Was ist ein Aktienindex?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

AAktienindexist eine Zusammenstellung von Aktien, die so aufgebaut sind, dass sie einen bestimmten Markt, Sektor, Rohstoff oder alles andere, was ein Anleger verfolgen möchte, nachbilden. Indizes können breit oder schmal sein. Anlageprodukte wie börsengehandelte Fonds (ETFs) und Investmentfonds basieren häufig auf Indizes, sodass Anleger in einen Aktienindex investieren können, ohne jedes im Index enthaltene Wertpapier kaufen zu müssen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Ein Aktienindex ist eine Sammlung von Aktien, die einen Markt, eine Wirtschaft, einen Sektor oder eine Branche abbilden sollen.
  • Aktienindizes können breit oder eng sein und unterscheiden sich in der Art und Weise, wie Aktien einbezogen werden.
  • Ein Anleger kann alle in einem Index enthaltenen Aktien einzeln kaufen oder einen ETF oder Investmentfonds kaufen, der den Index nachbildet.
  • Aktienindizes unterscheiden sich von Börsen, bei denen es sich um physische Orte handelt, an denen Aktien gehandelt werden.

Definition und Beispiele eines Aktienindex

Ein Aktienindex ist eine Sammlung von Aktien, die alle zu einem bestimmten Thema passen. Diese Aktien werden gebündelt, um eine Wirtschaft, einen Markt oder einen Sektor nachzubilden.Dadurch können Anleger Wertpapiere genauso einfach umfassend verfolgen wie eine einzelne Aktie. Wenn der Index einbricht, bedeutet das, dass die Aktien im Index im Durchschnitt fallen. Einige Aktien im Index können steigen, wenn der Index fällt, aber insgesamt gibt es bei den vom Index erfassten Aktien eine stärkere Abwärtsdynamik.

Notiz

Ein Aktienindex enthält Aktien, es gibt aber auch Indizes, die andere Wertpapiere abbilden. Beispielsweise enthält ein Unternehmensanleihenindex Anleihen.

Wie funktioniert ein Aktienindex?

Die zugrunde liegenden Bestände eines Index werden üblicherweise als „Aktienkorb“ des Index bezeichnet. Beispielsweise sind 30 der größten US-Unternehmen im Aktienkorb des Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index enthalten.Die Bewegung dieser 30 Aktien im Korb wirkt sich auf die Wertentwicklung des Index aus. Ein Anleger, der sein Engagement in US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung erhöhen möchte, kann den Dow als Leitfaden für die Aktienauswahl verwenden.

Ebenso besteht der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) aus Unternehmen, die Gold und andere Edelmetalle abbauen.Wenn Sie die Aktien im Index kaufen, erhalten Sie ein ausgewogenes Engagement im Goldbergbausektor, ohne Aktien jedes einzelnen Goldbergbauunternehmens auf der Welt kaufen zu müssen. Die Anteile an der XAU sollen repräsentativ für die Goldminenindustrie als Ganzes sein.

Indexgewichtung

Ein Index kann zwar Hunderte oder sogar Tausende von Aktien enthalten, diese sind jedoch nicht alle gleichermaßen enthalten. Unter Indexgewichtung versteht man die Art und Weise, wie die Aktien in einem Indexkorb aufgeteilt werden. Mit anderen Worten: Die Gewichtung eines Index bestimmt, wie der Index gestaltet ist. Beispielsweise kauft ein preisgewichteter Index Aktien im Verhältnis zu den Kosten dieser Aktien. Bei einer Aktie mit einem Kurs von 20 US-Dollar könnte eine Aktie im Index enthalten sein, während bei einer Aktie mit einem Kurs von 5 US-Dollar vier Aktien enthalten wären.

Die typischste Gewichtungsstrategie basiert auf der Marktkapitalisierung.Die Anteile jeder Aktie in einem kapitalisierungsgewichteten Index basieren auf dem Gesamtmarktwert der ausstehenden Aktien des Unternehmens. Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index umfasst mehr Aktien von Unternehmen mit höherem Wert und weniger Aktien von kleineren Unternehmen.

Notiz

Weitere mögliche Gewichtungsmethoden sind umsatzgewichtete Indizes, fundamental gewichtete Indizes und floatbereinigte Indizes.

Alternativen zur Replikation von Indizes in Ihrem Portfolio

Während Sie alle Aktien eines Index einzeln kaufen können, gibt es eine einfachere Möglichkeit, das Indexengagement zu erhöhen.

Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) bilden Indizes ab. Diese Produkte senken im Wesentlichen die Eintrittsbarrieren für den Kauf dieser Indizes. Anstatt das Geld zu sparen, das für den Kauf einer Aktie jeder in einem Index gelisteten Aktie erforderlich ist, kann ein Anleger die gleiche Diversifizierung erzielen, indem er eine einzelne Aktie eines Investmentfonds oder ETFs kauft, der diesen Index nachbildet.

Notiz

Gebühren sind der Hauptnachteil von Investmentfonds und ETFs. Ein Fondsmanager stellt sicher, dass die zugrunde liegenden Aktien den nachgebildeten Index nachbilden, sodass Anleger Gebühren zahlen, um den Manager zu entschädigen.

