Die meisten Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) verfügen über eineFondsmanager, manchmal auch als Anlageberater bezeichnet, oder ein Managementteam, das die Anlagestrategie des Fonds umsetzt.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Ein Fondsmanager setzt die Anlagestrategie des Fonds um, indem er Anlageoptionen analysiert und das Portfolio des Fonds aufbaut.
- Einige Fonds werden von einer oder zwei Personen verwaltet, während andere von einem Analystenteam verwaltet werden. Selbst bei Fonds, die nur einen einzigen Manager haben, arbeiten oft mehrere Analysten daran, Anlagemöglichkeiten zu identifizieren.
- Zusätzlich zum Aufbau des Anlageportfolios sind Fondsmanager dafür verantwortlich, in einem jährlichen oder häufigeren Anlegerbericht über die Wertentwicklung des Fonds zu berichten.
- Passiv verwaltete Fonds, wie viele ETFs, verfügen möglicherweise über Fondsmanager, diese folgen jedoch einer Formel für den nachgebildeten Index und verbringen nicht so viel Zeit mit der Analyse und dem Verschieben von Vermögenswerten in den Fonds und aus ihm heraus.
Definition und Beispiele eines Fondsmanagers
In den USA wird Einzelpersonen empfohlen, mit dem Sparen für den Ruhestand zu beginnen, sobald sie eine Karriere beginnen, wenn nicht sogar früher. Mittel zum Sparen für den Ruhestand, wie zum Beispiel arbeitsfinanzierte 401(k)-Pläne oder individuelle Rentenkonten (IRAs), sind gängige Methoden, mit denen Menschen für den Ruhestand sparen. Obwohl sie normalerweise wissen, dass es wichtig ist, zu sparen und zu investieren, um verschiedene finanzielle Ziele zu erreichen, fühlen sich die meisten Menschen nicht wohl bei der Auswahl ihrer eigenen Aktien, Anleihen oder anderen Vermögenswerte, die sie zum Aufbau ihres Anlageportfolios benötigen.
Hier kommen Fondsmanager ins Spiel. Investmentfonds, die aus einer Vielzahl von Aktien bestehen, die zu einem Anlagethema oder einer Anlagestrategie passen, sind eine der gängigsten Anlagemöglichkeiten. Wenn Anleger Geld in aktiv verwaltete Fonds einzahlen, verlassen sie sich darauf, dass Fondsmanager in ihrem Namen Anlageentscheidungen treffen.
Notiz
Anleger kaufen Anteile eines Investmentfonds und nicht Anteile einer einzelnen Aktie oder Anleihe. Es wird oft gesagt, dass Investmentfonds Anlegern die Möglichkeit bieten, einen „Aktienkorb“ zu besitzen.
Einer der bekanntesten Investmentfondsmanager in den USA war Peter Lynch, der von 1977 bis 1990 den Fidelity Magellan-Fonds leitete. Laut Morningstar übertraf Lynch in 11 der 13 Jahre, in denen er den Magellan-Fonds leitete, die Jahresrendite des Standard & Poor’s (S&P) 500-Aktienindex.Das ist äußerst beeindruckend, wenn man bedenkt, dass laut Untersuchungen von S&P/Dow Jones Indices weniger als 10 % der aktiv verwalteten Aktienfonds ihre Indizes übertreffen.
Wie Fondsmanager arbeiten
Investmentfonds und ETFs verfolgen typischerweise eine Anlagestrategie, die im Fondsprospekt ausführlich erläutert wird. Einige Fonds verfolgen eine aggressive Wachstumsstrategie, die die Hauptinvestition einem höheren Risiko aussetzt, während andere einen ausgewogeneren Ansatz verfolgen. Die Fonds können länder- oder regionalspezifisch sein oder in bestimmte Sektoren wie Pharma oder Technologie investieren.
Bei der Zusammenstellung eines Anlageportfolios wird von Fondsmanagern erwartet, dass sie sich an den Fondsprospekt halten (obwohl in vielen Prospekten angegeben wird, dass Fondsmanager einen gewissen Spielraum haben, um von der ausgedrückten Anlagestrategie abzuweichen). Große Fonds verfügen in der Regel über ein Team von Analysten, die für den Fondsmanager Analysen durchführen. Obwohl möglicherweise eine oder mehrere Personen als Fondsmanager aufgeführt sind, arbeitet häufig ein größeres Team von Investmentanalysten am Aufbau des Portfolios.
Fondsmanager treffen sich im Rahmen ihrer Suche nach Anlagemöglichkeiten regelmäßig mit CEOs und anderen Führungskräften von Unternehmen. Sie sind außerdem dafür verantwortlich, den Aktionären über die Wertentwicklung des Fonds zu berichten und Faktoren zu erläutern, die sich auf die Wertentwicklung des Fonds ausgewirkt haben. Dies erfolgt in einem Jahresbericht oder häufiger.
Notiz
Viele Fondsmanager haben einen Finanz-, Wirtschafts- oder Betriebshintergrund. Sie verstehen, wie Finanzmärkte funktionieren und welche makroökonomischen Faktoren die Märkte beeinflussen können. Sie beginnen möglicherweise als Analyst in einem Team und arbeiten sich nach oben.
Alternativen zu Fondsmanagern
Da es so vielen aktiv verwalteten Fonds nicht gelingt, die Marktindizes, an denen sie gemessen werden, zu übertreffen, sind Fonds, die nicht aktiv verwaltet werden, in den letzten zehn Jahren immer beliebter geworden. Das Ziel dieser Fonds, die allgemein als passives Investieren bezeichnet werden, besteht darin, den Marktindex, den der Fonds nachahmt, vor Gebühren abzugleichen. Da diese Fonds nicht den Zeitaufwand erfordern, den aktiv verwaltete Fonds erfordern, betragen die Gebühren in der Regel nur einen Bruchteil der Gebühren für aktiv verwaltete Fonds.
Viele ETFs fungieren als passiv verwaltete Anlagen, ähnlich wie Indexfonds. ETFs enthalten wie Investmentfonds eine vorab ausgewählte Auswahl an Vermögenswerten, sei es Aktien, Anleihen, Real Estate Investment Trusts (REITs) oder etwas anderes. Ein wichtiger Unterschied zwischen einem ETF und einem Investmentfonds besteht darin, dass ein ETF wie eine Aktie in Echtzeit gehandelt wird und nicht wie bei einem Investmentfonds am Ende jedes Handelstages ein Nettoinventarwert berechnet wird.
Was es für Privatanleger bedeutet
Anleger, denen die Auswahl eigener Aktien und Anleihen für ein Portfolio unangenehm ist, können stattdessen auf Fonds zurückgreifen. Das bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass keine Recherche erforderlich ist. Diejenigen, die in aktiv verwaltete Fonds investieren, sollten ihre Prospekte lesen, um sicherzustellen, dass die Fondsverwaltungsstrategie ihren Zielen und dem für sie angenehmen Risikoniveau entspricht.
Notiz
Der Prospekt oder Jahresbericht des Fonds enthält außerdem Informationen über den Fondsmanager oder das Managementteam, einschließlich der Dauer, seit sie den Fonds beaufsichtigen, und ihrer bisherigen Marktentwicklung.
Es ist wichtig zu bedenken, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, selbst wenn der Fondsmanager derselbe bleibt. Wenn Sie jedoch in der Lage sind, einen Fondsmanager zu finden, der über ein Jahrzehnt oder länger marktübertreffende Ergebnisse erzielt, wie es Peter Lynch getan hat, werden die Erträge dieses Fondsmanagers die für den Fonds erhobenen Gebühren mehr als decken.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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