Was ist ein geschlossener Fonds?

Definition

Ageschlossener Fondsist eine Art Anlageinstrument, das einem Investmentfonds ähnelt. Es besteht aus einer festen Anzahl von Anteilen, die Anleger auf dem freien Markt handeln können, anstatt sie bei der Fondsgesellschaft zurückzugeben.

Ein geschlossener Fonds ist eine Art Anlageinstrument, das einem Investmentfonds ähnelt. Der Hauptunterschied zwischen einem geschlossenen Fonds und einem offenen Fonds, beispielsweise einem Investmentfonds oder einem Exchange Traded Fund (ETF), besteht darin, dass ein geschlossener Fonds mit einer festen Anzahl von Anteilen erstellt wird, die Sie auf dem freien Markt handeln und nicht bei der Fondsgesellschaft zurückgeben. Das ist der Name eines geschlossenen Fonds.

Definition und Beispiele für geschlossene Fonds

Ein geschlossener Fonds ist eine Art Investmentgesellschaft, die Anlegerbeiträge bündelt, um eine Mischung aus Wertpapieren wie Aktien und Anleihen zu kaufen. Die Fondsmanager treffen Anlageentscheidungen im Einklang mit den erklärten Anlagezielen des Fonds.

Geschlossene Fonds können wie Investmentfonds unterschiedliche Ziele verfolgen. Der Core Bond Trust (BHK) von BlackRock ist ein geschlossener Fonds, der darauf abzielt, „laufende Erträge mit Potenzial für Kapitalzuwachs zu bieten“.Der Municipal Income Fund (PMF) von PIMCO strebt laufende Einkünfte an, die von der Bundeseinkommensteuer befreit sind.

• Akronym:CEF

So funktionieren geschlossene Fonds

Im Gegensatz zu den populäreren Investmentfonds kaufen geschlossene Fonds normalerweise keine Anteile von Anlegern zurück, die sie verkaufen möchten. Geschlossene Fonds verkaufen ihre Anteile im Rahmen eines Börsengangs (IPO) an Anleger. Anleger, die ihre Aktien verkaufen wollen, tun dies dann auf dem freien Markt, ähnlich wie beim Handel mit Aktien.

Arten geschlossener Fonds

Es gibt viele verschiedene Arten geschlossener Fonds, die sich durch ihren Anlagestil oder ihr Anlageziel unterscheiden. Es gibt geschlossene Fonds, die vorrangig in Kommunalanleihen investieren, um für Anleger steuerfreie Erträge zu erwirtschaften. Geschlossene Fonds können sich auch auf steuerpflichtige festverzinsliche Anlagen wie Unternehmensanleihen oder auf bestimmte Aktienklassen wie inländische, ausländische oder sogar bestimmte Sektoren konzentrieren.

Der Cohen & Steers Quality Income Realty Fund (RQI) konzentriert sich auf Immobilienwertpapiere mit dem Anlageziel laufender Erträge und Kapitalzuwachs.

Alternativen zu geschlossenen Fonds

Investmentfonds und ETFs ähneln geschlossenen Fonds. Sie bieten viele der gleichen Funktionen. Vielleicht möchten Sie auch Investmentfonds und ETFs in Betracht ziehen, wenn Sie darüber nachdenken, in einen geschlossenen Fonds zu investieren.

Investmentfonds und ETFs sind offene Fonds, die die gleichen Diversifizierungsvorteile bieten wie geschlossene Fonds, da der Fonds in eine große Anzahl von Wertpapieren investiert. Dies ist in der Regel mehr, als Sie als Einzelinvestor alleine tun könnten, insbesondere wenn Sie gerade erst anfangen und nicht viel Geld auf einmal investieren können.

ETFs und Investmentfonds können auch niedrigere Kostenquoten aufweisen als geschlossene Fonds. Dadurch können sie für neue Anleger erschwinglicher werden. Der Cohen & Steers Quality Income Realty Fund (RQI) weist eine Kostenquote für verwaltete Vermögenswerte von 1,63 % auf, während der Vanguard Real Estate ETF (VNQ) eine Kostenquote von 0,12 % aufweist.

Geschlossene Fonds vs. ETFs

Vor- und Nachteile geschlossener Fonds

Vorteile erklärt

• Diversifikation:Geschlossene Fonds investieren in viele verschiedene Wertpapiere, sodass Ihr Risiko diversifiziert ist. Normalerweise reicht der Verlust einer einzelnen Anlage nicht aus, um einen großen Einfluss auf Ihr Portfolio zu haben.
• Professionelles Management:Ein engagiertes Managementteam wird den Fonds überwachen. Sie nimmt bei Bedarf Anpassungen am Fonds vor, um ihn im Einklang mit den erklärten Anlagezielen des Fonds zu halten.
• Kontinuierlicher Handel:Ein geschlossener Fonds kann tagsüber gehandelt werden. Sie müssen nicht wie bei einem Investmentfonds am Ende des Tages mit der Rücknahme der Anteile bei der Fondsgesellschaft warten.

Nachteile erklärt

• Preisvolatilität:Die Aktien werden auf dem freien Markt gehandelt, sodass ihre Preise von der Marktbewertung und nicht von ihrem Nettoinventarwert wie bei einem Investmentfonds oder ETF beeinflusst werden. Das bedeutet, dass der Aktienpreis höher oder niedriger sein kann als der Wert der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds, was ein zusätzliches Risikoelement darstellt.
• Höhere Ausgaben:Wie bei anderen Investmentgesellschaften fallen auch bei geschlossenen Fonds Betriebskosten für die Verwaltung des Fonds an. Diese Ausgaben sind fortlaufend. Sie werden als Prozentsatz des Fondsvermögens ausgedrückt. Sie können höher sein als die Kosten anderer Anlageinstrumente. Das macht sie für Einsteiger möglicherweise nicht so leicht zugänglich oder erschwinglich.  

Sollte ich in geschlossene Fonds investieren?

Geschlossene Fonds können für Einzelanleger eine geeignete Anlage sein, aber stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, in was Sie investieren. Verwenden Sie nur Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können. Sie können sich stattdessen für eine Anlage in Investmentfonds oder ETFs entscheiden, wenn ein geschlossener Fonds nicht das Richtige für Sie zu sein scheint.

So investieren Sie in geschlossene Fonds

Geschlossene Fonds können über die meisten Maklerfirmen erworben werden, sowohl traditionell als auch online. 

Ein professioneller Anlageberater kann Ihnen auch bei der Entscheidung helfen, ob Sie in geschlossene Fonds investieren sollten, wenn Sie mit jemandem zusammenarbeiten. Sie können einige auswählen, die gut zu Ihnen und Ihrem Portfolio passen.

Durchsuchen Sie die verfügbaren geschlossenen Fonds bei Ihrem Maklerunternehmen, wenn Sie Ihre eigenen Investitionen verwalten. Möglicherweise haben Sie Zugriff auf einen Screener, der Ihnen dabei helfen kann, die Optionen zu sortieren und Ihre Auswahl einzugrenzen.