Während ETFs, wie jede Anlage, gewisse Nachteile mit sich bringen, gibt es auch Vorteile, die ihnen zu einer unglaublichen Popularität verholfen haben. Im Jahr 2021 beliefen sich die verwalteten ETF-Vermögenswerte auf mehr als 10 Billionen US-Dollar.Ein Vorteil besteht darin, dass ETFs bestimmte Steuervorteile gegenüber Investmentfonds genießen, die denselben Index abbilden.

Vor- und Nachteile von Aktienindizes

Vorteile

  • Vereinfacht den Rechercheprozess

  • Ermöglicht Anlegern den Zugang zu Rohstoffen

  • Index-ETFs und Investmentfonds erleichtern die Diversifizierung

Nachteile

  • Indizes sind nicht immer korrekt

  • Indizes sind nicht immer liquide

  • Andere Handelsprobleme

Vorteile erklärt

  • Indizes vereinfachen den Rechercheprozess:Für Anleger, die mehr darüber erfahren möchten, wie sich eine Branche, Volkswirtschaft oder ein Sektor entwickelt, sind Indizes eine große Hilfe. Anstatt relevante Unternehmen zu finden und deren Performance einzeln zu untersuchen, können Anleger stattdessen einen einzelnen Index beobachten.
  • Indizes ermöglichen Anlegern ein Engagement in Rohstoffen:Abhängig vom Sektor, den der Index abbildet, kann der Kauf von Indizes die einzige Option für einen durchschnittlichen Anleger sein, der sich in bestimmten Märkten engagieren möchte. Beispielsweise hat nicht jeder den Platz, um Ölfässer, Rinderherden oder Weizensäcke zu lagern. Stattdessen können diese Anleger den entsprechenden Rohstoffindex kaufen, der den Markt abbildet, in den sie investieren möchten.
  • Index-ETFs und Investmentfonds erleichtern die Diversifizierung:Indexfonds sind eine einfache Möglichkeit, sich in bestimmten Märkten oder Sektoren zu engagieren, ohne Tausende von Aufträgen aufgeben zu müssen.

Nachteile erklärt

  • Indizes sind nicht immer korrekt:Obwohl ein Index darauf ausgelegt ist, einen bestimmten Markt nachzubilden, bedeutet das nicht, dass er zu 100 % genau ist. Nur weil Sie einen ausländischen Marktindex in einer bestimmten Region kaufen, heißt das nicht, dass Ihr Warenkorb die Wirtschaft dieser Region perfekt widerspiegelt. Viele Faktoren können den Verlauf einer Wirtschaft verändern, und manchmal ist es für einen Index schwierig, alle diese Faktoren genau zu berücksichtigen.
  • Indizes sind nicht immer liquide:Je nachdem, welchen Index Sie verfolgen, kann es schwierig sein, bestimmte Positionen ein- und auszutauschen. Wenn Sie mit einem unbekannten Index handeln, kann es schwierig sein, eine Person zu finden, die bereit ist, das Wertpapier, mit dem Sie handeln möchten, zu kaufen oder zu verkaufen. Bei vielen Indizes, die durchweg hohe tägliche Handelsvolumina verzeichnen, ist dies jedoch kein Problem.
  • Andere Handelsprobleme gelten weiterhin:Alle Nachteile, die andere Anlageformen mit sich bringen, gelten auch für Indexinvestitionen. Dazu gehören Probleme im Zusammenhang mit der Auftragsart – Marktaufträge werden schnell ausgeführt, garantieren aber keinen Preis, während Limit-Aufträge den Preis auf Kosten der Pünktlichkeit kontrollieren.

Aktienindex vs. Börse

Aktienindex vs. Börse
Aktienindex Börse
Eine Sammlung von Wertpapieren, die einen Sektor, eine Branche usw. nachbilden. Eine Organisation mit einem physischen Standort, an dem eine Sammlung von Wertpapieren gehandelt werden kann
Kann gekauft und verkauft werden Kann persönlich besichtigt werden
Kann einen Austausch verfolgen Wird durch die Aktien definiert, die an der Börse gehandelt werden

Aktienindizes werden manchmal mit Börsen verwechselt, aber sie sind unterschiedlich. Was die Sache noch verwirrender macht, ist, dass einige Aktienindizes eine bestimmte Börse abbilden, aber das macht die beiden Begriffe nicht austauschbar.

Denken Sie zum Beispiel an Nasdaq, eine Börse in New York City, die Händler und andere Fachleute persönlich besuchen können. Tausende Aktien werden an der Nasdaq-Börse gehandelt. Diese Aktien können indexiert werden, beispielsweise mit dem Nasdaq Composite Index, sodass ein Analyst die Wertentwicklung der Aktien an der Nasdaq-Börse verfolgen kann.Indizes können auch spezifischer sein, wie zum Beispiel der Nasdaq-100 Index (NDX), der die 100 größten nichtfinanziellen Unternehmen abbildet, die an der Nasdaq-Börse gehandelt werden.