Was ist ein Börsencrash?

Ein Börsencrash liegt vor, wenn ein Marktindex an einem oder mehreren Handelstagen stark fällt. Die wichtigsten Indizes in den Vereinigten Staaten sind der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der Nasdaq.

Ein Absturz ist plötzlicher als eine Börsenkorrektur, die auftritt, wenn der Markt über Tage, Wochen oder sogar Monate hinweg um 10 % von seinem 52-Wochen-Hoch fällt.Jeder der Bullenmärkte der letzten 40 Jahre erlebte eine Korrektur (und oft mehrere). Es ist ein natürlicher Teil des Marktzyklus, den kluge Anleger begrüßen. Ein solcher Rückzug ermöglicht es dem Markt, sich zu konsolidieren, bevor er sich höheren Höchstständen nähert.

Ursachen für Marktcrashs

Um es einfach auszudrücken: Verängstigte Verkäufer verursachen Marktabstürze.

Ein unerwartetes wirtschaftliches Ereignis, eine Katastrophe oder eine Krise löst die Panik aus. Beispielsweise begann der Marktcrash von 2008 am 29. September 2008, als der Dow um 777,68 Punkte fiel.Es war der größte Punkterückgang in der damaligen Geschichte der New Yorker Börse. Die Anleger gerieten in Panik, nachdem der Kongress dem Bankenrettungsgesetz nicht zugestimmt hatte. Sie befürchteten, dass noch mehr Finanzinstitute pleitegehen würden, so wie Lehman Brothers.

Abstürze ereignen sich im Allgemeinen am Ende eines längeren Bullenmarktes. Dann haben irrationale Überschwänglichkeit oder Gier die Aktienkurse auf ein unhaltbares Niveau getrieben. Zu diesem Zeitpunkt liegen die Preise über den realen Werten der Unternehmen, gemessen am Gewinn.

Eine neue technische Entwicklung namens „Quantitativer Handel“ hat kürzlich zu Abstürzen geführt. „Quant-Analysten“ verwenden mathematische Algorithmen in Computerprogrammen, um mit Aktien zu handeln.Der Programmhandel ist so weit gewachsen, dass er einzelne Anleger, Gier und Panik als Ursachen für Abstürze ersetzt hat.

Ein Beispiel ist der Flash-Crash vom 6. Mai 2010. Der Dow stürzte innerhalb weniger Minuten um fast 1.000 Punkte ab. Quantitative Handelsprogramme wurden aufgrund einer technischen Störung eingestellt.

Auswirkungen von Marktcrashs

Abstürze können zu einem Bärenmarkt führen. Dann fällt der Markt um 10 % über eine Korrektur hinaus, was einem Gesamtrückgang von 20 % oder mehr entspricht. Auch ein Börsencrash kann eine Rezession auslösen.

Aktien sind eine wichtige Kapitalquelle, die Unternehmen zur Verwaltung und zum Wachstum ihrer Geschäfte nutzen. Wenn die Aktienkurse dramatisch fallen, haben Unternehmen weniger Wachstumsmöglichkeiten. Firmen, die nicht produzieren, werden irgendwann Arbeiter entlassen, um zahlungsfähig zu bleiben. Wenn Arbeitnehmer entlassen werden, geben sie weniger aus. Ein Rückgang der Nachfrage bedeutet weniger Einnahmen und damit mehr Entlassungen. Während der Rückgang anhält, schrumpft die Wirtschaft, was zu einer Rezession führt. In der Vergangenheit gingen Börsencrashs der Weltwirtschaftskrise, der Rezession von 2001 und der Großen Rezession von 2008 voraus.

Was man bei einem Unfall nicht tun sollte

Geben Sie während eines Crashs nicht der Versuchung nach, zu verkaufen. Es ist, als würde man versuchen, ein fallendes Messer aufzufangen. Ein Börsencrash führt dazu, dass der einzelne Anleger zu Tiefstpreisen verkauft. Das ist genau das Falsche. Warum?

Die Börsenormalerweisegleicht die Verluste in den Monaten nach dem Absturz aus. Wenn es auftaucht, haben die Verkäufer Angst, erneut zu kaufen. Dadurch sichern sie sich ihre Verluste. Wenn Sie während des Crashs verkaufen, werden Sie wahrscheinlich nicht rechtzeitig einkaufen, um Ihre Verluste auszugleichen.

Am besten verkaufen Sie vor dem Absturz. Wie können Sie erkennen, wann der Markt kurz vor dem Absturz steht? Man hat das Gefühl, „ich muss jetzt einsteigen, sonst entgehen mir die Gewinne“, was zu panischen Käufen führt. Aber die meisten Anleger kaufen genau dann, wenn der Markt seinen Höhepunkt erreicht. Emotionen, nicht Finanzen, treiben sie an. 

Schützen Sie sich durch Neuausrichtung

Passen Sie Ihr Portfolio neu an, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Wenn Sie das gut gemacht haben, dann haben Sie vielleicht Aktien verkauft, nachdem sie an Wert gewonnen haben. Wenn die Wirtschaft tatsächlich in eine Rezession gerät, bedeutet eine kontinuierliche Neuausrichtung, dass Sie Aktien kaufen, wenn die Preise fallen. Wenn sie wie in der Vergangenheit wieder steigen, werden Sie vom Aufschwung der Aktienkurse profitieren.

Gold kann eine Absicherung sein

Gold könnte die beste Absicherung gegen einen möglichen Börsencrash sein. Eine von Forschern des Trinity College durchgeführte Studie ergab, dass der Goldpreis nach einem Absturz 15 Tage lang dramatisch anstieg.Verängstigte Anleger gerieten in Panik, verkauften ihre Aktien und kauften Gold. Nach den ersten 15 Tagen verloren die Goldpreise im Vergleich zu den steigenden Aktienkursen an Wert. Anleger investierten Geld zurück in Aktien, um von deren niedrigeren Kursen zu profitieren. Diejenigen, die über die letzten 15 Tage an Gold festhielten, begannen Geld zu verlieren.

Die meisten Finanzplaner werden Ihnen sagen, dass die beste Absicherung in turbulenten Zeiten nicht Gold oder ein anderer einzelner Vermögenswert ist. Stattdessen sollten Sie über ein diversifiziertes Portfolio verfügen, das Ihren Zielen entspricht. Ihre Vermögensallokation sollte diese Ziele unterstützen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)