Was ist ein Finanzinstrument?

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der eine Partei dazu verpflichtet, in der Zukunft Geld oder Anteile an einem Unternehmen an eine andere Partei im Austausch gegen etwas Wertvolles zu übertragen. Bei den Parteien kann es sich um Unternehmen, Personengesellschaften, Regierungsbehörden oder Einzelpersonen handeln.

Finanzinstrumente können einfache Rechnungen oder Schecks sein, aber auch extrem komplexe Transaktionen wie die sogenannten „Credit Default Swaps“, die 2008 den Zusammenbruch des Versicherungsunternehmens AIG auslösten.

Was ist ein Finanzinstrument?

Ein Finanzinstrument schafft für eine Partei einen finanziellen Vermögenswert und für die andere Partei eine Verbindlichkeit. Ein finanzieller Vermögenswert ist ein Recht auf künftige Cashflows oder ein vertragliches Recht, einen Vermögenswert in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.

Wenn beispielsweise eine Rechnung innerhalb von 30 Tagen fällig ist, entsteht ein zukünftiger Cashflow für das Unternehmen, das sie ausgestellt hat, und eine Verbindlichkeit gegenüber dem Unternehmen, das sie erhält. Ein Kredit schafft einen zukünftigen Cashflow für den Kreditgeber und eine Verbindlichkeit für den Kreditnehmer. Finanzinstrumente müssen spezifische Geschäftsbedingungen enthalten, in denen der Zeitrahmen und die fälligen Beträge aufgeführt sind.

Finanzinstrumente sind Teil unseres Alltags. Wenn Sie eine Hypothek haben, ist der Hypothekenvertrag das Finanzinstrument. Der Kreditgeber hat Ihnen Bargeld überwiesen und Sie sind verpflichtet, während der Laufzeit der Hypothek Zahlungen zu leisten. Der Scheck, den Sie zur Bezahlung des Versorgungsunternehmens ausstellen, ist ein Finanzinstrument. Es stellt die Verpflichtung der Bank dar, Gelder zu zahlen, und das Recht des Versorgungsunternehmens, diese zu erhalten.

Wie funktionieren Finanzinstrumente?

Finanzinstrumente sind die zwischenstaatlichen Autobahnen für den Geld- und Kapitaltransport von Ort zu Ort. Finanzinstrumente werden für verschiedene Zwecke eingesetzt.

Zahlungen

Wir alle nutzen regelmäßig Finanzinstrumente, um Waren und Dienstleistungen zu bezahlen, die wir benötigen. Beispiele dafür sind Wohnungsmietverträge, Autofinanzierungsverträge, Hypotheken und Arztrechnungen.

Zur weiteren Veranschaulichung verwenden wir Kreditkarten für Routineeinkäufe, deren Zahlung normalerweise innerhalb eines monatlichen Zyklus fällig ist. Unternehmen versenden Rechnungen, die bis zu einem bestimmten Datum fällig sind. Kunden senden Zahlungen per Scheck, Wechsel oder auf elektronischem Wege, einschließlich digitaler Währungen. Digitale Währungen nutzen Smart Contracts. Unternehmen belohnen Mitarbeiter mit Aktienoptionsplänen.

Kapital beschaffen

Regierung und Unternehmen nutzen Finanzinstrumente, um Kapital zu beschaffen. Unternehmen geben Aktien und Anleihen aus, die an Anleger gegen Eigentumsrechte oder Zinszahlungen sowie die Zusage, den Kapitalbetrag oder den ursprünglich investierten Betrag zurückzuzahlen, verkauft werden. Bund, Länder und Kommunen geben Finanzinstrumente in Form von Wertpapieren für Anleihen aus, um Projekte zu finanzieren. 

Wert speichern

Finanzinstrumente haben einen Wert und können gekauft und verkauft werden. Forderungen aus offenen Rechnungen können an „Factoring“-Unternehmen verkauft werden, die dann die geschuldeten Beträge eintreiben. Rückständige Kreditkartenschulden können an Inkassobüros verkauft werden. An Börsen können Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere gehandelt werden.

Risikoübertragung

Um sich vor Verlusten zu schützen, erwerben Anleger Finanzinstrumente wie Aktienoptionen und Zinsswaps. Internationale Unternehmen kaufen Devisentermingeschäfte, um das Risiko von Wechselkursänderungen auszugleichen. Jeder dieser Verträge tauscht das Recht aus, in der Zukunft etwas zu kaufen, zu verkaufen oder einen Cashflow zu erhalten, gegen eine Zahlung gemäß den Geschäftsbedingungen.

Spekulation

Anleger kaufen Optionskontrakte – die das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumen, innerhalb eines festgelegten Zeitraums in der Zukunft Aktien, Währungen und Rohstoffe wie Gold zu kaufen oder zu verkaufen –, weil diese Anleger glauben, von einer Preisänderung zu profitieren.

Arten von Finanzinstrumenten

Kasse

Bargeldinstrumente haben ihren eigenen Marktwert. Gängige Geldinstrumente sind Aktien, Anleihen, Darlehensverträge und Einlagenzertifikate. Eigenkapitalinstrumente repräsentieren Eigentum an einem Unternehmen. Aktien sind Eigenkapitalinstrumente. Schuldtitel stellen eine Verpflichtung zur Zahlung von Zinsen dar. Anleihen, Hypotheken und Darlehensverträge sind Schuldtitel.

Derivate

Der Wert derivativer Instrumente basiert auf dem zugrunde liegenden Geldinstrument. Der Preis einer Aktienoption ändert sich entsprechend dem Preis der zugrunde liegenden Aktie. Aktienoptionen, Warentermingeschäfte und Zinsswaps sind einige Arten derivativer Instrumente. Der Wert derivativer Instrumente wird auch durch die Vertragsbedingungen beeinflusst.

Warum Anleger über Finanzinstrumente Bescheid wissen müssen

Der Begriff „Finanzinstrument“ umfasst gängige Anlagen wie börsennotierte Aktien und Anleihen sowie hochkomplexe maßgeschneiderte Transaktionen, die zwischen Finanzinstituten stattfinden.

Für öffentlich gehandelte Wertpapiere gelten standardisierte Geschäftsbedingungen, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert werden. Derivative Instrumente und ihr Handel in den USA werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) überwacht.

Gleichzeitig erstellen Ratingagenturen und Unternehmensanalysten Untersuchungen zu vielen börsennotierten Wertpapieren, um Anlegern zu helfen, die Risiken und Chancen einer Investition zu verstehen. Andere Arten von Finanzinstrumenten, die nicht so streng reguliert sind, wie Crowdfunding von Startups und Smart Contracts für Kryptowährungen, können Einschränkungen und Risiken aufweisen, die weniger klar sind.