Was ist ein Bankzins?

Definition

ABankzinssatzist der Zinssatz, den die Zentralbank eines Landes Geschäftsbanken und anderen Depotbanken berechnet, wenn sie Geld leihen.

Definition und Beispiele eines Bankzinssatzes

Ein Bankzinssatz ist der Zinssatz, den Banken für vorübergehend von der Zentralbank geliehene Mittel zahlen. Der Kreditbetrag multipliziert mit dem Bankzinssatz ergibt den Gesamtzins, den Banken für ihre Kredite verlangen.

Bankzinssätze werden in verschiedenen Ländern unterschiedlich bezeichnet. In den Vereinigten Staaten ist beispielsweise die Federal Reserve die Zentralbank und ihr Leitzins wird als Diskontsatz bezeichnet. Für Länder, die den Euro verwenden und Kredite bei der Europäischen Zentralbank aufnehmen, wird der Bankzinssatz als Spitzenrefinanzierungssatz bezeichnet.

• Alternative Namen: Diskontsatz, Zinssatz der Spitzenrefinanzierungsfazilität

Wie ein Bankzins funktioniert

Die Zentralbanken legen ihre eigenen Bankzinsen fest. In den USA ist der Diskontsatz eines der Instrumente, die die Zentralbank – die Federal Reserve – zur Durchführung der Geldpolitik nutzt. Ein niedrigerer Diskontsatz regt die Banken dazu an, Gelder von der Federal Reserve zu leihen, wohingegen ein höherer Diskontsatz die Aufnahme von Geldern für die Banken teurer macht.

Der Diskontsatz ist in der Regel höher angesetzt als andere Zinssätze, beispielsweise der Federal Funds Rate, bei dem es sich um den Zinssatz handelt, den Banken einander für die Aufnahme von Geldern berechnen. Der Grund dafür, dass der Diskontsatz in der Regel höher ist, liegt darin, dass die Federal Reserve lediglich eine Ersatzfinanzierungsquelle für Geschäftsbanken und andere Depotbanken sein möchte. Die Federal Reserve zieht es vor, dass Banken untereinander Kredite aufnehmen, damit sie die Finanzlage und das Risiko des anderen überwachen können.

Arten von Bankzinsen

In den USA gibt es drei Arten von Bankzinsen oder Diskontsätzen.

Primärkredit

Finanzstarke Banken erhalten diesen Zinssatz. In den USA legt die Federal Reserve den primären Kreditzins fest. Beispielsweise wurde im Juli 2021 der Primärkreditzinssatz auf 0,25 % festgelegt.

Sekundärkredit

Banken, die keinen Anspruch auf Primärkredit haben, erhalten diesen Zinssatz, der in der Regel 50 Basispunkte über dem Primärzinssatz liegt.

Saisonguthaben

Banken, deren Finanzierung innerhalb eines Jahres schwankt, erhalten diesen Satz. Diese Schwankungen werden häufig durch die Verbindung einer Bank zu Branchen wie dem Baugewerbe oder der Landwirtschaft verursacht. Der saisonale Kreditzinssatz wird alle zwei Wochen neu festgelegt und ist der Durchschnitt des täglichen effektiven Federal Funds Rate und des Zinssatzes für dreimonatige Einlagenzertifikate (CDs) im vorangegangenen 14-Tage-Zeitraum. Anschließend wird auf die nächsten 5 Basispunkte gerundet.

So funktionieren Kredite der Zentralbank

Die Federal Reserve vergibt über das Diskontfenster Kredite an Banken und andere Depotbanken. Dies ist das Programm, das es Banken ermöglicht, Gelder von der Federal Reserve zu leihen und den Diskontsatz zu zahlen. Banken können Gelder von der Federal Reserve für bis zu 90 Tage leihen.Um Geld aufzunehmen, müssen Banken Sicherheiten in Form von Krediten oder Wertpapieren hinterlegen. Wenn eine Bank die Gelder nicht zurückgibt, behält die Federal Reserve die Sicherheiten. Dies minimiert das Risiko, dass die Federal Reserve Geld verliert.

Wenn eine Bank über das Diskontfenster Kredite aufnimmt, erhöht die Federal Reserve die Reserven der Bank, was wiederum die Fähigkeit der Bank erhöht, Geld zu verleihen. Wenn eine Bank Geld verleiht, erhöht sich die Geldmenge.

Warum nehmen Banken Kredite bei der Zentralbank auf?

Banken nehmen Kredite bei der Zentralbank auf, um vorübergehende Finanzierungsprobleme zu lösen. Banken und andere Einlageninstitute müssen die Mindestreservepflicht einhalten. Wenn also zu viele Einleger Geld abheben oder die Bank zu viele Kredite vergibt, müssen sie Kredite aufnehmen, um die gesetzliche Mindestreservepflicht einzuhalten.

In den USA haben Banken zwei Möglichkeiten zur Kreditaufnahme:

• Sie können über Nacht Kredite bei anderen Banken aufnehmen und als Gegenleistung für die geliehenen Mittel den Bundeszinssatz zahlen.
• Sie können Kredite von der Federal Reserve aufnehmen und den Diskontsatz zahlen.

Wenn beispielsweise Bank A knapp bei Kasse ist und Kredite aufnehmen muss, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, könnte sie sich an Bank B wenden und sich nach der Aufnahme von Kreditmitteln erkundigen. Wenn Bank B keine zusätzlichen Mittel zum Ausleihen hat oder wenn Bank B davon ausgeht, dass Bank A die geliehenen Mittel möglicherweise nicht zurückzahlen kann, weil sie sich nicht in einer starken Finanzlage befindet, muss Bank A anderswo Geld leihen, beispielsweise bei der Federal Reserve.

Die Federal Reserve ist eine Ersatzfinanzierungsquelle für Banken, wird jedoch in Krisen oder einem Wirtschaftsabschwung häufig zur Hauptfinanzierungsquelle. In Krisenzeiten ist es für Banken schwierig zu erkennen, ob andere Banken finanziell gesund sind, sodass die Kreditvergabe von Bank zu Bank seltener erfolgt. Allerdings verfügt die Federal Reserve über detaillierte Bankinformationen und steht in schwierigen Zeiten jederzeit für Kredite zur Verfügung. Dies ist einer der vielen Gründe, warum die Federal Reserve oft als „Kreditgeber der letzten Instanz“ bezeichnet wird.