgung aller anderen ausstehenden Schulden konzentrieren, bevor die Kosten für deren Tilgung steigen.

Wenn es um Kreditnehmer geht, die einen ARM aufnehmen möchten, kommt ein vollständig indexierter Zinssatz ins Spiel. Kreditgeber berechnen den variablen Zinssatz anhand eines Indexsatzes und einer Marge. Während die Kreditgeber den Indexzins nicht kontrollieren, legen sie die Marge auf der Grundlage der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers fest.

Mehrere Faktoren bestimmen die Marge, aber Kreditnehmer mit der besten Kreditwürdigkeit und dem besten Schulden-Einkommens-Verhältnis (Debt-to-Income-Ratio, DTI) qualifizieren sich in der Regel für die niedrigsten Margen und erhalten günstigere Kreditangebote mit variablem Zinssatz im Vergleich zu Angeboten für Kredite mit festem Zinssatz.

Während die indexierten Zinssätze im Laufe der Zeit aufgrund der Marktbedingungen schwanken, sind die Margen festgelegt und ändern sich während der gesamten Laufzeit des Darlehens nicht.

Wie bereits erwähnt, entspricht der vollständig indexierte Zinssatz der Marge plus dem Index. Kreditgeber erhöhen die Marge um einige Prozentpunkte, um den Zinssatz für einen ARM festzulegen. Die Marge hängt von jedem Kreditgeber und Kredit ab, ändert sich jedoch in der Regel nicht, sobald sie festgelegt ist.Wenn ein Kreditgeber beispielsweise einen Index verwendet, der derzeit 5 % beträgt, und eine Marge von 4 % hinzufügt, beträgt der vollständig indexierte Zinssatz 9 %:

5 % + 4 % = 9 %

(Index + Marge = vollständig indexierter Zinssatz)

Wenn der Index für dieses Darlehen auf 6 % steigen würde, würde der vollständig indexierte Zinssatz 10 % (6 % + 4 %) betragen. Wenn der Index auf 2 % sinken würde, würde der vollständig indexierte Satz 6 % (2 % + 4 %) betragen.

Arten von Index-Benchmarks

Kreditgeber entscheiden, welchen Index-Benchmark sie für ihre variabel verzinslichen Produkte verwenden. Der Leitzins, US-Staatsanleihen und der Libor sind die häufigsten Arten.

Leitzins

Der US-Marktleitzins ist der durchschnittliche Zinssatz, zu dem Banken Geld an andere Banken leihen oder zahlen, wenn sie Geld von Reservebanken und Staatskassen leihen. Banken nutzen den Zinssatz auch, um ihren kreditwürdigsten Kreditnehmern Geld zu leihen. Darüber hinaus legen viele Banken ihren eigenen Leitzins fest.

US-Schatzwechsel und -Anleihen

Die Renditen von US-Staatsanleihen auf Wechsel und Schuldverschreibungen werden als Benchmark für die Zinssätze von Unternehmensanleihen und Hypotheken herangezogen.Darüber hinaus nutzen Anleger US-Staatsanleihen als Benchmark für die Preisgestaltung anderer Finanztitel und Anlagen sowie als Grundlage für zukünftige Marktkontrakte.

Libor

Libor ist der von Londoner Interbanken angebotene Zinssatz, also der Zinssatz, zu dem Banken in London Kredite an andere Banken vergeben. Es ist traditionell einer der beliebtesten Benchmarks mit variabler Rate. Allerdings werden bis Juni 2023 alle Libor-gebundenen Verbraucherkredite auslaufen, da der Zinssatz auf Transaktionen zwischen Banken basiert, die nicht mehr so ​​häufig stattfinden wie in den Vorjahren, was den Index weniger zuverlässig und glaubwürdig macht.Kreditnehmer mit ARMs, umgekehrten Hypotheken, Studiendarlehen, HELOCs oder Kreditkarten werden wahrscheinlich Änderungen bei der Berechnung ihrer Zinssätze feststellen, wenn der Libor ersetzt wird.