Was ist ein Einhorn im Geschäftsleben?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

A “Einhorn„ist ein Geschäfts- und Investitionsbegriff für private Startup-Unternehmen mit einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr.

Wichtige Erkenntnisse

  • Der Begriff „Einhorn“ bezieht sich auf ein privates Unternehmen mit einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr.
  • Investitionen in Unicorn-Unternehmen gelten in der Regel als äußerst riskantes Unterfangen mit dem Potenzial, hohe Renditen zu erwirtschaften.
  • Im Allgemeinen sind Investoren in Einhörner private Fonds, vermögende Privatpersonen und direkte Eigentümer oder Mitarbeiter des Einhorns selbst.
  • Einhörner sind für die meisten Privatanleger keine übliche Anlage.

Definition und Beispiele von Einhorn

Ein Einhorn ist ein privates Unternehmen mit einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr. Laut CB Insights gibt es weltweit 750 Unicorn-Unternehmen.

Während einige Einhörner für den typischen Verbraucher unter dem Radar agieren, sind andere zu bekannten Namen geworden. Unternehmen wie Stripe, SpaceX, Instacart, Canva, Chime und Robinhood gehören heute zu den größten Unicorn-Unternehmen.

Wie funktionieren Einhörner?

Die meisten Unicorns beginnen als kleine Startups, genau wie praktisch jedes andere Unternehmen auf der Welt. Jedes Startup muss Kapital beschaffen, um erfolgreich zu sein, und schließlich mehr Kapital beschaffen. Unicorns verzeichnen in der Regel frühzeitig Erfolge bei Kundenwachstum oder Umsätzen und locken externe Investitionen von großen Risikokapitalfonds an.

Notiz

Die Investition in Einhörner wird typischerweise als ein äußerst riskantes Unterfangen mit dem Potenzial angesehen, hohe Renditen zu erwirtschaften. Da es sich um privat geführte Unternehmen handelt, die noch keinen Börsengang durchlaufen haben, gibt es keinen öffentlichen Markt für den Handel mit den Wertpapieren von Unicorns. Das bedeutet, dass die Marktbewertung eines Einhorns möglicherweise nicht den wahren Wert des jeweiligen Unternehmens widerspiegelt.

Im Allgemeinen sind Investoren in Einhörner private Fonds, vermögende Privatpersonen und direkte Eigentümer oder Mitarbeiter des Einhorns selbst. In einigen Fällen können auch bei der SEC registrierte Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und Geschäftsentwicklungsunternehmen in Einhörner investieren.

Um zu wachsen, muss ein Einhorn in einer Reihe von Finanzierungsrunden Geld von Investoren sammeln. Anleger bieten an, einen bestimmten Investitionsbetrag zu einem bestimmten Wert – dem Wert des Unternehmens – zu tätigen. Mit jeder weiteren Finanzierungsrunde steigt in der Regel die Bewertung eines Unternehmens und der Kaufpreis pro Aktie erhöht sich entsprechend.

Arten von Einhorn

Alle Einhörner sind private Unternehmen, aber es gibt keine Regelung darüber, was diese Unternehmen tun dürfen. Einhörner entstehen oft aus dem schnell wachsenden Technologiesektor, aber es gibt keinen Grund, warum ein Fertigungs-, Dienstleistungs- oder anderes Startup nicht den Einhornstatus erreichen könnte.

Während sich die meisten regulären Anleger nicht in diese Pre-IPO-Unternehmen einkaufen können, finden Sie sie in folgenden Branchen:

  • Künstliche Intelligenz
  • Auto und Transport
  • Verbraucher und Einzelhandel
  • Cybersicherheit
  • Datenmanagement und Analyse
  • Fintech
  • Gesundheit
  • Internet-Software und -Dienste
  • Mobilfunk und Telekommunikation
  • Lieferkette und Logistik

Vor- und Nachteile von Einhörnern

Einhornunternehmen haben sowohl Vor- als auch Nachteile.

Vorteile

  • Wachsende Unternehmen

  • Neigen dazu, gute Geschäftsaussichten zu haben

  • Von Anlageexperten geprüft

Nachteile

  • Es ist nicht einfach, darin zu investieren

  • Relativ risikoreiche Anlagen

Vorteile erklärt

  • Wachsende Unternehmen: Einhörner stehen typischerweise für wachsende Unternehmen, die über viele Jahre hinweg nachweislich erfolgreich waren.
  • Neigen dazu, gute Geschäftsaussichten zu haben: Die meisten neuen Einhörner haben eingebaute Wachstumsannahmen und eine positive langfristige Aussicht. Basierend auf einer Reihe von Finanzierungsrunden wird von Einhörnern oft erwartet, dass sie hohe Renditen bieten.
  • Von Anlageexperten geprüft: Unicorns gewinnen ihren Wert durch professionelle Investmentfirmen, die sich auf die Identifizierung von Unternehmen mit gutem Investitionswachstumspotenzial spezialisiert haben.

Nachteile erklärt

  • Es ist nicht einfach, darin zu investieren: Die meisten Privatanleger können kein Geld in Einhornunternehmen investieren, da es sich um Privatunternehmen handelt. Im Allgemeinen investieren vermögende Privatpersonen und private Fonds wie Risikokapitalgeber in Einhörner.
  • Relativ risikoreiche Anlagen: Startups auf dem Weg zum Einhornstatus sind in der Regel riskanter als der gesamte Aktienmarkt, insbesondere für Privatanleger. Die Wertpapiere sind in der Regel illiquide oder lassen sich nicht leicht gegen Bargeld verkaufen. Außerdem kann es schwieriger sein, an die Finanzinformationen eines Einhorns zu gelangen, um das Potenzial der Investition abzuschätzen.   

Was es für Privatanleger bedeutet

Bei börsennotierten Unternehmen können Privatanleger ganz einfach ein Börsenkonto eröffnen, um Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Allerdings sind Investitionen in private Unternehmen oft auf vermögende, akkreditierte Anleger beschränkt, da das Risiko als hoch angesehen wird. Sofern Sie keine sehr wohlhabende Person sind, haben Sie möglicherweise nicht viele Möglichkeiten, in Einhornunternehmen zu investieren.

Wenn Sie sich für Unicorn-Investitionen interessieren, sollten Sie die Investition in einen Investmentfonds oder ETF in Betracht ziehen, der seine Mittel auf Privatunternehmen konzentriert. Das könnte Ihnen Zugang zum Unicorn-Markt verschaffen, ohne über das nötige Vermögen zu verfügen, um direkten Zugang zu erhalten.

Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, prüfen Sie die Bestände, Gebühren, Strategie und bisherigen Leistungen eines Unternehmens, um zu entscheiden, ob es das Richtige für Sie ist. Sie können auch darüber nachdenken, sich von einem Finanzberater beraten zu lassen.